Analisis saham CoreWeave: sentimen menurun meningkat, risiko semakin meningkat

Harga saham CoreWeave meneruskan aliran menurunnya minggu ini kerana pelabur kekal bimbang tentang gelembung AI. CRWV telah jatuh dalam empat hari berturut-turut yang lalu, mencapai paras terendah sejak Mei tahun ini. Ia telah merosot sebanyak ~65% daripada titik tertinggi tahun ini.

Saham CoreWeave menghadapi risiko tinggi

CoreWeave, sebuah syarikat terkemuka dalam industri infrastruktur AI, telah mengalami tekanan dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Selepas melonjak kepada $186 awal tahun ini, ia telah merosot kepada $64, dan keadaan semakin teruk dari hari ke hari.

Kebimbangan tentang syarikat dan industri telah meningkat selepas pendapatan Oracle baru-baru ini. Walaupun angka teratas kukuh, syarikat itu melaporkan aliran tunai bebas dan hutang negatif. 

Paling penting, pelabur bimbang tentang baki kewajipan awam (RPO), yang telah melonjak kepada rekod $523 bilion. Sesetengah penganalisis mempersoalkan sama ada angka ini nyata kerana sesetengah pelanggannya, terutamanya OpenAI, belum lagi menguntungkan.

CoreWeave menghadapi kebimbangan yang sama kerana ia mengira OpenAI sebagai pelanggan terbesarnya, dengan bahagian pasaran yang ketara dalam tunggakannya yang besar.

Sementara itu, pelabur juga bimbang tentang hutangnya yang besar, yang telah melonjak kepada $25 bilion. Ia menggunakan hutang ini untuk membiayai infrastruktur pusat datanya, dengan pengurusan menganggarkan bahawa perbelanjaan modal akan berada antara $12 bilion dan $14 bilion. Ia juga menganggarkan bahawa angka itu akan lebih daripada dua kali ganda daripada yang dibelanjakan tahun ini.

Persaingan dalam industri neocloud semakin meningkat

Syarikat itu kini bersaing dengan persaingan yang semakin meningkat dalam industri neocloud. Lebih banyak syarikat telah muncul baru-baru ini dan mula mengambil bahagian pasaran dalam sektor ini. 

Sebagai contoh, IREN, pelombong Bitcoin, melabur banyak dalam sektor ini dan kini telah menerima pesanan $9.7 bilion daripada Microsoft. Hut 8 Mining menerima tempahan besar daripada Anthropic, pencipta Claude. 

Terawulf, pelombong Bitcoin lain, menerima pesanan besar daripada Google. Syarikat lain yang perlahan-lahan mendapat bahagian pasaran ialah syarikat seperti Lambda Labs dan Nebius.

Anggaran ialah permintaan untuk permintaan industri pusat data akan terus meningkat pada tahun-tahun akan datang. Dalam satu nota, McKinsey meramalkan bahawa pusat data yang diunjurkan memerlukan $6.7 trilion menjelang 2030. Ia percaya bahawa permintaan kapasiti akan terus meningkat, satu langkah yang akan memberi manfaat kepada syarikat seperti CoreWeave.

Walau bagaimanapun, risikonya ialah industri kini semakin sesak, memberikan pilihan kepada hyperscaler besar pada rakan kongsi neocloud untuk digunakan. Ia juga akan memberi mereka lebih banyak kuasa perundingan.

Kebimbangan ini menjelaskan mengapa saham CoreWeave telah jatuh dan mengapa faedah pendek telah melonjak kepada 10%.

Analisis teknikal harga saham CoreWeave

Carta saham CRWV | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham CRWV telah jatuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Baru-baru ini, ia jatuh di bawah sokongan penting pada $84.87, garis leher corak double-top pada $150. 

Ia juga telah bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari, tanda bahawa beruang kekal mengawal. Ia telah jatuh di bawah sokongan utama pada $65, membatalkan paras bawah berganda.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD semuanya telah menunjuk ke bawah. Ini bermakna ia mungkin terus jatuh, berpotensi ke tahap psikologi pada $50.