Mike Wilson menjelaskan mengapa saham AS mungkin menjunam pada awal April

Para pelabur mungkin perlu lebih berhati-hati ketika suku kedua menghampiri.

Ketua ahli strategi ekuiti AS Morgan Stanley, Mike Wilson, berkata penarikan balik jangka pendek bagi saham AS kemungkinan berlaku sebelum pasaran menemui pijakan semula.

Walaupun prospek jangka panjang kekal konstruktif, minggu-minggu akan datang mungkin menguji ketahanan bahkan pedagang paling berpengalaman, katanya kepada CNBC dalam temu bual minggu ini.

Wilson percaya S&P 500 akan menyaksikan penurunan ketara pada awal April, menandakan tempoh peningkatan turun naik yang boleh menggugurkan nama-nama "berkualiti rendah" di seluruh papan.

Mengapa Wilson menjangka saham AS akan menghadapi kesukaran pada awal April

Pandangan berhati-hati Wilson terutamanya berasaskan 'ribut sempurna' ketegangan geopolitik dan ketidakpastian makroekonomi.

Di "Squawk Box", beliau berkata indeks penanda aras S&P 500 boleh diniagakan serendah 6,300 pada awal April – mewakili kira-kira kejatuhan 5% dari paras terkini.

Pasaran telah pun terguncang sejak konflik AS-Iran meletus pada 28 Februari, menghantar gelombang kejutan melalui pasaran tenaga yang menaikkan harga minyak.

Selain daripada teater perang yang segera, Wilson menunjuk kepada keretakan dalaman dalam sistem kewangan.

"Masih terdapat risiko berkaitan kadar faedah [and] minyak. Terdapat ketidakpastian mengenai Fed… jadi semua itu boleh membebankan sebahagian bahagian pasaran yang berkualiti lebih rendah dalam jangka pendek," tambahnya.

Selain itu, kebimbangan yang meningkat mengenai pasaran kredit swasta telah meredakan sentimen pelabur, mewujudkan persekitaran yang sensitif terhadap kecairan di mana sebarang isyarat mengetatkan dasar dari bank pusat AS boleh mencetuskan jualan besar-besaran.

Tetapi pasaran bull belum berakhir

Walaupun ramalannya suram untuk beberapa minggu akan datang, pakar Morgan Stanley itu bukan seorang 'perma-bear'.

Penurunan semasa, yakin beliau, sebenarnya "matang dari segi masa dan harga" – menambah bahawa sebahagian besar "gelembung spekulatif" telahpun disingkirkan daripada sistem.

Untuk menyokong ini, Wilson menekankan bahawa 50% daripada nama dalam Russell 3000 sudah berada dalam pasaran bear teknikal, setelah kehilangan sekurang-kurangnya 20% dari paras tertinggi 52 minggu mereka.

Paling penting, beliau berpendirian bahawa risiko kemelesetan kekal rendah – satu perbezaan yang beliau anggap penting untuk pelabur.

Mengapa? Kerana jika tiada kemelesetan di cakrawala, penurunan semasa hanyalah "pembetulan dalam konteks pasaran bull yang lebih luas" dan bukannya permulaan kejatuhan berbilang tahun.

Dengan memposisikan gelincir April sebagai penetapan semula yang sihat, Morgan Stanley mencadangkan bahawa pasaran secara asasnya sedang membina asas untuk kenaikan seterusnya – membolehkan penilaian sejajar dengan realiti pertumbuhan ekonomi yang mantap, walaupun berubah-ubah.

Mengharungi ribut: apa yang perlu dibeli ketika turun naik ini

Bagi mereka yang ingin mengusahakan modal semasa kekecohan ini, Mike Wilson mendedahkan "Senarai Beli Dana Baharu" beliau.

Strategi itu melibatkan beralih daripada permainan spekulatif kepada nama-nama yang mempunyai kunci kira-kira yang kukuh dan pemangkin yang jelas.

Wilson secara khusus menyerlahkan Walmart, Delta Air Lines, dan Northrop Grumman sebagai pilihan utama – kesemuanya mempunyai penarafan "overweight".

• Walmart telah membuktikan ketahanannya dengan meningkat 14% tahun ini, bertindak sebagai kuasa defensif walaupun selepas panduan keuntungan yang berhati-hati.
• Delta Air Lines menawarkan satu "pelaburan pemulihan" walaupun kehilangan 10% bulan ini disebabkan kos bahan api jet dan isu pembiayaan DHS.
• Northrop Grumman menyaksikan permintaan yang belum pernah berlaku disebabkan perang AS-Iran, menjadikannya lindung nilai semula jadi terhadap risiko geopolitik yang kini menjejaskan S&P 500.