Tinjauan pasaran: ketidakpastian membayangi apabila pemadaman data menguji saraf pelabur

Wall Street menuju ke minggu baharu dengan tegak selepas regangan yang tidak menentu yang menyaksikan indeks utama merosot daripada rekod tertinggi di tengah-tengah gabungan data buruh yang lemah, kelemahan sektor teknologi dan kekurangan laporan ekonomi kerajaan baharu akibat penutupan persekutuan yang berterusan.

Dengan musim pendapatan berakhir dan beberapa pemangkin makro di hadapan, penganalisis menjangkakan dagangan berombak akan berterusan apabila pelabur mencari arah.

Kelemahan teknologi mengheret pasaran lebih rendah

Nasdaq Composite mendahului kerugian minggu lepas, jatuh lebih daripada 3% apabila saham teknologi wajaran berat merosot.

Nvidia jatuh lebih 7%, manakala Meta Platforms dan Microsoft masing-masing kehilangan kira-kira 4%, mengheret ketiga-tiga indeks utama ke dalam merah dan menghentikan kemenangan berturut-turut selama tiga minggu.

SandP 500 kini kira-kira 2.4% di bawah rekod penutupan tertingginya dari 28 Oktober, walaupun selepas musim pendapatan suku ketiga yang kukuh secara meluas.

Kebanyakan pergolakan baru-baru ini tertumpu pada nama berkaitan kecerdasan buatan.

Saham seperti Palantir, yang melaporkan pendapatan yang kukuh, masih menghadapi penjualan mendadak, mencetuskan kebimbangan keletihan pembeli selepas kenaikan selama berbulan-bulan.

SandP 500 telah melonjak 35% sejak April dan 14% setakat ini, tetapi ramai ahli strategi memberi amaran bahawa keluasan pasaran yang sempit, yang dikuasai oleh saham "Magnificent Seven", boleh menyebabkan ekuiti terdedah kepada pembetulan.

"Pelabur harus berhati-hati mengejar kenaikan yang berpanjangan dalam rali tertumpu ini," kata Craig Johnson, ketua juruteknik pasaran di Piper Sandler.

Beliau menasihatkan mengurangkan pendedahan kepada sektor yang menembusi tahap sokongan utama dan memerhatikan penyatuan dalam teknologi bermodal besar.

Penutupan terhenti data ekonomi utama dan awan memberi makan prospek

Penutupan kerajaan AS yang berterusan, kini yang terpanjang dalam sejarah, telah menangguhkan laporan kritikal mengenai inflasi, jualan runcit dan perbelanjaan pengguna.

Ketiadaan data rasmi itu telah menyebabkan pelabur dan penggubal dasar sama-sama menavigasi titik buta dalam menilai kesihatan ekonomi.

Sumber sektor swasta telah campur tangan untuk mengisi jurang itu, walaupun isyaratnya bercampur-campur.

Firma analisis tenaga kerja Revelio Labs melaporkan 9,100 kehilangan pekerjaan pada bulan Oktober, manakala Challenger, Gray dan Christmas berkata pemberhentian yang dirancang melonjak kepada lebih daripada 153,000 bulan lepas.

Rizab Persekutuan Chicago menganggarkan pengangguran berkemungkinan meningkat ke paras tertinggi empat tahun.

Perkembangan ini berikutan laporan ADP yang menunjukkan pekerjaan swasta meningkat sebanyak 42,000 pekerjaan pada bulan Oktober, menggariskan ketidakpastian dalam gambaran pasaran buruh.

Kekurangan data kerajaan merumitkan keputusan kadar Rizab Persekutuan seterusnya pada bulan Disember.

Selepas mengurangkan kadar sebanyak suku mata untuk mesyuarat kedua berturut-turut pada bulan Oktober, Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell memberi isyarat bahawa langkah lain "bukan kesimpulan yang telah dijangka."

Pasaran niaga hadapan kini menetapkan harga kira-kira 65% peluang untuk pemotongan lain bulan depan.

Kalendar pendapatan ringan, berhati-hati pasaran yang berat

Musim pendapatan menghampiri penghujungnya, dengan 82.5% daripada syarikat SandP 500 yang telah melaporkan setakat ini mengatasi jangkaan penganalisis, prestasi terkuat sejak pertengahan 2021, menurut LSEG IBES.

Walau bagaimanapun, aliran laporan yang stabil semakin perlahan, meninggalkan lebih sedikit pemangkin untuk mengekalkan momentum.

Pada minggu hadapan, pelabur akan menonton keputusan daripada Walt Disney, Cisco Systems dan Applied Materials, manakala pendapatan Nvidia yang diperhatikan dengan teliti akan dijadualkan pada akhir bulan ini.

Keluaran ekonomi akan jarang, terhad terutamanya kepada Indeks Perniagaan Kecil NFIB Selasa.

Buat masa ini, peniaga bersiap sedia untuk turun naik yang berterusan. "Ada orang yang sedikit tegang di sini," kata Mark Malek, ketua pegawai pelaburan di Siebert Financial dalam laporan CNBC.

"Kami berada dalam pemadaman data ini sekarang — tidak ada angin yang mencukupi untuk membawa bot ke hadapan dalam masa yang tenang ini."

Walaupun terdapat pergolakan jangka pendek, kekuatan sejarah November untuk ekuiti dan keyakinan mengenai pelonggaran dasar monetari masih boleh menawarkan latar belakang yang membina apabila penghujung tahun semakin hampir.