Ringkasan pasaran tengah hari AS: bagaimana kemungkinan pemotongan Fed, pertaruhan AI dan pergerakan kripto memacu pita hari ini

Saham AS melantun dengan kuat pada hari Isnin apabila minggu Kesyukuran bermula, dengan Nasdaq melonjak 2.6% dan SandP 500 meningkat 1.5% menjelang tengah hari.

Perhimpunan itu didorong oleh tiga kuasa penumpuan: keyakinan pemotongan kadar Fed yang diperbaharui kini berharga kira-kira 75–80% untuk Disember, Amazon mengebom $50 bilion pertaruhan infrastruktur AI kerajaan dan lantunan tentatif dalam kripto yang dipukul selepas pertumpahan darah minggu lepas.

Bitcoin stabil hampir $87,000 selepas menjunam kepada $81,000 pada hari Jumaat, manakala gergasi teknologi bermodal mega Nvidia, Alphabet dan Tesla mendahului caj yang lebih tinggi.

Peralihan itu menandakan selera pelabur kembali kepada permainan AI beta tinggi selepas penjualan kejam pada November.

Dail Fed berayun kembali ke arah pelonggaran

Peluang pemotongan kadar Rizab Persekutuan mengadakan perubahan dramatik pada hari Isnin selepas minggu yang terik dengan ketidaktentuan dasar.

Niaga hadapan pemotongan kadar Disember meningkat kepada kebarangkalian 75–80%, meningkat daripada paras terendah hanya 27–44% yang dicapai pada pertengahan minggu, berikutan isyarat dovish daripada pegawai Rizab Persekutuan John Williams dan Christopher Waller pada hujung minggu.

Williams secara khusus menandakan bahawa kadar semasa kekal "ketat," menandakan ruang untuk pemotongan selanjutnya ke arah dasar neutral.

Waller melangkah lebih jauh, mengatakan bahawa dia menyokong pemotongan Disember kerana kebimbangan pasaran buruh dan kemudian akan mengambil pendekatan mesyuarat demi mesyuarat mulai Januari.

Keputusan itu dijadualkan pada 9-10 Disember, tetapi pasaran telah menetapkan harga dalam pengurangan 25 mata asas kepada kes asas 3.50%-3.75%.

Tangkapannya: data ekonomi yang tertangguh (laporan pekerjaan September akhirnya dikeluarkan pada hari Khamis, CPI Oktober ditahan kerana penutupan kerajaan) terus mengeruhkan pengiraan FOMC.

Penggubal dasar kekal berpecah, ada yang menumpukan pada kelemahan buruh, yang lain bimbang risiko inflasi, tetapi keyakinan pelabur terhadap pemotongan telah berkurangan selepas pertumpahan darah ekuiti minggu lepas.

Hasil Perbendaharaan 10 tahun jatuh 1 mata asas kepada 4.05%, memberikan ruang bernafas untuk ekuiti.

Ini adalah psikologi pembalikan klasik: seminggu yang lalu, hawkishness Fed menghancurkan saham teknologi. Minggu ini, pertaruhan dovish menyelamatkan mereka.

Pertaruhan Amazon $50B menghidupkan semula semangat haiwan teknologi

Pengumuman Amazon pada hari Isnin untuk menggunakan sehingga $50 bilion untuk AI kerajaan AS dan infrastruktur pengkomputeran berprestasi tinggi melancarkan dorongan risiko yang kuat merentas ekuiti.

Komitmen itu menambah 1.3 gigawatt kapasiti pengkomputeran melalui pusat data persekutuan baharu, dengan pembinaan bermula pada 2026.

Ketua Pegawai Eksekutif AWS Matt Garman membingkainya sebagai "menghapuskan halangan teknologi" untuk agensi mengenai keselamatan siber, penemuan dadah dan kecekapan tenaga kerja.

Masanya adalah pembedahan. Sama seperti pelabur bimbang perbelanjaan modal AI tidak memacu keuntungan, Amazon beralih keras kepada kerajaan, di mana kontrak berbilang tahun memberikan kepastian hasil.

Sudut AWS GovCloud penting kerana ia sangat dikawal selia, berisiko rendah dan terlindung daripada kejutan perbelanjaan pengguna.

Saham semikonduktor melonjak berikutan berita: Broadcom, Advanced Micro Devices dan Micron semuanya mencatatkan keuntungan dua digit apabila peniaga menetapkan semula harga AI sebagai tesis struktur dan bukannya gelembung.

Alphabet meningkat 5.7% sebahagiannya berikutan pengumuman perjanjian NATO Cloud, manakala Tesla melonjak 4.4% pada siaran media sosial Trump mengenai panggilan "sangat baik" dengan Xi Jinping dari China dan merancang untuk bertemu di Beijing pada bulan April.

Geopolitik ditambah perbelanjaan AI bersamaan dengan resipi untuk kenaikan permodalan mega.

Bitcoin stabil hampir $87,000 selepas panik pada hari Jumaat, walaupun aliran keluar dana dagangan bursa kekal teruk, $3.5 bilion telah mengalir keluar sejak Oktober, meletakkan ETF Bitcoin di landasan yang betul untuk bulan terburuk sejak penubuhannya hampir dua tahun lalu.

Kecairan percutian sangat tipis menjelang Hari Kesyukuran, mencadangkan pemotongan terikat julat di hadapan.

Mesejnya: Pelonggaran Fed ditambah perbelanjaan AI kerajaan sama dengan risiko. Buat masa ini, naratif telah bertukar daripada "gelembung AI" kepada "AI adalah struktur." Pelabur membeli cerita itu sekali lagi.