Saham Freeport-McMoRan meningkat berikutan tarif tembaga 50% Trump: mengapa ia menjadi 'pilihan utama'

Saham gergasi tembaga Freeport-McMoRan yang berpangkalan di AS meningkat 3.75% kepada $47.30 dalam dagangan prapasaran pada hari Rabu, apabila pelabur bertindak balas terhadap tarif 50% baharu ke atas tembaga import yang diumumkan oleh bekas Presiden Donald Trump.

Tarif, yang akan berkuat kuasa mulai 1 Ogos, adalah sebahagian daripada usaha yang lebih luas untuk mengembalikan pengeluaran logam strategik ke Amerika Syarikat.

Penganalisis JPMorgan menambah momentum selanjutnya kepada saham, memanggil Freeport-McMoRan "pilihan utama" mereka untuk pendedahan tembaga dalam nota penyelidikan baharu.

Bank itu menaikkan sasaran harganya pada saham itu kepada $56 daripada $42, mencerminkan kenaikan hampir 23% daripada penutupan terakhirnya.

Scotiabank juga meningkatkan PTnya kepada $52 sesaham daripada $48, mengekalkan saham pada 'prestasi luar sektor'.

Stifel Canada memulakan penarafan beli pada Freeport-McMoRan pada $56 PT.

Kes keselamatan negara Trump untuk tembaga

Dalam catatan di Truth Social, Trump berkata keputusan tarif itu mengikuti penilaian keselamatan negara dan akan memastikan bekalan domestik yang mencukupi bagi bahan yang kritikal untuk pertahanan dan infrastruktur berteknologi tinggi.

"Tembaga diperlukan untuk semikonduktor, pesawat, kapal, peluru, pusat data, bateri litium-ion, sistem radar, sistem pertahanan peluru berpandu, dan juga senjata hipersonik, yang mana kami sedang membina banyak," tulis Trump.

Dia menyifatkan tembaga sebagai bahan kedua paling banyak digunakan oleh Jabatan Pertahanan AS.

Langkah itu dibuat di tengah-tengah desakan tarif agresif oleh presiden, yang sebelum ini menggandakan duti import ke atas keluli dan aluminium pada awal Jun.

Setiausaha Perdagangan AS Howard Lutnick memberitahu CNBC bahawa pentadbiran berhasrat untuk menyelaraskan tarif tembaga dengan logam lain dan meningkatkan kapasiti pengeluaran domestik, walaupun dia mengakui peralihan itu akan mengambil masa.

Harga tembaga melonjak di AS, mewujudkan perbezaan global

Niaga hadapan tembaga meningkat 2.62% pada hari Rabu, melanjutkan keuntungan daripada lonjakan dramatik 13.12% pada sesi sebelumnya—peningkatan satu hari terbesar sejak 1989.

Walau bagaimanapun, dinamik harga global mendedahkan pemutusan hubungan yang semakin meluas.

Tembaga penanda aras tiga bulan di Bursa Logam London jatuh 1.63% kepada $9,630.50 satu tan pada awal dagangan Singapura.

Penganalisis berkata pasaran tembaga AS tidak lama lagi boleh didagangkan pada premium $5,000 setiap tan kepada harga global, dengan pembeli domestik berpotensi membayar sebanyak $15,000 setiap tan menjelang Ogos, berbanding sekitar $10,000 di seluruh dunia, menurut Benchmark Mineral Intelligence.

AS mengimport hampir separuh daripada tembaga yang digunakannya, kebanyakannya dari Chile.

Langkah tarif Trump berkemungkinan mewujudkan kedua-dua tekanan bekalan jangka pendek dan peralihan pelaburan jangka panjang dalam sektor perlombongan domestik.

Mengapakah penganalisis optimis pada Freeport-McMoRan?

Gesaan kenaikan harga JPMorgan terhadap Freeport-McMoRan tertumpu pada kedudukan strategik dan kecekapan operasinya.

Penganalisis JPM berkata dalam nota penyelidikan bahawa mereka terus memihak kepada tembaga dalam kompleks logam asas "berdasarkan jangkaan kekurangan bekalan yang akan datang dan trend elektrifikasi yang kukuh di seluruh dunia."

Dengan panduan jualan 2025 sebanyak 4.0 bilion paun tembaga dan kos tunai bersih $1.65 setiap paun, Freeport-McMoRan berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada kenaikan harga.

Kenaikan harga tembaga sebanyak $0.25 setiap paun boleh diterjemahkan kepada anggaran $1 bilion dalam aliran tunai operasi tambahan setiap tahun, menurut unjuran syarikat.

Pengeluaran emas, dianggarkan 1.6 juta auns pada 2025, menyediakan aliran hasil tambahan yang menyokong kestabilan kewangan.

Nisbah hutang kepada ekuiti syarikat sebanyak 0.30 menggariskan struktur modalnya yang berdisiplin.

Patutkah anda membeli FCX?

Walaupun tembaga kekal sebagai komoditi yang tidak menentu, penganalisis kekal optimis tentang asas Freeport-McMoRan.

MarketBeat memetik operasi kos rendah pelombong dan kedudukan pasaran strategik sebagai faktor utama yang menyokong status cip birunya.

"Walaupun semua saham perlombongan membawa risiko yang wujud yang dikaitkan dengan turun naik harga komoditi, gabungan kepimpinan pasaran, disiplin kos dan ketabahan kewangan Freeport-McMoRan menjadikannya syarikat cip biru utama," kata MarketBeat.

Syarikat itu memegang penarafan konsensus Beli Sederhana daripada penganalisis Wall Street, dan nisbah PEGnya sebanyak 0.84 menunjukkan nilai yang menarik berbanding unjuran pertumbuhan pendapatan.

Namun, pakar memberi amaran bahawa membina kapasiti perlombongan baharu di AS akan mengambil masa dan sokongan dasar yang berterusan.

Sehingga itu, pengguna domestik mungkin menghadapi kos input yang lebih tinggi apabila pasaran global menyesuaikan diri dengan dasar perdagangan AS.

"Bagi pelabur yang mencari pendedahan langsung dan bermakna kepada naratif tembaga jangka panjang, FCX membentangkan kes yang menarik dan dipacu asas," kata MarketBeat.