Saham CAT naik 9% selepas hasil melebihi jangkaan; ramalan hasil dinaikkan kerana permintaan AI

Saham Caterpillar CAT naik lebih daripada 9% dalam dagangan pra-pasaran pada Selasa selepas pengeluar peralatan pembinaan dan perlombongan itu menaikkan ramalan hasil tahunan, dan mengatasi jangkaan pendapatan suku kedua ketika segmen kuasanya terus mendapat manfaat daripada peningkatan perbelanjaan pusat data.

Syarikat kini menjangka hasil tahunan meningkat dalam julat belasan peratus pertengahan hingga tinggi, peningkatan berbanding unjuran sebelumnya untuk pertumbuhan dua digit rendah.

Ia juga mengurangkan anggaran kos berkaitan tarif untuk tahun ini kepada kira-kira $2.2 bilion, berbanding anggaran sebelumnya antara $2.2 bilion dan $2.6 bilion.

Pendapatan disesuaikan adalah $8.17 sesaham untuk suku itu, jauh mengatasi jangkaan penganalisis sebanyak $6.20 sesaham yang disusun oleh LSEG.

Syarikat memperoleh $4.72 sesaham pada tempoh yang sama tahun sebelumnya.

Hasil untuk suku April–Jun meningkat 24% dari tahun ke tahun kepada rekod $20.5 bilion, menandakan kali pertama dalam sejarah Caterpillar jualan suku melampaui paras $20 bilion.

"Ini kali pertama dalam sejarah syarikat kami menghasilkan lebih $20 bilion dalam jualan dan hasil dalam satu suku," kata Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif Joe Creed.

Infrastruktur AI menyokong permintaan peralatan

Keputusan syarikat menekankan bagaimana ledakan kecerdasan buatan global terus membentuk semula permintaan merentasi sektor perindustrian di luar pengeluar semikonduktor.

Jualan Power & Energy meningkat 17% dari tahun ke tahun kepada $8.238 bilion daripada $7.037 bilion.

Dalam segmen itu, syarikat melaporkan jualan lebih tinggi bagi enjin reciprocating bersaiz besar serta turbin dan perkhidmatan berkaitan, terutamanya untuk aplikasi pusat data.

Dalam beberapa suku kebelakangan ini, Caterpillar mendapat manfaat daripada lonjakan permintaan untuk kedua-dua mesin pembinaan yang digunakan untuk membina pusat data dan peralatan penjana kuasa yang diperlukan untuk menyokong fasiliti tersebut.

Perbelanjaan infrastruktur menguatkan perniagaan pembinaan

Selain infrastruktur AI, Caterpillar juga terus mendapat manfaat daripada peningkatan perbelanjaan infrastruktur dan tenaga di Amerika Syarikat.

Syarikat berkata aktiviti pembinaan komersial yang kukuh, termasuk projek berkaitan pusat data, digabungkan dengan pelaburan infrastruktur di bawah pentadbiran Presiden Donald Trump, membantu memacu pertumbuhan pesanan.

Segmen teras industri pembinaannya mencatat peningkatan hasil sebanyak 35% dalam suku itu, dipacu oleh lonjakan 50% dalam jualan di Amerika Utara.

Dalam suku itu, Caterpillar merekodkan $9.4 bilion dalam pesanan baharu, meningkatkan baki pesanan kepada rekod $72.1 bilion.

"Kadar pesanan yang kukuh dan baki pesanan yang berkembang mencerminkan momentum yang meluas di ketiga-tiga segmen utama kami," kata Creed.

Penganalisis melihat peluang AI berkembang

Keputusan terkini muncul walaupun terdapat volatiliti baru-baru ini dalam saham berkaitan AI apabila pelabur mempersoalkan sama ada kadar perbelanjaan kecerdasan buatan boleh dikekalkan.

Caterpillar dan pembekal lain peralatan kuasa untuk pusat data, termasuk Vertiv Holdings dan GE Vernova, telah mengalami kelemahan harga saham dalam beberapa minggu kebelakangan ini di tengah kebimbangan lebih luas mengenai perbelanjaan modal AI.

Walau bagaimanapun, penganalisis terus melihat Caterpillar sebagai penerima manfaat jangka panjang daripada pembinaan infrastruktur AI.

Penganalisis Gimme Credit, Carol Levenson, berkata sebelum ini bahawa bahagian Power & Energy Caterpillar "semakin menjadi dominan apabila permintaan untuk enjin reciprocating bersaiz besar dan turbinnya membengkak dengan perbelanjaan modal pusat data/AI."

Penganalisis Semenuk turut berhujah bahawa peluang pertumbuhan masih pada peringkat awal dan percaya Caterpillar boleh menghasilkan sekurang-kurangnya $10 dalam pendapatan sesaham suku tahunan menjelang 2029.

Saham syarikat sudah mencerminkan optimisme yang meningkat terhadap unjuran itu.

Saham Caterpillar melintasi paras $1,000 pada Jun dan kekal meningkat kira-kira 40% setakat tahun ini.

JPMorgan juga melihat saham itu sebagai pelaburan kitaran dan industri utama.

Pakar JPMorgan baru-baru ini berkata bahawa penyata imbangan CAT yang sangat kukuh dan kuasa penetapan harga membolehkan pengeluar mengekalkan margin operasi walaupun semasa ketidaktentuan makroekonomi yang lebih luas.