Mengapa bank ini melihat peningkatan 38% untuk Nvidia

Barclays telah meningkatkan sasaran harganya dengan ketara untuk Nvidia (NASDAQ: NVDA) kepada $200 daripada $170, menandakan keyakinan yang kukuh terhadap trajektori pertumbuhan berterusan pembuat cip itu.

Sasaran harga baharu menunjukkan kenaikan 38% daripada penutupan hari sebelumnya.

Pelarasan optimistik ini didorong terutamanya oleh bukti kukuh permintaan teguh yang diperhatikan merentasi rantaian bekalan Nvidia yang meluas, ditambah pula dengan peningkatan yang dijangkakan dalam margin kasar.

Lebih banyak kelebihan untuk Nvidia

Peningkatan itu berlaku selepas analisis menyeluruh Barclays mendedahkan kira-kira "kenaikan $2 bilion pada bulan Julai untuk nombor Nvidia lwn Street."

Unjuran peningkatan hasil yang ketara ini mendorong firma itu untuk menyemak semula anggaran hasil Pengiraan setahun penuh untuk Nvidia ke atas, daripada $35.6 bilion kepada $37 bilion yang mengagumkan.

Semakan yang ketara seperti itu menggariskan keyakinan penganalisis terhadap keupayaan Nvidia untuk mengatasi jangkaan pasaran, sebahagian besarnya didorong oleh permintaan yang tidak mengalah untuk penyelesaian pengkomputeran canggihnya.

Faktor kritikal yang menyumbang kepada prospek Barclays yang lebih tinggi ialah peningkatan yang mengagumkan dalam kapasiti Blackwell.

Menurut Barclays, kapasiti Blackwell mencapai kira-kira 30,000 wafer sebulan pada bulan Jun.

Walaupun ini kurang daripada ramalan bank sebelumnya sebanyak 40,000, ia menunjukkan bahawa penggunaan adalah sihat dan rantaian bekalan kelihatan positif untuk separuh kedua 2025.

Peningkatan keupayaan pengeluaran ini penting untuk memenuhi permintaan yang semakin meningkat untuk unit pemprosesan grafik (GPU) berprestasi tinggi Nvidia, yang penting untuk kemajuan dalam kecerdasan buatan, pusat data dan aplikasi intensif pengiraan lain.

Keupayaan untuk meningkatkan pengeluaran dengan berkesan mengurangkan kebimbangan tentang kekangan bekalan dan meletakkan Nvidia dengan baik untuk memanfaatkan pasaran yang sedang berkembang untuk teknologinya.

Margin juga akan bertambah baik

Tambahan pula, penganalisis Barclays menjangkakan bahawa kedua-dua penghantaran "Ultra" dan volum yang lebih tinggi akan memainkan peranan penting dalam meningkatkan margin kasar Nvidia pada separuh kedua tahun ini.

Jualan sistem Nvidia telah bertambah baik. Segmen ini telah menyumbang 25% daripada hasil syarikat pada bulan Julai, dan Barclays menjangkakan sumbangan itu akan mencapai 50% menjelang Oktober.

Oleh kerana itu, Barclays meningkatkan ramalan suku kalendar ketiga dan keempat syarikat masing-masing kepada $42 bilion dan $48 bilion.

Sasaran harga baharu bank sebanyak $200 adalah dengan menilai firma itu pada gandaan 29x ganda kepada anggaran pendapatan sesaham (EPS) bukan GAAP 2026 sebanyak $6.86.

Anggaran EPS terdahulu ialah $6.43.

Menurut bank itu, walaupun dengan kenaikan saham baru-baru ini, Nvidia mempunyai potensi kenaikan paling besar dalam liputannya.

Saham Nvidia tidak berubah pada hari Selasa. Ia telah melonjak hampir 2% pada hari Isnin selepas pasaran bersorak dengan pengembangan Eropahnya.

Keputusan oleh Barclays untuk menaikkan sasaran harga Nvidia kepada $200 mencerminkan sentimen industri yang lebih luas yang mengiktiraf kedudukan dominan Nvidia dalam sektor AI dan pengkomputeran berprestasi tinggi.

Memandangkan pergantungan global pada kuasa pengkomputeran lanjutan terus meningkat, terutamanya dengan pengembangan pesat teknologi AI, ekosistem perkakasan dan perisian inovatif Nvidia kekal sangat diperlukan.

Keupayaan konsisten syarikat untuk menyampaikan produk terobosan dan memenuhi permintaan landskap teknologi yang berkembang mengukuhkan kepimpinan pasarannya.