Inilah sebabnya Indeks KOSPI Korea Selatan mungkin berundur tidak lama lagi

Indeks KOSPI Korea Selatan telah berada dalam aliran menaik yang kukuh tahun ini, dibantu oleh komitmen presiden negara itu untuk menolaknya kepada KRW 5,000 awal tahun ini. Ia melonjak ke rekod tertinggi KRW 4,244, meningkat sebanyak 86% daripada paras terendah tahun ini. Rali ini mungkin akan berakhir selepas indeks membentuk corak berisiko.

Teknikal Indeks KOSPI menunjukkan penarikan balik apabila euforia berakhir

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa Indeks KOSPI telah berundur daripada paras tertinggi setakat ini sebanyak KRW 4,245 kepada KRW 3,853 semasa.

Ia telah membentuk beberapa corak berisiko yang menunjukkan pengunduran dalam jangka masa terdekat. Yang paling penting ialah corak dua bahagian atas yang terbentuk pada KRW 4,200 dan garis lehernya pada KRW 3,867. Double-top ialah salah satu corak carta pembalikan menurun yang paling popular dalam analisis teknikal.

Indeks ini juga telah membentuk corak perbezaan menurun kerana Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan Pengayun Harga Peratusan (PPO) terus jatuh dalam beberapa minggu kebelakangan ini. 

Pada masa yang sama, indeks kekal jauh lebih tinggi daripada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 100 hari dan 200 hari, iaitu pada KRW 3,512 dan KRW 3,210. Oleh itu, indeks mungkin berisiko pembalikan menurun dalam proses yang dikenali sebagai pembalikan min, di mana aset bergerak kembali kepada purata sejarahnya.

Oleh itu, terdapat risiko bahawa indeks akan berundur dan menguji semula tahap sokongan penting pada KRW 3,500, iaitu kira-kira 9% di bawah paras semasa.

Mengapa indeks Korea Selatan cip biru telah melonjak 

Terdapat beberapa sebab mengapa Indeks KOSPI telah melonjak tahun ini. Pertama, lonjakan itu dicetuskan oleh kenyataan oleh Presiden Lee Jae Myung yang berjanji untuk memindahkannya kepada KRW 5,000 awal tahun ini. Itu adalah ikrar yang bercita-cita tinggi kerana indeks itu didagangkan pada KRW 2,400 pada masa itu.

Kedua, indeks melonjak selepas Amerika Syarikat dan Korea Selatan mencapai perjanjian perdagangan beberapa bulan lalu. Perjanjian itu menurunkan tarif yang dibayar oleh negara itu kepada jumlah AS kepada 15%, jauh lebih rendah daripada apa yang diancam Trump sebelum ini. Sejak itu, barangan Korea Selatan yang dihantar ke AS telah menurun pada kadar yang lebih rendah daripada yang dijangkakan.

Ketiga, Indeks KOSPI telah melonjak kerana ledakan kecerdasan buatan yang berterusan kerana beberapa syarikatnya adalah pembekal besar kepada industri. Ini termasuk syarikat terkemuka seperti SK Hynix dan Samsung, yang telah menerbitkan keputusan yang kukuh tahun ini apabila permintaan  melonjak.

Sementara itu, terdapat persepsi bahawa syarikat Korea Selatan berdagang pada diskaun berbanding rakan sebaya global mereka. Sebagai contoh, walaupun lonjakan berterusan, Indeks KOSPI masih mempunyai nisbah PE 13, jauh lebih rendah daripada 22 Indeks SandP 500. 

Pada masa yang sama, negara itu sedang mengusahakan langkah-langkah untuk menjadikan syarikat Korea Selatan lebih menarik, termasuk Akta Komersial yang diluluskan baru-baru ini yang akan mengurangkan cukai dan peraturan.

Namun, terdapat risiko kepada lonjakan, terutamanya apabila kebimbangan gelembung AI meningkat. Kelembapan dalam perbelanjaan AI akan memberi kesan negatif kepada beberapa syarikat terbesar dalam industri.

Risiko lain ialah leverage telah melonjak dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Data menunjukkan bahawa dagangan margin melonjak kepada $17 bilion bulan ini, meningkat sebanyak 50% dalam tempoh enam bulan yang lalu. Seperti yang kita lihat dalam industri kripto, penggunaan leverage yang melampau boleh membawa kepada kesakitan yang besar.