Emas naik dengan dolar lemah; pakar: setup menurun masih utuh

Harga emas meningkat sedikit pada Isnin apabila dolar AS yang lebih lemah meningkatkan sentimen.

Dolar yang lebih lemah mengimbangi lonjakan harga tenaga, yang memperhebat kebimbangan inflasi dan seterusnya mengurangkan kemungkinan pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan AS tahun ini.

Kelemahan dolar AS menjadikan komoditi yang dinilai dalam mata wang itu lebih murah bagi pemegang mata wang lain.

Kontrak emas Jun di COMEX berada pada $4,550 setiap auns, naik 0.6%, manakala perak 1.1% lebih tinggi pada $70.520 setiap auns. 

Harga minyak mentah Brent melambung melebihi $115 setiap tong, mencatat kenaikan bulanan rekod sebanyak 60% pada Mac.

Rali ini susulan serangan hujung minggu oleh golongan Houthi di Yemen terhadap Israel, suatu eskalasi yang memperhebat konflik dan menambah kebimbangan inflasi.

Presiden AS Donald Trump menyatakan bahawa Washington dan Tehran telah mengadakan pertemuan, baik "secara langsung mahupun tidak langsung," dan menggambarkan kepimpinan baru Iran sebagai "sangat munasabah." 

Kenyataan itu muncul ketika lebih ramai tentera AS dikerahkan ke rantau itu, dan Tehran memberi amaran bahawa ia tidak akan bertolak ansur terhadap penghinaan.

Kemungkinan kecil pemotongan kadar oleh Fed

Sementara itu, pedagang kini menjangkakan kemungkinan yang kecil untuk pemotongan kadar faedah AS tahun ini.

Perubahan ini didorong oleh ancaman kenaikan harga tenaga yang menyumbang kepada inflasi yang lebih meluas, sekali gus mengehadkan kemungkinan pelonggaran monetari. 

Ini merupakan perubahan ketara daripada jangkaan sebelum konflik, yang sudah menganggarkan dua pemotongan kadar.

Daya tarikan emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi umumnya kukuh, tetapi kadar faedah yang tinggi menjejaskan permintaan bagi logam yang tidak menjana hasil itu.

Harga emas telah menjunam lebih 15% bulan ini, menjadikannya kejatuhan bulanan paling ketara sejak Oktober 2008.

Kejatuhan ini sebahagian besarnya dikaitkan dengan pengukuhan dolar AS, yang meningkat lebih daripada 2% sejak permulaan perang AS-Israel ke atas Iran pada 28 Februari.

“Logam berharga berwarna kuning, yang biasanya dicari sebagai tempat selamat pada masa perang, berada di bawah tekanan hebat disebabkan perubahan jangkaan kadar faedah, yang seterusnya dipacu oleh kejutan inflasi yang menghampiri,” kata Barbara Lambrecht, penganalisis komoditi di Commerzbank AG. 

Walau bagaimanapun, penurunan harga melebihi 15% sejak awal Mac kemungkinan juga disebabkan oleh kenaikan harga yang amat tajam pada awal tahun.

Setup teknikal menurun

Emas telah melayang sekitar $4,300-$4,500 setiap auns dalam tempoh minggu lepas. 

“Tindakan harga yang terikat dalam julat yang diperhatikan sepanjang minggu lalu atau lebih mungkin dikategorikan sebagai fasa pengukuhan menurun di tengah-tengah penguraian baru-baru ini di bawah Purata Pergerakan Ringkas (SMA) 100 hari,” kata Haresh Menghani, editor di FXStreet dalam satu laporan. 

Berhati-hati disarankan sebelum memulakan posisi menurun baharu, kerana pasaran menunjukkan pemulihan kuat minggu lalu, memantul dari sokongan SMA 200 hari yang penting, tambah Menghani.

Moving Average Convergence Divergence (MACD) terus menunjukkan momentum menurun yang berterusan.

Garis MACD masih berada di bawah garisan isyaratnya dan dalam wilayah negatif, satu trend yang disokong lagi oleh histogram negatif.

“Indeks Kekuatan Relatif (RSI) melayang di pertengahan 30-an selepas pulih daripada bacaan terlebih jual, menandakan bahawa tekanan menurun semakin reda tetapi belum berbalik,” katanya.

Pengürangan di atas rintangan segera, iaitu SMA 100 hari berhampiran $4,630, diperlukan untuk membersihkan laluan ke halangan kenaikan seterusnya pada $4,880, menurut Menghani. 

Sokongan awal terletak pada paras terendah baru-baru ini, berhampiran $4,380, titik di mana momentum jualan sebelum ini berhenti.

Sekiranya penjual meningkatkan tekanan, zon sokongan lebih rendah seterusnya ditemui pada $4,300, kata Menghani.