Saham Oracle telah jatuh: Adakah ia pembelian selepas penghapusan $424 bilion?

Harga saham Oracle meneruskan aliran menurunnya tahun ini, bergerak ke paras terendah sejak Jun tahun lepas. Ia telah jatuh hampir 50% daripada paras tertinggi pada Oktober tahun lepas, dengan permodalan pasarannya jatuh daripada $935 bilion kepada $511 bilion semasa. Artikel ini meneroka mengapa ia mempunyai lebih banyak kelemahan untuk mendahului pendapatannya.

Analisis teknikal saham Oracle menunjukkan lebih banyak kelemahan 

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa saham ORCL memuncak pada $345 pada September tahun lepas apabila ia menerbitkan keputusan kewangannya yang kukuh.

Ia telah jatuh bebas sejak itu dan kini telah menjunam kepada $176. Teknikal mencadangkan bahawa saham mempunyai lebih banyak kelemahan kerana ia telah membentuk corak salib kematian, yang berlaku apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari bersilang antara satu sama lain. 

Saham telah bergerak sedikit di bawah paras sokongan utama pada $177, membatalkan corak dua bahagian bawah yang garis lehernya berada pada $207. Ia telah jatuh di bawah paras anjakan Fibonacci 61.8%.

Penunjuk Supertrend telah bertukar menjadi merah, tanda bahawa beruang kekal terkawal. Selain itu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD terus jatuh dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana saham terus jatuh, dengan sasaran utama seterusnya ialah pada $166, tahap anjakan Fibonacci 78.60%.

Sasaran ini adalah kira-kira 7.6% di bawah paras semasa. Penurunan di bawah paras ini akan menunjukkan lebih banyak penurunan, berpotensi ke paras terendah tahun lepas sebanyak $117, turun sebanyak 34% daripada paras semasa.

Mengapa saham Oracle telah menjunam 

Oracle, salah satu syarikat terbesar di Amerika Syarikat, telah berada di bawah tekanan dalam beberapa bulan kebelakangan ini apabila pelabur mempersoalkan tunggakannya yang besar dan hutang yang tinggi serta aliran tunai negatif.

Akibatnya, sasaran harga konsensus untuk saham telah menurun daripada $322 tiga bulan lalu kepada $303 semasa, mewakili kenaikan 70% daripada paras semasa.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa perniagaan Oracle terus berkembang pada suku terakhir kerana ia menjadi pembekal utama dalam industri kecerdasan buatan. Baki obligasi prestasi (RPO) melonjak sebanyak 438% YoY kepada $523 bilion, yang tertinggi dalam industri.

Walaupun RPO ini adalah yang besar, pelabur bimbang kerana kebanyakannya datang daripada OpenAI sebagai sebahagian daripada projek Stargate. Dianggarkan bahawa OpenAI menyumbang kira-kira $300 bilion daripada pesanan ini, perkara yang ketara kerana ia masih merupakan syarikat yang sangat tidak menguntungkan. Ia juga terjerat dalam tawaran serupa bernilai lebih $1 trilion.

Keputusan Oracle menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 14% kepada $16.1 bilion, manakala pendapatan sesahamnya melonjak sebanyak 91% kepada $2.1. Kebanyakan pertumbuhannya datang daripada hasil infrastruktur awannya, yang meningkat sebanyak 68% kepada $4.1 bilion, manakala Fusion Cloud meningkat sebanyak 18%.

Pada masa yang sama, hutang syarikat terus meningkat, dengan jumlah hutang meningkat lebih $100 bilion. Oleh itu, pelabur bimbang tentang bagaimana syarikat akan menampung tempoh matang yang akan datang.

Data yang disusun oleh Yahoo Finance menunjukkan bahawa hasil akan mencapai $16.9 bilion, meningkat sebanyak 20% YoY, manakala hasil tahunannya akan meningkat sebanyak 16% kepada $66 bilion. Hasil ini kemudiannya akan melonjak kepada $86 bilion pada tahun kewangan akan datang.

Dari segi positif, kejatuhan saham Oracle yang berterusan telah menjadikannya sangat undervalued, dengan nisbah harga kepada pendapatan hadapan bergerak kepada 2, lebih rendah daripada median sektor 24. Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana ia terus jatuh dalam jangka masa terdekat dan kemudian melantun semula pada akhir tahun ini apabila pelabur membeli penurunan.