Ringkasan pasaran tengah hari AS: saham merosot apabila Dow, SandP 500 dan Nasdaq merosot menjelang akhir tahun

Pasaran saham AS merosot sedikit pada hari Rabu, hari dagangan terakhir 2025, apabila peniaga mengambil keuntungan dan meletakkan kedudukan menjelang penutupan akhir tahun.

SandP 500 jatuh kira-kira 0.1% kepada 6,896, Purata Perindustrian Dow Jones merosot kira-kira 0.3% kepada sekitar 48,300, dan Nasdaq Composite turun kira-kira 0.2% kepada 23,419.

Penurunan itu menandakan kerugian hari keempat berturut-turut, walaupun pengunduran kekal terkawal memandangkan volum dagangan yang ringan dan keringkasan sesi terakhir.

Saham AS sejuk sebelum akhir tahun

Walaupun terdapat kelemahan pada sesi akhir, prestasi setakat ini kekal sangat kukuh.

SandP 500 menamatkan 2025 dengan kenaikan kira-kira 17.5%, menandakan tahun ketiga berturut-turut keuntungan dua digit, satu pencapaian terakhir yang dicapai pada 2019-2021.

Nasdaq Composite melonjak 21%, disokong oleh semangat kecerdasan buatan dan keuntungan ketara daripada saham teknologi bermodal mega seperti Nvidia.

Perindustrian Dow menamatkan 2025 dengan kenaikan kira-kira 14%, ketinggalan di belakang penanda aras pasaran yang lebih luas kerana pendedahannya yang lebih ringan kepada sektor teknologi.

Penurunan pada hari Rabu mewakili pengambilan untung dan bukannya sebarang kemerosotan asas dalam keadaan pasaran.

Keluasan pasaran condong negatif, dengan isu menurun melebihi jumlah peuntung.

Indeks Russell 2000 saham bermodal kecil turun 0.7%, berprestasi rendah penanda aras permodalan besar, pembalikan daripada corak tahun sebelumnya apabila permodalan kecil menunjukkan kekuatan relatif.

Indeks turun naik VIX kekal lemah, menunjukkan bahawa walaupun mengalami kerugian selama empat hari berturut-turut, peserta pasaran menganggap penarikan balik sebagai teratur dan bukannya membimbangkan.

Tindakan harga yang disenyapkan mencerminkan realiti bahawa pasaran AS sudah menghampiri paras tertinggi sepanjang masa menjelang minggu terakhir 2025, meninggalkan kenaikan terhad sebelum akhir tahun tanpa pemangkin baharu atau kejutan ekonomi yang positif.

Kelemahan sektor adalah meluas, dengan saham teknologi menanggung beban tekanan jualan.

Data Januari memegang kunci

Hala tuju pasaran segera untuk awal Januari bergantung kepada beberapa faktor.

Pertama, data masuk mengenai inflasi dan pekerjaan akan menetapkan nada untuk jangkaan kadar Rizab Persekutuan.

Data tuntutan pengangguran minggu ini menunjukkan tuntutan awal jatuh kepada 199,000, lebih baik daripada jangkaan, yang mungkin melemahkan jangkaan pasaran untuk pemotongan kadar Fed yang agresif pada 2026.

Kedua, pelabur harus memantau hasil Perbendaharaan dan kadar faedah sebenar apabila jangkaan inflasi ditetapkan semula pada bulan Januari.

Hasil Perbendaharaan 10 tahun berada di sekitar 4.11%, dan sebarang pergerakan mendadak boleh memberi tekanan kepada saham teknologi bernilai kaya yang memacu keuntungan 2025.

Indeks dolar jatuh 9% pada 2025, tahun terburuk sejak 2017, tetapi boleh menstabilkan atau mengukuh jika hasil Perbendaharaan meningkat secara tidak dijangka.

Bagi pedagang jangka pendek, tahap sokongan utama yang perlu dipantau ialah 6,880 pada SandP 500 dan 23,400 pada Nasdaq.

Penembusan di bawah paras ini boleh mempercepatkan pengambilan untung ke hari-hari pembukaan 2026.

Bagi pelabur jangka panjang, perspektif yang lebih luas kekal membina.

Pulangan 17.5% SandP 500 mewakili tahun keuntungan yang sihat yang mengesahkan pendedahan ekuiti walaupun penilaian tinggi.

Daripada cuba menentukan masa sesi dagangan terakhir, pelabur harus mempertimbangkan untuk mengimbangi semula portfolio untuk memastikan peruntukan akhir tahun sepadan dengan sasaran risiko 2026 mereka.