Berkshire Hathaway mencatatkan penurunan 4% dalam keuntungan operasi Q2, mengurangkan kepentingan Kraft Heinz

Berkshire Hathaway Warren Buffett melaporkan penurunan 4% tahun ke tahun dalam keuntungan operasi suku kedua pada hari Sabtu, menggariskan kesan kejatuhan premium insurans dan ketidaktentuan ekonomi yang lebih luas.

Pendapatan operasi turun kepada $11.16 bilion dalam tempoh tiga bulan berakhir Jun, daripada $11.6 bilion dalam tempoh yang sama tahun lalu.

Konglomerat yang berpangkalan di Omaha itu juga mendedahkan penurunan nilai $3.8 bilion ke atas pelaburan ekuitinya dalam Kraft Heinz, pembuat makanan berbungkus yang bergelut yang terkenal dengan jenama seperti sos tomato Heinz dan makaroni dan keju Kraft.

Kemerosotan itu menyumbang kepada penurunan mendadak 59% dalam pendapatan bersih, yang jatuh kepada $12.37 bilion daripada $30.35 bilion setahun sebelumnya.

Walaupun perniagaan seperti kereta api, tenaga, pembuatan dan peruncitan mencatatkan keuntungan tahun ke tahun yang lebih kukuh, segmen pengunderaitan insurans—asas empayar Buffett—menyaksikan premium melembutkan, mengheret pendapatan keseluruhan lebih rendah.

Ketidaktentuan dan penggantian tarif membebankan prospek

"Kadar perubahan dalam peristiwa ini, termasuk ketegangan daripada membangunkan dasar perdagangan antarabangsa dan tarif, dipercepatkan sepanjang enam bulan pertama 2025," kata Berkshire dalam laporan pendapatannya.

"Ketidakpastian yang besar kekal mengenai hasil akhir peristiwa ini."

"Adalah munasabah mungkin terdapat akibat buruk ke atas kebanyakan, jika tidak semua, perniagaan operasi kami, serta pelaburan kami dalam sekuriti ekuiti, yang boleh menjejaskan keputusan masa depan kami dengan ketara," kata syarikat itu.

Timbunan tunai besar Berkshire—yang telah lama menjadi subjek yang menarik bagi pelabur—merosot sedikit kepada $344.1 bilion, turun daripada $347 bilion pada akhir Mac.

Terutama, konglomerat itu tidak membeli semula mana-mana sahamnya sendiri pada separuh pertama tahun ini, walaupun penurunan lebih daripada 10% dalam harga saham Berkshire daripada paras tertinggi sepanjang masa.

Suku kedua juga menandakan tempoh peralihan kepimpinan.

Buffett, 94, mengumumkan pada bulan Mei bahawa dia akan meletak jawatan sebagai Ketua Pegawai Eksekutif pada akhir 2025, dengan Naib Pengerusi Greg Abel dijadualkan untuk menggantikannya.

Buffett akan kekal sebagai pengerusi lembaga.

Kraft Heinz menghadapi penilaian terjejas apabila spin-off menjulang

Penulisan Kraft Heinz menyerlahkan ketidakpastian yang semakin meningkat mengenai masa depan syarikat.

Hampir sedekad selepas Buffett dan firma ekuiti swasta 3G Capital mengatur penggabungan Kraft dan Heinz pada 2015, saham entiti gabungan telah menjunam hampir 70%.

Dalam tempoh yang sama, S&P 500 telah meningkat lebih daripada tiga kali ganda.

Bulan lepas, The Wall Street Journal melaporkan bahawa Kraft Heinz sedang meneroka spin-off sebahagian besar portfolio runcitnya, yang berpotensi mewujudkan syarikat baharu bernilai sebanyak $20 bilion.

Langkah itu, menurut penganalisis, boleh membantu menyelaraskan operasi tetapi juga boleh mempercepatkan keluar Berkshire daripada pelaburan.

Berkshire kini memegang 27% kepentingan dalam Kraft Heinz tetapi melepaskan kerusi lembaga pengarahnya pada bulan Mei.

Penganalisis TD Cowen Robert Moskow menyatakan bahawa penstrukturan semula yang dirancang "harus melangsingkan" portfolio Kraft Heinz tetapi juga memberi amaran tentang potensi lebihan saham jika Berkshire mula menjual sahamnya.

Buffett terus mengurangkan pegangan kewangan

Walaupun Berkshire kekal terkenal dalam pendekatan pelaburannya dalam jangka panjang, Buffett secara senyap-senyap telah mengurangkan kedudukan merentas portfolionya tahun ini, terutamanya dalam sektor kewangan.

Yang ketara antaranya ialah pengurangan secara beransur-ansur dalam saham Bank of America—salah satu pegangan terbesar Berkshire sejak 2011.

Jualan itu telah menarik perhatian di kalangan penganalisis dan pelabur, memandangkan falsafah Buffett yang sering dipetik bahawa "tempoh pegangan kegemarannya adalah selama-lamanya."

Corak baru-baru ini, bagaimanapun, mencadangkan kedudukan semula yang berhati-hati memandangkan perubahan keadaan pasaran dan usia Buffett yang semakin meningkat.