Harga saham Blackstone boleh menjunam 22% sebelum melantun semula

Harga saham Blackstone mempunyai satu lagi prestasi kukuh kerana ia mengatasi prestasi indeks S&P 500 dan Nasdaq 100. BX melonjak sebanyak 31% pada 2024, melonjakkan had pasarannya kepada lebih $212 bilion dan menjadikannya pemain terbesar dalam industri alternatif.

Perniagaan Blackstone berkembang maju

Blackstone, pemain industri pengurusan aset alternatif terbesar, berkembang maju, dibantu oleh aliran masuk yang kukuh dan kejayaannya dalam sektor kredit swasta.

Keputusan kewangan tahunannya menunjukkan bahawa jumlah pendapatan berada dalam aliran menaik yang perlahan selepas memuncak pada lebih $22 bilion semasa ledakan pasca Covid apabila ia menghasilkan $22.1 bilion.

Hasil tahunan Blackstone pada 2023, manakala angka dua belas bulan (TTM) yang ketinggalan telah meningkat kepada $11.1 bilion.

Syarikat itu terus mengumpul aset merentas semua perniagaannya. Keputusan kewangan terakhir menunjukkan bahawa aset perolehan fi di bawah pengurusannya (AUM) meningkat kepada lebih $820 bilion, manakala modal kekal berjumlah $434 bilion.

Lonjakan aliran masuk meningkat pada suku terakhir apabila syarikat itu menambah lebih $40.5 bilion kepada perniagaannya. Ia menambah $166 bilion dalam dua belas bulan lalu, angka yang akan terus berkembang apabila permintaan untuk aset alternatif meningkat.

Ini telah diterjemahkan kepada Blackstone yang melaporkan keputusan kewangan yang kukuh. Keputusan terkini menunjukkan bahawa yuran pengurusan dan nasihat Blackstone meningkat sebanyak 8% kepada $1.78 bilion, menjadikan angka sembilan bulan kepada lebih $5 bilion.

Hasil prestasi berkaitan yuran menyusut sedikit kepada $264 juta. Jumlah pendapatannya meningkat kepada lebih $3.6 bilion, manakala jumlah pendapatan ialah $1.8 bilion. Blackstone memperoleh keuntungan lebih daripada $4 bilion dalam sembilan bulan pertama tahun ini.

Syarikat itu juga memulangkan sejumlah besar wang kepada para pemegang sahamnya. Ia membayar $3.45 dalam tempoh LTM dan membeli semula 4.1 juta saham. Semua ini telah menjadikan Steve Schwarzman, yang memiliki sebahagian besar syarikat, sangat kaya, dengan nilai bersih lebih $53 bilion.

Angin ekor dan risiko di hadapan

Harga saham Blackstone mungkin mencatatkan prestasi yang baik pada tahun 2025, dibantu oleh banyak angin. Pentadbiran Trump yang akan datang dijangka memihak kepada membuat perjanjian, yang boleh membantu Blackstone meningkatkan kesedarannya.

Ini tidak seperti pentadbiran Biden apabila Jabatan Kehakiman dan FTC menyaman untuk menyekat beberapa perjanjian.

Blackstone juga mungkin mendapat manfaat apabila kadar faedah terus jatuh. Syarikat dalam perniagaan ekuiti swasta berkembang maju dalam persekitaran kadar rendah kerana ia mengurangkan kos pinjaman mereka semasa mereka membuat pengambilalihan.

Kadar rendah juga akan memberi manfaat kepada francais hartanah Blackstone, yang mempunyai lebih $325 bilion modal pelabur. Portfolio hartanah globalnya bernilai lebih $602 bilion. Blackstone juga mungkin mendapat manfaat daripada peraturan yang dikurangkan dalam beberapa tahun akan datang.

Walau bagaimanapun, kebimbangan utama ialah syarikat itu dinilai terlalu tinggi kerana ia mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 39 dan gandaan bukan GAAP sebanyak 40. Ini adalah gandaan yang sangat tinggi untuk syarikat yang perniagaannya tidak berkembang secepat teknologi tinggi. syarikat seperti Microsoft dan Google.

Baca lebih lanjut: Blackrock vs Blackstone: saham yang manakah lebih baik untuk dibeli?

Analisis harga saham Blackstone

Carta saham BX | Sumber: TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham BX memuncak pada $201 tahun ini dan kemudian berundur kepada $170 semasa. Ia kekal di atas semua purata bergerak dan tahap rintangan penting pada $134.3, bahagian atas corak cawan dan pemegang.

Tinjauan saham menurun buat masa ini. Ia perlu bermakna berbalik dengan jatuh hampir kepada purata bergerak 100 minggu dan menguji semula bahagian atas cawan pada $134.3. Rehat dan ujian semula adalah antara corak yang paling menaik di pasaran. Oleh itu, saham akan turun sebanyak 22% dan kemudian meneruskan aliran menaik pada 2025.