India membuka sektor insurans kepada 100% pelaburan asing dalam pembaharuan penting

Parlimen India telah meluluskan menaikkan had pemilikan asing dalam syarikat insurans India daripada 74% kepada 100%.

Langkah itu menandakan liberalisasi sektor kewangan yang bersejarah.

Lok Sabha meluluskan rang undang-undang itu pada hari Selasa, diikuti dengan kelulusan Rajya Sabha pada hari Rabu, membuka jalan kepada penanggung insurans global untuk menubuhkan operasi milik penuh di India tanpa memerlukan rakan kongsi domestik.

Perkembangan itu menandakan keazaman India untuk menarik modal luar negara dan mempercepatkan penembusan insurans ke arah visi perlindungan sejagat 2047.

Pembaharuan itu membuka pasaran insurans India, bernilai lebih $300 bilion dan berkembang pada kadar dua digit, kepada penyertaan asing yang belum pernah berlaku sebelum ini.

Ini mewakili liberalisasi perkhidmatan kewangan India yang paling ketara dalam lebih sedekad.

Sejak sektor ini pertama kali dibuka kepada pelaburan asing pada 2001, had FDI telah meningkat daripada 26% kepada 49%, kemudian 74% pada 2021.

Lonjakan kepada pemilikan asing penuh mencerminkan strategi yang disengajakan oleh New Delhi untuk memanfaatkan modal luar negara untuk infrastruktur dan pertumbuhan, terutamanya memandangkan penembusan insurans India hanya 3.7% daripada KDNK.

Menteri Kewangan Nirmala Sitharaman menekankan bahawa persaingan akan menurunkan premium dan memperluaskan akses.

Apa maksudnya untuk pasaran dan pemain asing

Kesan komersial serta-merta akan menjadi besar.

Gergasi insurans global telah pun memberi isyarat selera yang kuat dengan pengambilalihan Zurich Insurance $670 juta bagi 70% kepentingan dalam Kotak General Insurance pada 2024 membayangkan pembukaan yang lebih luas ini.

Membenarkan pemilikan asing sepenuhnya menghapuskan usaha besar untuk mencari rakan kongsi India yang sesuai untuk memegang ekuiti sisa, menurut Sitharaman.

Jangkakan gelombang penyertaan greenfield dan MandA yang dipercepatkan apabila kumpulan seperti Allianz, AXA dan lain-lain bergerak untuk mewujudkan kawalan majoriti atau entiti milik penuh dan bukannya meneruskan perkongsian.

Asas pasaran menarik. Sektor insurans India menarik $82,000 crore dalam FDI hingga 2024 tetapi kekal dahagakan modal.

Unjuran pertumbuhan menunjukkan pasaran berkembang pada 10–12% setiap tahun hingga 2033, mencecah kira-kira $600 bilion menjelang 2034.

Trajektori ini mengatasi pasaran matang di mana penanggung insurans bergelut untuk menggunakan modal.

Rang undang-undang itu juga membenarkan penggabungan antara entiti insurans dan bukan insurans, membuka fleksibiliti struktur untuk pengambilalihan dan penyatuan.

Di peringkat global, penanggung insurans akan mendapat akses kepada kelas menengah India yang baru muncul, kini 580 juta dan diunjurkan untuk berkembang lagi.

Selain itu, populasi luar bandar dan separa bandar yang luas yang kurang mendapat perkhidmatan oleh pemain sedia ada juga akan kekal sebagai pelanggan sasaran untuk pemain baharu.

Peraturan IRDAI kunci kepada baik pulih insurans

Perlindungan kawal selia kekal utuh. Rang undang-undang itu mewajibkan bahawa sekurang-kurangnya seorang pengerusi, pengarah urusan atau Ketua Pegawai Eksekutif mestilah warganegara India, memelihara pengawasan tadbir urus.

Pihak Berkuasa Kawal Selia dan Pembangunan Insurans (IRDAI) mendapat gigi baharu, termasuk kuasa untuk mendapatkan semula "keuntungan yang salah" daripada penanggung insurans dan perantara, alat yang setanding dengan senjata penguatkuasaan SEBI.

Sistem pendaftaran sekali sahaja untuk perantara menyelaraskan pematuhan, manakala ambang untuk kelulusan IRDAI bagi pemindahan ekuiti meningkat daripada 1% kepada 5%.

Pelan hala tuju kawal selia kini kritikal. IRDAI mesti mengeluarkan draf peraturan mengenai kecukupan modal, margin kesolvenan, dan rangkaian pengedaran untuk mengoperasikan pembaharuan.

Matlamat Insurans untuk Semua yang lebih luas menjelang 2047 kini bergantung pada pelaksanaan liberalisasi bersejarah ini tanpa menjejaskan perlindungan pemegang polisi atau pekerjaan tempatan.