Teka untuk menjadi peribadi dalam perjanjian $ 1.4B dengan Authentic Brands Group dan pengasas

Guess berkata pada hari Rabu ia akan diswastakan dalam perjanjian bernilai $1.4 bilion, termasuk hutang, selepas mencapai persetujuan dengan kumpulan yang termasuk pengasas bersamanya, ketua eksekutifnya dan pemilik Reebok Authentic Brands Group.

Di bawah syarat perjanjian itu, pengasas bersama Maurice Marciano dan Paul Marciano, bersama Ketua Eksekutif Carlos Alberini, akan menyerahkan ekuiti mereka dan bergabung tenaga dengan Authentic Brands.

Syarikat pengurusan jenama itu akan memperoleh 51% harta intelek Guess, manakala baki kepentingan akan kekal dengan pemegang saham sedia ada.

Pemegang saham Guess akan menerima $16.75 sesaham secara tunai, mewakili premium 26% kepada harga penutupan Selasa dan premium 73% kepada paras saham pada 14 Mac, hari dagangan terakhir sebelum Guess mendedahkan tawaran yang tidak diminta daripada WHP Global.

Saham melonjak 26% pada awal dagangan Rabu kepada $16.77, walaupun ia kekal turun kira-kira 38% sepanjang tahun lalu di tengah-tengah persaingan runcit yang sengit dan ketidaktentuan makroekonomi.

Pengurusan akan kekal di atas kapal

Guess berkata pengurusan semasa akan terus menjalankan perniagaan dan mengekalkan 100% pemilikan syarikat pengendaliannya.

Authentic Brands, yang terkenal dengan portfolionya yang merangkumi Reebok, Juicy Couture dan Dockers, akan menumpukan pada mengewangkan harta intelek Guess, manakala pasukan operasi memacu perniagaan runcit.

Urus niaga itu dijangka ditutup pada suku keempat tahun fiskal semasa.

Ia akan dibiayai melalui gabungan ekuiti peralihan oleh kumpulan Marciano-Alberini dan komitmen tunai daripada Authentic Brands.

"Jawatankuasa khas menilai beberapa pilihan yang berpotensi dan sebulat suara memutuskan bahawa urus niaga dengan pemegang saham Authentic dan sedia ada adalah jalan terbaik ke hadapan untuk Guess," kata Alex Yemenidjian, pengerusi jawatankuasa khas pengarah bebas.

Lembaga meluluskan perjanjian itu, dengan pengasas bersama dan Alberini menarik diri.

Guess menjadi swasta adalah sebahagian daripada penyatuan runcit yang lebih luas

Perjanjian itu datang di tengah-tengah gelombang penyatuan dalam industri pakaian dan kasut.

Awal tahun ini, 3G Capital bersetuju untuk menswastakan Skechers, manakala Dick's Sporting Goods mengumumkan rancangan untuk memperoleh Foot Locker.

Authentic Brands juga telah aktif, memperoleh Dockers daripada Levi Strauss & Co.

Bagi Guess, diambil secara peribadi bertujuan untuk memberikan lebih banyak fleksibiliti untuk menyesuaikan diri dengan perubahan permintaan pengguna dan untuk meneruskan strategi jangka panjang di luar tekanan pasaran awam.

Tekanan kewangan menambah tekanan

Guess sebelum ini telah menerima tawaran $13 sesaham daripada WHP Global pada bulan Mac, yang mendorong lembaga untuk membentuk jawatankuasa khas untuk menilai tawaran yang berpotensi.

Syarikat itu telah pun bekerjasama dengan WHP untuk memperoleh jenama fesyen rag & bone.

Keputusan untuk menerima tawaran yang diterajui Authentic Brands berikutan tekanan kewangan selama bertahun-tahun.

Guess telah bergelut dengan keuntungan tunai yang lemah, mencatatkan purata margin aliran tunai bebas hanya 3.9% dalam tempoh dua tahun yang lalu.

Ia membakar tunai $15.7 juta sepanjang tahun lepas, dan beban hutangnya $1.59 bilion jauh melebihi tunai $151.2 juta pada kunci kira-kiranya.

Dengan menjadi swasta, Guess berharap dapat menstruktur semula kewangannya dan mengukuhkan kedudukannya dalam landskap runcit yang sangat kompetitif.