Palantir meningkatkan ramalan hasil selepas Q3 mengalahkan, tetapi saham jatuh: inilah sebabnya

Palantir Technologies Inc. menaikkan ramalan hasil tahunannya selepas melaporkan suku ketiga yang lebih kukuh daripada jangkaan, tetapi saham firma analisis data itu jatuh dalam dagangan lanjutan apabila pelabur mempersoalkan sama ada penilaian syarikat yang kaya boleh dibenarkan.

Syarikat itu berkata lewat Isnin bahawa hasil meningkat 63% daripada tahun sebelumnya kepada $1.18 bilion dalam tiga bulan berakhir September, mengatasi anggaran purata Wall Street sebanyak $1.09 bilion.

Palantir kini menjangkakan untuk menjana pendapatan $4.4 bilion untuk tahun fiskal penuh, meningkat daripada panduan sebelumnya kira-kira $4.15 bilion.

Untuk suku semasa, firma yang berpangkalan di Denver itu mengunjurkan jualan sekitar $1.33 bilion, mendahului anggaran penganalisis sebanyak $1.19 bilion, tetapi membayangkan sedikit kelembapan dalam pertumbuhan daripada kadar tempoh sebelumnya.

Penilaian tinggi saham PLTR membebankan sentimen walaupun pertumbuhan kukuh

Walaupun terdapat satu lagi prestasi yang kukuh, saham Palantir merosot 4.3% dalam dagangan selepas waktu kerja, membalikkan keuntungan awal 7% selepas keputusan dikeluarkan.

Penganalisis berkata reaksi itu mencerminkan kegelisahan yang semakin meningkat tentang sejauh mana saham telah berjalan.

"Ramalan itu membayangkan sedikit kelembapan dalam pertumbuhan hasil kepada kira-kira 61%, daripada lonjakan 63% suku ketiga - punca kebimbangan memandangkan penilaian saham yang tinggi," kata Blake Anderson, pengurus portfolio bersekutu di Carson Group.

Saham syarikat telah melonjak lebih daripada 175% tahun ini, menjadikannya salah satu penilaian tertinggi dalam Indeks SandP 500.

Sehingga Jumaat, Palantir didagangkan pada kira-kira 85 kali jualan dan kira-kira 253 kali pendapatan hadapan, menurut data FactSet.

"Seperti yang telah kita lihat setakat ini musim pendapatan, rentak pendapatan tidak semestinya diberi ganjaran disebabkan oleh kedudukan lanjutan dan jangkaan tinggi yang telah dimasukkan ke dalam harga," kata Jake Behan, ketua pasaran modal di Direxion, dalam satu nota.

"Pada penilaian ini, walaupun bilangan yang besar tidak menggerakkan jarum. Bar itu tinggi dan bukan mudah untuk dibersihkan, walaupun untuk Palantir."

Penganalisis berbelah bahagi mengenai kemampanan pertumbuhan

Sesetengah pemerhati pasaran berpendapat kenaikan saham telah menjadi terpisah daripada asas.

"Ini ialah syarikat dengan kadar larian $4 bilion yang berkembang 63%," kata penganalisis DA Davidson Gil Luria di Bloomberg Television.

Mandeep Singh dari Bloomberg Intelligence menyatakan bahawa pelabur juga mencari lebih banyak kejelasan mengenai jangkaan 2026.

"Palantir memberikan ramalan untuk suku semasa, tetapi saya fikir semua orang mahukan sedikit rasa tahun depan," katanya.

Hanya kira-kira satu perempat daripada penganalisis yang meliputi syarikat menilai saham itu sebagai beli, menurut FactSet.

Dalam nota kepada pelanggan, RBC Capital Markets menulis minggu lalu bahawa ia "tidak dapat merasionalkan mengapa Palantir adalah nama paling mahal dalam liputan perisian kami."

Pengurusan menolak pengkritik

Ketua eksekutif Palantir Alex Karp memberikan nada menentang pada panggilan dengan pelabur, menolak skeptik sebagai "elit yang tidak bersentuhan ."

"Kami betul, anda salah dan kami akan pergi sangat, sangat mendalam tentang kebenaran kami," kata Karp.

Syarikat itu kini telah melepasi anggaran jualan penganalisis selama 21 suku berturut-turut.

Pertumbuhan dalam bahagian komersial AS-nya terus mengatasi perniagaan kerajaannya, walaupun Karp mengakui bahawa Eropah kekal sebagai penghatan.

"Pertumbuhan ditahan oleh Eropah yang tidak stabil, yang masih merupakan bahagian penting dalam perniagaan kami," katanya.

Walaupun kegelisahan pasaran jangka pendek, momentum domestik Palantir yang kukuh dan rekod rentak pendapatan menunjukkan bahawa beberapa syarikat perisian lain berkembang pada klip semasanya — walaupun penilaian saham meninggalkan sedikit ruang untuk kesilapan.