Saham Lululemon jatuh selepas amaran Wells Fargo apabila pembrokeran mengurangkan ramalan — adakah saham itu membeli pada penilaian rendah rekod?

Saham Lululemon Athletica jatuh sekitar 3% kepada $197.80 dalam dagangan petang pada hari Selasa selepas Wells Fargo mengurangkan sasaran harganya pada saham itu kepada $205 daripada $225.

Pembrokeran itu berkata pemansuhan pengecualian kastam de minimis AS boleh menjejaskan keuntungan dan margin pembuat pakaian sukan itu.

Pengecualian itu telah membenarkan kemasukan bebas cukai ke AS untuk penghantaran antarabangsa bernilai kurang daripada $800 dengan kertas kerja minimum.

Lululemon sangat bergantung pada pusat pengedaran Kanada untuk membekalkan perniagaan e-dagang AS.

Penganalisis Wells Fargo menganggarkan bahawa perubahan peraturan boleh mengurangkan antara $0.90 dan $1.10 sesaham daripada pendapatan.

Pembrokeran melaraskan ramalan di tengah-tengah cabaran

Penurunan taraf Wells Fargo berikutan rentetan pemotongan sasaran harga daripada pembrokeran lain.

Pada 11 Ogos, Baird menurunkan objektif harganya pada Lululemon kepada $260 daripada $340, walaupun ia mengekalkan penarafan "Outperform".

Firma itu menyatakan bahawa walaupun penjualan mendadak saham, syarikat itu terus menunjukkan kekuatan merentas geografi dan kategori pada suku pertama 2025.

TD Cowen juga menyemak semula sasaran harganya ke bawah, mengurangkannya kepada $298 daripada $321 sambil mengekalkan penarafan Beli.

Firma itu menyerlahkan keadaan makroekonomi yang lebih sukar, persaingan yang semakin meningkat dan prestasi produk yang tidak konsisten dalam kategori bukan teras sebagai sebab untuk menurunkan jangkaannya.

Pada masa yang sama, Sharon Zackfia dari William Blair menjangkakan syarikat itu akan mencapai tahap tertinggi panduan suku kedua, dengan pertumbuhan hasil diunjurkan pada 8%.

Beliau meramalkan keuntungan merentasi kedua-dua kedai batu bata dan saluran e-dagang, sambil menambah bahawa China harus memberikan peningkatan tambahan apabila jualan meningkat berikutan masa Tahun Baru Cina.

Penilaian saham berhampiran paras terendah dalam sejarah

Pernah menjadi kesayangan pasaran, Lululemon telah menyaksikan nasibnya berubah.

Saham turun 64% daripada paras tertinggi sepanjang masa, menandakan penurunan paling curam sejak krisis kewangan global 2008–09.

Tahun setakat ini, saham telah jatuh kira-kira 48%.

Kejatuhan mendadak telah menyebabkan syarikat itu berdagang pada nisbah harga kepada pendapatan 13.39, terendah dalam tempoh lima tahun dan jauh di bawah gandaan tinggi 90 yang dikuasainya pada 2021.

Sesetengah pelabur melihat penilaian yang lebih rendah sebagai peluang, dengan alasan bahawa pertumbuhan hasil yang sederhana boleh menyokong pengembangan pendapatan jangka panjang, terutamanya dengan program pembelian balik yang ketara.

Penganalisis kekal berbelah bahagi mengenai prospek: patutkah anda membeli?

Sentimen pasaran kekal bercampur-campur.

Data yang disusun oleh LSEG menunjukkan bahawa daripada 33 pembrokeran yang meliputi syarikat, 16 menilai saham sebagai "beli" atau lebih tinggi, 14 menilainya sebagai "tahan", dan tiga mempunyai penarafan "jual".

Sasaran harga median di kalangan penganalisis berada pada $277.50, jauh melebihi harga saham semasa.

Penganalisis di The Motley Fool UK menyatakan bahawa jika Lululemon boleh mengekalkan margin yang stabil dan terus berkembang di peringkat antarabangsa, walaupun pertumbuhan hasil satu digit yang rendah akhirnya boleh diterjemahkan kepada pertumbuhan pendapatan dua digit.

Pandangan jangka panjang itu boleh menggalakkan pelabur untuk memegang saham walaupun menghadapi halangan jangka pendek.