Ramalan harga saham bulatan: halangan timbul di tengah-tengah pemotongan Fed

Harga saham Circle telah berundur dalam beberapa bulan kebelakangan ini, bergerak daripada rekod tertinggi $298.54 pada bulan Jun kepada $130 hari ini, memadamkan nilai berbilion dolar. Artikel ini meneroka perkara yang diharapkan sekarang kerana Rizab Persekutuan telah mula mengurangkan kadar faedah.

Kadar faedah dan stablecoin Rizab Persekutuan

Circle, syarikat kedua terbesar dalam industri stablecoin, boleh terjejas dengan ketara sekarang kerana Rizab Persekutuan telah mula mengurangkan kadar faedah.

Dalam satu kenyataan pada hari Rabu, Rizab Persekutuan memutuskan untuk mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25%, dan pegawai memberi isyarat bahawa bank itu akan mengurangkan kadar faedah beberapa kali tahun ini.

Penganalisis ING membayangkan bahawa bank pusat akan memberikan dua pemotongan tahun ini dan kemudian dua lagi pada 2026. Lebih ramai penganalisis menjangkakan bahawa bank itu akan memberikan lebih banyak pemotongan pada 2026 selepas Donald Trump menggantikan Jerome Powell sebagai pengerusi Rizab Persekutuan.

Circle akan menjadi salah satu mangsa utama kadar faedah kerana model perniagaannya, yang bergantung pada pinjaman kerajaan jangka pendek. Hasil bon sepuluh tahun turun kepada 4.05%, manakala dua tahun bergerak kepada 3.5%.

Model perniagaan Circle agak mudah kerana ia beroperasi sebagai bank, dengan satu-satunya batasan ialah Akta GENIUS mengehadkannya kepada hanya memberi pinjaman kepada kerajaan. 

Dengan hasil dua tahun berada pada 3.5% dan aset USDC Circle pada $73 bilion, hasil tahunan syarikat akan menjadi kira-kira $2.5 bilion jika ia melaburkan semua dananya kepada bon ini. 

Hasil dua tahun adalah kira-kira 4.4% beberapa bulan yang lalu kerana Fed menegaskan bahawa ia tidak akan mengurangkan kadar. Dengan mengandaikan aset yang sama, maka syarikat itu akan memperoleh pendapatan sebanyak $3.3 bilion.

Dari segi positif, kadar faedah yang rendah mungkin akan merangsang pengambilan risiko dalam ruang kripto, satu langkah yang akan menyaksikan lebih banyak wang mengalir ke mata wang kripto. Lonjakan aset mungkin akan membantu mengimbangi isu kadar faedah. 

Contoh yang baik ialah apa yang berlaku dalam dua belas bulan yang lalu apabila pendapatannya meningkat walaupun pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan pada 2024. Pertumbuhan ini berlaku apabila jumlah wang dalam stablecoinnya meningkat daripada kira-kira $30 bilion kepada $73 bilion hari ini.

Cabaran hubungan Coinbase

Cabaran utama yang lain ialah Circle berbeza daripada Tether, yang menjalankan stablecoin terbesar dalam industri. Perbezaan utamanya ialah hubungannya dengan Coinbase, yang memiliki 8.5 juta saham syarikat itu.

Hubungan itu bermakna Circle tidak menyimpan semua faedah yang diperolehnya dengan melabur dalam bon kerajaan. Sebaliknya, Coinbase menerima 50% daripada sisa hasil asas pembayaran daripada rizabnya. Pada suku kedua tahun ini, Coinbase memperoleh lebih $300 juta hasil daripada perkongsian ini, jauh lebih tinggi daripada apa yang diperoleh Circle .

Analisis harga saham bulatan

Carta saham CRCL | Sumber: TradingView

Carta lapan jam menunjukkan bahawa harga saham CRCL paras terendah pada $108.62 bulan ini, jauh lebih rendah daripada paras tertinggi sepanjang masa $298. 

Ia membentuk corak baji jatuh yang sangat menaik, yang terdiri daripada dua garis arah aliran menurun dan menumpu. Ia kini telah bergerak di atas bahagian atas corak ini. 

Selain itu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD semuanya telah menunjuk ke atas. Oleh itu, walaupun asas Circle semakin merosot, terdapat kemungkinan bahawa saham akan melantun semula, dan mungkin menguji semula tahap rintangan penting pada $200. Penurunan di bawah sokongan pada $108 akan membatalkan ramalan kenaikan harga.