ITV dalam perbincangan untuk menjual cabang media dan hiburan kepada Sky dengan harga £1.6B

ITV berkata pada hari Jumaat ia sedang dalam perbincangan lanjutan dengan Sky, gergasi TV berbayar Britain yang dimiliki oleh Comcast, berhubung potensi penjualan bahagian media dan hiburan (MandE) bernilai £1.6 bilion ($2.15 bilion), termasuk hutang, menandakan salah satu rombakan terbesar dalam penyiaran UK dalam beberapa tahun.

Financial Times melaporkan bahawa sebarang transaksi tidak akan melibatkan ITV Studios, cabang pengeluaran penyiar itu.

Perjanjian itu akan memberi tumpuan semata-mata kepada operasi MandE yang bergantung kepada pengiklanan penyiar.

Unit MandE merangkumi saluran televisyen percuma ITV dan platform penstriman ITVX.

Bahagian itu menjana hasil £955 juta ($1.28 bilion) dan £35 juta dalam pendapatan diselaraskan sebelum faedah, cukai dan pelunasan pada separuh pertama 2025, menurut angka yang dikeluarkan pada bulan Julai.

Unit itu telah menghadapi cabaran yang semakin meningkat daripada pasaran iklan yang semakin lemah dan persaingan yang semakin meningkat daripada pemain penstriman global.

Bagaimanakah Sky akan mendapat manfaat daripada aset ITV?

Comcast, yang memperoleh Sky pada 2018, dilaporkan merupakan salah satu daripada beberapa syarikat yang telah menyatakan minat terhadap aset ITV kerana kumpulan media tradisional terus bersatu untuk mempertahankan bahagian pasaran daripada saingan digital seperti Netflix dan Amazon Prime Video.

Bagi Sky, memperoleh operasi penyiaran ITV akan meluaskan jangkauannya dalam televisyen percuma dan meningkatkan jejak pengiklanannya di seluruh UK dan Eropah.

Walaupun perbincangan sedang berjalan, sumber memberitahu Financial Times bahawa ITV Studios tidak akan menjadi sebahagian daripada sebarang perjanjian.

Bahagian studio — terkenal dengan hit global seperti Love Island dan Line of Duty — telah menjadi pemacu hasil teras, menghasilkan rancangan untuk kedua-dua rangkaian ITV sendiri dan penyiar lain di seluruh dunia.

Penganalisis telah mencadangkan bahawa perniagaan studio sahaja boleh bernilai sebanyak atau lebih daripada keseluruhan permodalan pasaran semasa ITV sebanyak £2.5 bilion.

Studio ITV mempersenjatai kepentingan membuat perjanjian mahkamah

Cabang studio ITV telah menarik minat daripada syarikat penerbitan TV saingan dan kumpulan ekuiti swasta.

Cadangan yang paling maju datang daripada RedBird IMI — perkongsian antara firma ekuiti swasta AS RedBird dan pelabur yang disokong kerajaan Abu Dhabi — tetapi perbincangan itu ditinggalkan awal tahun ini.

Gergasi produksi Perancis Banijay juga menimbang tawaran yang berpotensi untuk sama ada cabang studio ITV atau keseluruhan kumpulan, seperti yang dilaporkan, walaupun minatnya telah berkurangan.

Saham ITV telah berada di bawah tekanan

Saham ITV telah merosot dalam beberapa minggu kebelakangan ini, sebahagiannya selepas kumpulan media dan telekomunikasi AS Liberty Global — pemegang saham terbesar penyiar itu — mengurangkan kepentingannya sebanyak separuh.

Liberty, yang dipengerusikan oleh eksekutif kabel veteran John Malone, telah memegang sekitar 10% ITV sejak 2015 dan telah lama dilihat sebagai pelamar yang berpotensi atau pemain utama dalam sebarang tawaran pengambilalihan masa hadapan.

Pada hari Khamis, syarikat itu memberi amaran bahawa hasil pengiklanannya akan jatuh 9% tahun ke tahun pada suku terakhir, memetik ketidaktentuan ekonomi berikutan pengumuman belanjawan Canselor Rachel Reeves yang akan datang pada 26 November.

Ketua eksekutif Carolyn McCall telah berada di bawah tekanan yang semakin meningkat untuk membuka kunci nilai pemegang saham, dengan pembahagian strategik perniagaan ITV antara pilihan yang dipertimbangkan.

Penasihat daripada Robey Warshaw dan Morgan Stanley membantu dalam menilai pilihan syarikat.

Penganalisis berkata penjualan cabang MandE boleh menyelaraskan struktur ITV dan menyerlahkan nilai bahagian studio globalnya, berpotensi meletakkannya untuk penarafan semula yang lebih kukuh di Bursa Saham London