Analisis USD/ZAR: Apakah seterusnya untuk rand apabila inflasi Afrika Selatan meningkat?

Kadar pertukaran USD/ZAR kekal dalam julat yang ketat dalam beberapa bulan kebelakangan ini apabila kejatuhan baru-baru ini pudar. Ia didagangkan pada 17.40 pada hari Jumaat, meningkat sedikit daripada paras terendah setakat ini pada 17.06. Ia kekal 12.7% di bawah titik tertinggi tahun ini. 

Data inflasi Afrika Selatan dan keputusan SARB

Rand Afrika Selatan bergerak mendatar selepas agensi statistik negara itu menerbitkan data indeks harga pengguna (CPI) terkini. 

Menurut agensi statistik, inflasi tahunan utama meningkat pada bulan September walaupun terdapat angin belakang yang disediakan oleh rand yang lebih kuat.

Indeks Harga Pengguna utama meningkat 3.4% pada bulan September, meningkat daripada 3.3% pada bulan Ogos kerana harga makanan kekal pada tahap yang tinggi. Peningkatan inflasi ini sejajar dengan jangkaan penganalisis dan merupakan paras tertinggi sejak Julai tahun ini. Ia juga jauh lebih tinggi daripada 2.7% pada bulan Mac.

Inflasi teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, juga telah berada dalam aliran menaik yang perlahan dalam beberapa bulan kebelakangan ini, bergerak daripada paras terendah 2.9% pada bulan Jun kepada 3.2% bulan lepas.

Angka-angka ini bermakna Bank Rizab Afrika Selatan (SARB) mungkin memilih untuk mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada 7% dalam mesyuarat seterusnya pada bulan November tahun ini seperti yang berlaku pada mesyuarat terakhir pada bulan September. Namun, data, terutamanya perjanjian kadar hadapan, mempunyai peluang 60% bahawa bank akan mengurangkan kadar dalam mesyuarat itu.

Dari segi positif, lebihan inflasi adalah sejajar dengan apa yang dinyatakan oleh gabenor bank pusat, Lesetja Kganyago, baru-baru ini. Beliau berkata walaupun inflasi terkawal, adalah perkara biasa untuk menjangkakan beberapa lebihan jangka pendek.

Sasaran inflasi Afrika Selatan

Laporan inflasi itu datang ketika Fitch, pemain utama dalam industri penarafan kredit, meramalkan bahawa Perbendaharaan Negara secara rasmi akan menurunkan sasaran inflasi kepada 3% daripada julat semasa antara 3% dan 6%. Langkah sedemikian bermakna bahawa bank pusat kadangkala akan meninggalkan kadar faedah pada tahap yang tinggi untuk seketika.

Sementara itu, gabenor bank pusat telah membayangkan bahawa beliau akan mempertimbangkan untuk meningkatkan rizab dolarnya daripada $70 bilion semasa. Dia berkata:

Pemangkin utama seterusnya untuk pasangan USD/ZAR ialah laporan inflasi AS yang akan datang, yang akan dikeluarkan pada hari Jumaat. Ahli ekonomi yang ditinjau oleh Reuters menjangkakan data menunjukkan bahawa Indeks Harga Pengguna (CPI) utama meningkat kepada 3.1% pada bulan September daripada 2.9% sebelumnya. Inflasi teras dijangka kekal pada 3.1%.

Analisis teknikal USD/ZAR

Carta USD/ZAR | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa pasangan USD/ZAR telah berada dalam aliran menurun dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia telah menurun daripada paras tertinggi setakat ini 19.93 pada bulan Januari kepada paras terendah 17.07 apabila kekuatan rand Afrika Selatan dipercepatkan. 

Baru-baru ini, ia telah stabil kerana kekuatan dolar AS yang berterusan. Ia kekal di bawah purata bergerak 50 hari dan 100 hari.

Oleh itu, pasangan ini mungkin akan meneruskan aliran menurun dalam beberapa hari akan datang. Jika ini berlaku, titik seterusnya yang perlu diperhatikan ialah pada 17.07, titik terendah bulan ini. Pergerakan di bawah paras itu akan menunjukkan lebih banyak penurunan, berpotensi kepada 16.9.