Saham Applied Materials merosot apabila prospek China semakin gelap walaupun pendapatan kukuh

Saham Applied Materials jatuh mendadak dalam dagangan prapasaran pada hari Jumaat, jatuh lebih daripada 7%, selepas pembuat peralatan cip itu memberi amaran bahawa kawalan eksport AS yang lebih ketat akan mengekang perbelanjaan di China tahun depan.

Amaran itu membayangi keputusan suku tahunan yang lebih kukuh daripada jangkaan dan prospek yang lebih optimis untuk permintaan berkaitan kecerdasan buatan.

Syarikat itu mencatatkan pendapatan diselaraskan sebanyak $2.17 sesaham untuk suku Oktober, mengatasi anggaran konsensus Wall Street sebanyak $2.11, menurut FactSet.

Hasil untuk tempoh itu meningkat kepada $6.8 bilion, sedikit lebih awal daripada jangkaan $6.7 bilion.

Applied juga meramalkan hasil kira-kira $6.85 bilion untuk suku semasa, melebihi anggaran purata penganalisis sebanyak $6.8 bilion.

Eksport mengekang prospek awan untuk jualan China

Walaupun prestasi kukuh, Applied Materials terus menghadapi halangan daripada pengetatan sekatan eksport AS yang menyasarkan China.

Washington telah mempergiatkan penelitian terhadap firma asing yang menggunakan anak syarikat atau sekutu untuk memintas sekatan peralatan cip, mengehadkan keupayaan syarikat AS untuk menjual alat canggih kepada pembeli peralatan pembuatan semikonduktor terbesar di dunia.

Amaran itu mengulangi panduan baru-baru ini daripada pesaing ASML dan KLA Corp, yang kedua-duanya menandakan kemerosotan dalam permintaan yang dikaitkan dengan China.

Eksekutif Applied berkata bahawa walaupun China kekal sebagai pasaran penting, sumbangannya kepada hasil keseluruhan syarikat telah jatuh ke julat pertengahan 20%, turun daripada hampir 40% dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Penganalisis berkata peralihan ini akan membantu melembutkan tamparan sebarang kekangan selanjutnya ke atas pesanan China.

Penggantungan sementara peraturan gabungan berikutan perbincangan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping dijangka membuka semula jualan kira-kira $600 juta tahun fiskal ini.

Namun, Ketua Pegawai Eksekutif Gary Dickerson berkata pesaing asing terus menjual produk di China yang tidak boleh dilakukan oleh Applied, melebarkan jurang persaingan.

"Perdebatan besar kekal jika pemergian daripada rakan sebaya adalah tanda kehilangan saham di China, tetapi AMAT tetap bertegas bahawa ia tidak," kata penganalisis di Jefferies.

Pemotongan kos dan ledakan AI membentuk jangkaan jangka panjang

Bulan lepas, Applied Materials mengumumkan rancangan untuk mengurangkan kira-kira 4% daripada tenaga kerjanya dalam usaha untuk menjadi lebih kompetitif dan cekap.

Penstrukturan semula itu datang bersama usaha industri yang lebih luas untuk bersedia menghadapi permintaan yang meningkat yang didorong oleh kecerdasan buatan.

Dickerson berkata ramai pelanggan syarikat sedang menyediakan pengembangan besar dalam kapasiti pengeluaran cip untuk separuh kedua 2026, menjangkakan permintaan yang melonjak daripada pengkomputeran berkaitan AI.

Sesetengah pelanggan menjangkakan perniagaan AI mereka berkembang pada kadar tahunan sekitar 40% selama beberapa tahun, mendorong kerjasama yang lebih mendalam dengan Applied untuk memastikan rantaian bekalan dan pasukan perkhidmatan boleh memenuhi keperluan masa hadapan.

"Kami berada pada kedudukan yang baik pada infleksi teknologi bernilai tertinggi di kawasan pasaran yang paling pesat berkembang," kata Dickerson, sambil menambah bahawa keterlihatan ke dalam rancangan pelanggan telah bertambah baik dengan ketara dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Walaupun kawalan eksport dan ketidaktentuan geopolitik terus membebankan jangkaan jangka pendek, penganalisis berkata prospek permintaan jangka panjang yang terikat dengan AI boleh memberikan pengimbang yang kukuh untuk syarikat itu apabila pembuat cip global meningkatkan pelaburan dalam teknologi pembuatan termaju.