Pendapatan teknologi Eropah melonjak apabila permintaan AI menguasai lantunan Q3 yang kukuh

Sektor teknologi Eropah memberikan prestasi suku tahunan terbaiknya dalam beberapa tahun, dikuasakan oleh pelaburan yang melonjak dalam kecerdasan buatan yang telah menghidupkan semula permintaan merentas pembuat cip, firma perisian dan pembekal rangkaian.

Bloomberg melaporkan bahawa Indeks Teknologi MSCI Eropah telah mencatatkan pertumbuhan pendapatan sesaham sebanyak 16% setakat suku ini, dengan 86% daripada permodalan pasarannya telah dilaporkan.

Keputusan ini, jauh melebihi jangkaan pra-musim sebanyak 4.2%, meletakkan teknologi jauh di hadapan sektor Eropah yang lain dan menyerlahkan bagaimana perbelanjaan infrastruktur AI mengatasi ketidaktentuan perdagangan dan gangguan bekalan.

Perbelanjaan infrastruktur AI meningkatkan pembuat peralatan cip

Pemimpin peralatan semikonduktor telah menjadi penerima manfaat terawal lonjakan AI.

ASML Holding NV, pengeluar alat pembuatan cip canggih yang berpangkalan di Belanda, melaporkan peningkatan mendadak dalam pesanan untuk mesin litografinya yang paling canggih apabila permintaan untuk perkakasan berkaitan AI dipercepatkan.

Lonjakan itu meredakan kebimbangan pelabur tentang potensi kelembapan pada 2026.

Begitu juga, BE Semiconductor Industries NV mencatatkan keuntungan yang lebih kukuh daripada jangkaan dan lonjakan dalam pesanan, disokong oleh permintaan daripada pasaran pusat data AI Asia.

Data itu menggariskan bagaimana pembekal cip Eropah, yang pernah dilihat sebagai terdedah kepada kelembapan global, kini menangkap bahagian yang lebih besar daripada kitaran perbelanjaan modal AI.

Perisian awan dan telekomunikasi menyertai momentum pertumbuhan

Walaupun perkakasan telah memacu lantunan awal, syarikat perisian dan komunikasi juga mendapat keuntungan daripada pelancaran AI.

SAP SE, syarikat perisian paling berharga di Eropah, mencatatkan keputusan bercampur-campur untuk bahagian awan utamanya apabila keputusan pelanggan perlahan di bawah ketegangan perdagangan dan dolar AS yang lebih lemah.

Namun penggunaan AI dalam perkhidmatannya meyakinkan pelabur, mencerminkan pangsi seluruh industri ke arah automasi dan analitik.

Dalam ruang telekomunikasi, keuntungan suku ketiga Ericsson AB meningkat pada penjualan perniagaan penghalaan panggilannya, dan keuntungan Nokia Oyj melebihi ramalan.

Pengembangan Nokia telah didorong oleh pelanggan AI dan awan, dengan sambungan pusat data dan permintaan akses gentian di AS menyediakan sumber pertumbuhan baharu.

Kitaran super AI membentuk semula ramalan sektor

Keyakinan yang semakin meningkat di sekitar apa yang dipanggil kitaran super AI mendorong penganalisis untuk menaikkan anggaran pendapatan untuk teknologi Eropah selepas berbulan-bulan menurunkan penarafan.

Bloomberg menyatakan bahawa permintaan yang lebih kukuh untuk rangkaian pengangkutan dan infrastruktur pusat data menyokong unjuran jualan yang lebih tinggi untuk Nokia.

Peralihan itu berikutan perjanjian perolehan pusat data dan cip OpenAI Inc. yang kini bernilai lebih $1 trilion, yang mengalir melalui rantaian bekalan.

Bagi Eropah, ini telah mewujudkan kedudukan yang unik: pembekal dan penyedia perkhidmatan mendapat manfaat daripada perbelanjaan AI global tanpa kekangan kawal selia yang sama yang telah memperlahankan pesaing AS dan China.

Rantaian bekalan dan ketegangan perdagangan kekal sebagai risiko utama

Walaupun trend pendapatan positif, risiko berterusan. Rantaian bekalan cip global kekal terdedah kepada geseran geopolitik antara AS dan China.

Washington terus menyekat eksport cip AI termaju ke Beijing, manakala China telah bertindak balas dengan mengehadkan eksport nadir bumi yang kritikal kepada pengeluaran semikonduktor.

Syarikat seperti STMicroelectronics NV telah memberi isyarat pesanan yang lebih lemah daripada pelanggan automotif dan perindustrian, mencerminkan berhati-hati yang sama daripada Texas Instruments Inc. di AS.

Kelembapan dalam permintaan kereta menambah satu lagi lapisan tekanan, dengan kerajaan Belanda baru-baru ini mengambil alih Nexperia milik China, meningkatkan kebimbangan terhadap aset strategik.

Walaupun begitu, penganalisis menjangkakan pesanan berkaitan AI akan menapis melalui rantaian bekalan pada 2026, mengimbangi kelemahan jangka pendek dalam pasaran pengguna dan automotif.

Penyelidikan Citigroup menunjukkan bahawa banyak tawaran perkakasan dan cip AI masih belum menjadi kenyataan dalam perbelanjaan peralatan tetapi harus mula bertukar kepada pesanan ketara tidak lama lagi.

Lantunan teknologi dipacu AI Eropah mendapat daya tarikan

Keputusan suku ketiga mengesahkan bahawa sektor teknologi Eropah mengatasi prestasi rakan sebaya di tengah-tengah kelembapan ekonomi yang lebih luas.

AI kekal sebagai benang umum yang menghubungkan pembuatan cip, perisian awan dan infrastruktur telekomunikasi, memacu kedua-dua pelaburan dan pertumbuhan pekerjaan.

Apabila kitaran AI semakin mendalam, firma terkemuka di rantau ini nampaknya bersedia untuk mengekalkan momentum, walaupun ketegangan perdagangan dan kekurangan komponen berterusan.