Saham Adobe: adakah ia tawaran menjelang keputusan kewangan?

Harga saham Adobe telah stabil kebelakangan ini, meningkat sekitar ~11% daripada paras terendahnya tahun ini.

ADBE naik ke $270 ketika pelabur membeli pada kemerosotan dan menantikan keputusan kewangan yang akan datang. Jadi, adakah kenaikan ini akan berterusan atau adakah ini perangkap kenaikan?

Penganalisis Wall Street telah memangkas sasaran harga saham Adobe 

Harga saham Adobe telah berada dalam trend menurun yang ketara sejak beberapa tahun kebelakangan, satu trend yang dipercepat tahun ini ekoran kebimbangan bahawa alat kecerdasan buatan canggih akan menjejaskan perniagaannya.

Kejatuhannya seiring dengan syarikat perisian lain seperti Atlassian, Intuit, dan Salesforce.

Kebimbangan ini, bersama kejatuhan saham Adobe yang sedang berlaku, telah mendorong penganalisis Wall Street untuk memangkas sasaran harga mereka ke atas syarikat itu.

Sebagai contoh, Jefferies memangkas sasarannya kepada $290 daripada $400 sebelum ini.

Begitu juga, Piper Sandler menurunkan daripada $470 kepada $330, manakala UBS menurunkan daripada $375 kepada $340. Penganalisis lain yang telah memangkas sasaran baru-baru ini termasuk dari syarikat seperti Oppenheimer, Goldman Sachs, dan BMO. Goldman paling keras apabila ia memulakan liputan dengan penarafan jual.

Namun, konsensus kebanyakan penganalisis adalah bahawa saham Adobe masih mempunyai ruang kenaikan. Sasaran harga konsensus untuk saham itu ialah $382, naik 45% daripada paras semasa. Namun setahun lalu, konsensus ialah $570 ketika saham meningkat.

Beli saham Adobe segera di eToro sekarang.

Adobe kini dianggap murah 

Selain kebimbangan yang meningkat tentang gangguan AI, harga saham Adobe turut merosot disebabkan penyesuaian penilaian yang berlaku dalam industri perisian.

Secara sejarah, syarikat perisian mempunyai gandaan penilaian antara yang tertinggi apabila momentum pertumbuhan mereka berterusan. Pelabur memberi tumpuan kepada kelebihan daya saing mereka, keupayaan untuk menjual produk tambahan, dan aliran tunai berkala mereka.

Penyesuaian penilaian ini menyebabkan Adobe kini dianggap sangat rendah nilainya. Data Seeking Alpha menunjukkan syarikat mempunyai nisbah PE hadapan sebanyak 11. Sebaliknya, purata lima tahunnya ialah 30, dan median sektor teknologi ialah 21.

Perkara yang sama berlaku pada metrik penilaian lain. Sebagai contoh, gandaan EV/EBITDA hadapan telah jatuh kepada 8, jauh lebih rendah daripada purata lima tahun sebanyak 29.

Syarikat murah tidak semestinya pelaburan yang baik. Contoh yang baik ialah saham PayPal, yang telah menjadi tawaran selama beberapa tahun dan kini menarik perhatian Stripe.

Walau bagaimanapun, kadangkala bijak membeli syarikat yang murah dengan asas kewangan yang kukuh. Dalam kes Adobe, keputusan terkininya menunjukkan pendapatan meningkat 10% pada suku ketiga, manakala aliran tunai bebasnya melonjak ke paras rekod sebanyak $3.9 bilion.

Menurut Yahoo Finance, penganalisis menjangkakan pertumbuhan pendapatan tahunan 2024 sebanyak 9.57% dan trajektori pertumbuhannya tahun ini ialah 9.05%. EPSnya juga dijangka terus meningkat, sebahagiannya disebabkan pembelian balik saham.

Ramalan harga saham Adobe: Analisis teknikal 

Carta mingguan Adobe nampak tidak menarik. Ia telah jatuh daripada $638 pada 2024 kepada $270 sekarang. Indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 telah melonjak ke paras rekod dalam tempoh yang sama.

Pemerhatian lebih dekat menunjukkan saham membentuk corak lilin 'hammer' kecil minggu lalu. Seperti namanya, corak ini terdiri daripada badan kecil dan bayang bawah yang panjang. Corak ini sering membawa kepada pembalikan arah yang ketara.

Oleh itu, saham itu kemungkinan besar akan terus meningkat kerana pihak pembeli mensasarkan sisi atas saluran menurun pada sekitar $300. 

Walau bagaimanapun, kejatuhan di bawah paras terendah tahun ini pada $245 akan membatalkan pandangan kenaikan. Ini bermakna terdapat beberapa pihak penjual di pasaran.