Keuntungan Rio Tinto rata akibat penurunan harga bijih besi; tembaga memacu dividen

Gergasi perlombongan Rio Tinto mengumumkan pendapatan tahunan rata pada hari Khamis, gagal memenuhi jangkaan pasaran.

Penurunan harga bijih besi memberi tekanan ke atas perniagaan terasnya, walaupun prestasi kukuh bahagian tembaga.

Pengeluar bijih besi terbesar di dunia, yang baru-baru ini menamatkan perbincangan penggabungan dengan Glencore, melaporkan keuntungan teras sebanyak $10.87 bilion bagi tahun yang berakhir pada 31 Disember. 

Figur ini kekal rata berbanding tahun sebelumnya dan tidak memenuhi ramalan konsensus sebanyak $11.03 bilion daripada Visible Alpha.

Rio Tinto mengumumkan dividen akhir sebanyak 254 sen AS bagi setiap saham, mewakili nisbah pembayaran 60% daripada keuntungan teras. 

Ini ialah peningkatan daripada 225 sen AS setiap saham dibayar pada 2024.

Selepas pengumuman itu, saham Rio yang disenaraikan di London merosot 4% pada masa penulisan, sedikit kurang berprestasi berbanding pesaingnya.

Keuntungan bersih rata

Walaupun EBITDA teras meningkat 9% pada 2025, prestasi kewangan syarikat menunjukkan beberapa kelemahan. 

Aliran tunai bebas berkurangan sebanyak 28%, dan keuntungan selepas cukai susut sebanyak 14%. Selain itu, pendapatan teras setiap saham kekal rata.

Walaupun jumlah pembayaran dividen mencapai bahagian atas jangkaan, dividen per saham tidak berubah.

Bijih besi mengalami tahun yang mencabar, dengan harga jatuh antara Disember 2024 dan tahun berikutnya. 

Ini diperkukuhkan lagi oleh peningkatan kos per tan di operasi Pilbara Rio Tinto.

Ini pula, harga tembaga mencatat peningkatan yang signifikan, didorong oleh permintaan kukuh, terutamanya daripada peluasan pusat data berkaitan AI dan peralihan global kepada sumber tenaga yang lebih bersih.

Kecemerlangan operasi dan pengurusan kos yang berdisiplin adalah faktor utama dalam keputusan Rio, disokong oleh sumbangan yang semakin meningkat daripada tembaga dan aluminium, menurut kenyataan tersebut.

Fokus pada strategi baharu ini telah memicu aktiviti perjanjian yang meluas dalam sektor ini ketika syarikat berusaha untuk mendapatkan rizab tembaga jangka panjang.

Perbincangan antara Rio dan Glencore, bertujuan mewujudkan syarikat perlombongan tersenarai terbesar di dunia dengan pegangan tembaga yang lebih besar, terhenti pada Februari.

Kegagalan itu disebabkan ketidakmampuan syarikat untuk mencapai persetujuan mengenai terma penilaian dan pemilikan yang penting.

Untuk pertama kalinya, tembaga mengatasi bijih besi dalam pendapatan BHP, menurut laporan pengeluar perlombongan tersenarai terbesar di dunia pada hari Selasa.

Kedua-dua syarikat perlombongan utama telah komited untuk menggunakan aset semasa bagi menjana modal, yang kemudiannya akan dialihkan dan dikembalikan kepada pemegang saham mereka. 

Sebagai contoh, minggu ini, BHP mengumumkan perjanjian dengan Wheaton Precious Metals.

Perjanjian ini melibatkan bekalan perak dari sebuah lombong di Peru sebagai pertukaran pembayaran pendahuluan sebanyak $4.3 bilion.

Monetisasi aset dan penjanaan nilai di Rio Tinto

Rio Tinto sedang menilai pilihan untuk memonetisasi aset, termasuk menilai minat pasaran untuk penjualan bahagian titanium dan borat.

Tambahan lagi, syarikat sedang mencari cara untuk menjana nilai daripada infrastruktur sedia ada merentasi semua operasinya.

Sumbangan bijih besi kepada jumlah keuntungan Rio Tinto menurun ke kira-kira 60%, penurunan daripada 70% pada tahun sebelumnya. 

Sebaliknya, keuntungan bahagian tembaga meningkat dua kali ganda berbanding tahun sebelumnya, kini mewakili sekitar 30% daripada jumlah bahagian.

Aluminium dan litium menyumbang bahagian baki keuntungan.

Kos unit tahunan yang lebih tinggi bagi pengeluaran bijih besi Pilbara syarikat di Western Australia memberi kesan negatif kepada pendapatan bijih besi. 

Kos tersebut meningkat kira-kira $0.50 setiap tan metrik berbanding 2024, peningkatan yang dikaitkan dengan tekanan inflasi dan gangguan disebabkan cuaca.

Kos unit Pilbara dijangka meningkat tahun ini, dalam julat $23.50 hingga $25 per tan metrik.

Sementara itu, pengeluaran bahagian tembaga meningkat sebanyak 11% pada 2025 berbanding 2024, dipacu oleh peningkatan operasi lombong Oyu Tolgoi di Mongolia. 

Pengeluaran yang meningkat ini menyokong peningkatan sebanyak 17% dalam purata harga tembaga yang direalisasikan pada 2025 berbanding tahun sebelumnya.