Mengapa penganalisis terkemuka ini melihat saham Oracle meningkat sekitar 40%

Saham Oracle meningkat semula pada hari Rabu, membina keuntungan sederhana daripada sesi sebelumnya selepas nota kenaikkan harga daripada Wells Fargo menghidupkan semula keyakinan di sekitar gergasi perisian perusahaan itu.

Saham itu meningkat kira-kira 2% untuk didagangkan pada $204.98, menawarkan kelegaan kepada pelabur selepas November yang lebam di mana saham jatuh 23.1%, menghapuskan rali yang dicetuskan oleh pendapatan blockbuster syarikat pada bulan September.

Turun naik telah berkisar pada pendedahan mengejutkan Oracle pada bulan September bahawa jumlah baki tunggakan pesanannya telah melonjak kepada $455 bilion, sebahagian besarnya didorong oleh perkongsian pengkomputeran awan $300 bilion yang dilaporkan dengan OpenAI.

Walaupun pasaran pada mulanya bersorak dengan apa yang kelihatan seperti saluran paip hasil jangka panjang yang besar, penelitian seterusnya ke atas ketahanan komitmen tersebut, peningkatan beban hutang Oracle dan kelemahan yang lebih luas dalam perdagangan AI mengheret saham lebih rendah secara mendadak.

Permulaan liputan Wells Fargo nampaknya telah mengubah sentimen.

Dalam nota yang dikeluarkan pada hari Rabu, bank itu memberikan penarafan Overweight dan sasaran harga $280, dengan alasan bahawa Oracle berada pada kedudukan untuk muncul sebagai peneraju "kitaran super" kecerdasan buatan.

Sasaran menunjukkan kenaikan sekitar 40% daripada harga pasaran semasa saham Oracle.

Wells Fargo menaik saham Oracle

Penganalisis Michael Turrin menulis bahawa syarikat itu "masih awal" dalam pecutan semula dipacu AI yang meninggalkan "ruang untuk berlari," walaupun selepas saham telah jatuh "42% daripada paras tertinggi" dan kini didagangkan pada kira-kira 25 kali ganda pendapatan FY27.

Bank itu menyerlahkan tempahan Oracle hampir $500 bilion yang terikat dengan beban kerja AI, memanggil syarikat itu dalam "kedudukan terdepan" dengan pelanggan termasuk OpenAI, xAI, Meta Platforms dan TikTok.

Wells Fargo mengunjurkan bahawa Oracle Cloud Infrastructure akan berskala dengan ketara dalam tempoh empat tahun akan datang, menganggarkan bahagian pasaran OCI boleh meningkat kepada "~16% daripada pasaran awan menjelang 2029," meningkat daripada kira-kira 5% pada 2025.

Pemacu utama pengembangan ini ialah kontrak pengiraan OpenAI berbilang tahun, dianggarkan 4.5GW dan melebihi $300 bilion.

Turrin juga menunjuk kepada tambahan "komitmen $75B daripada pelbagai Makmal AI," mengatakan perjanjian ini, bersama-sama dengan cita-cita jangka panjang OpenAI, mewakili peningkatan yang bermakna.

The Wall Street Journal sebelum ini melaporkan bahawa OpenAI bersetuju untuk membeli kapasiti pengkomputeran bernilai $300 bilion daripada Oracle dalam tempoh lima tahun untuk menyokong sistem AInya, termasuk ChatGPT.

Penganalisis Deutsche Bank Brad Zelnick menyatakan pandangan yang sama beberapa hari sebelumnya, mengekalkan penarafan Beli dan sasaran harga $375.

Zelnick memberitahu pelabur bahawa walaupun kes beruang "kelihatan menaik," menekankan bahawa pendapatan dan pertumbuhan hasil Oracle kekal kukuh walaupun tidak termasuk sumbangan OpenAI.

Beliau menyifatkan tunggakan berkaitan AI syarikat yang besar sebagai "perniagaan ROI yang kukuh" yang mengukuhkan kepimpinan Oracle dalam infrastruktur awan AI berskala besar.

"Walaupun kami menghargai risiko kewangan dan operasi, pandangan kami adalah bahawa ini lebih daripada diimbangi oleh peluang yang sangat nyata," tulisnya, sambil menambah bahawa penarikan balik saham yang curam menawarkan "titik masuk yang menarik."

Walaupun optimis, saham Oracle kekal lebih rendah secara mendadak sejak perjanjian OpenAI dilaporkan pada 10 September, jatuh hampir 39% dalam tempoh itu apabila pelabur mempersoalkan kemampanan lonjakan dipacu AI.