Kontrak niaga hadapan Dow melonjak 1,000 mata: 5 perkara sebelum pasaran dibuka

Kontrak niaga hadapan Dow melonjak dalam dagangan awal pada Rabu selepas Washington dan Tehran bersetuju mengenai gencatan senjata dua minggu, meredakan kebimbangan tentang konflik serantau yang lebih meluas dan mencetuskan rali kelegaan merentasi kelas aset.

Minyak merosot, hasil Perbendaharaan menurun dan petunjuk volatiliti surut apabila pelabur berpindah kembali ke aset berisiko.

Pantulan turut merebak ke Asia dan Eropah, manakala pedagang mengurangkan jangkaan tentang ketegasan Fed dalam jangka panjang, membuat pertaruhan bahawa harga tenaga yang lebih rendah boleh membantu menyejukkan inflasi dan menyokong prospek pertumbuhan global.

5 perkara perlu tahu sebelum Wall Street dibuka

1. Gencatan senjata memacu pemulihan tajam dalam niaga hadapan

Kontrak niaga hadapan Wall Street meningkat dengan ketara selepas Amerika Syarikat dan Iran bersetuju dengan gencatan sementara, menenangkan pelabur yang bimbang tentang konfrontasi lebih luas yang berpunca di Selat Hormuz.

Perjanjian itu membantu membalikkan sebahagian kedudukan defensif yang telah terbentuk ketika harga minyak melambung dan ketegangan geopolitik memuncak.

Pasaran niaga hadapan menunjukkan pembukaan yang kukuh, dengan kontrak yang berkaitan dengan Dow Jones Industrial Average naik lebih daripada 2.2% dalam dagangan awal.

Sementara itu, niaga hadapan S&P 500 meningkat sekitar 2.4%, dan niaga hadapan Nasdaq 100 maju sedikit melebihi 3%, menandakan optimisme meluas merentasi penanda aras ekuiti utama AS.

2. Kejatuhan minyak mengurangkan tekanan ke atas inflasi dan kadar

Harga minyak turun mendadak apabila pedagang menyimpulkan bahawa risiko gangguan bekalan segera telah berkurangan.

Minyak turun kira-kira 13% hingga 16%, dengan Brent crude diniagakan dalam lingkungan rendah-$90 bagi setiap tong, melegakan pasaran yang bimbang bahawa kos tenaga yang lebih tinggi akan menular ke dalam inflasi dan menekan margin korporat.

Perubahan itu penting bagi jangkaan kadar faedah.

Harga minyak yang lebih rendah mengurangkan tekanan inflasi jangka pendek dan melemahkan hujah untuk sebarang peralihan kembali kepada pendirian yang lebih ketat oleh Fed, selepas beberapa minggu di mana pasaran mula memprice-in jangkaan "lebih tinggi untuk lebih lama".

3. Ekuiti global turut menyertai rali kelegaan

Pemulihan tidak terhad kepada pasaran AS.

Saham Asia dan Eropah meningkat dengan ketara apabila pelabur menerima pandangan bahawa gencatan senjata boleh memberi masa untuk diplomasi dan mengurangkan risiko gangguan terhadap perdagangan global dan aliran tenaga.

Di Asia, Nikkei Jepun naik lebih daripada 5%, manakala KOSPI Korea Selatan melompat dengan keuntungan melebihi 4%.

Pasaran Eropah mengikut, dengan STOXX 600 naik kira-kira 3.5%, FTSE 100 meningkat sekitar 2.5%, dan DAX Jerman naik hampir 4.5%.

4. Bon meningkat apabila pedagang mengurangkan kebimbangan pengetatan

Perbendaharaan AS meningkat, dengan hasil menurun sedikit apabila penurunan harga minyak mendorong pelabur menilai semula risiko pengetatan lebih lanjut oleh Fed.

Hasil Perbendaharaan dua tahun merosot sedikit kepada sekitar 3.7%, manakala hasil penanda aras 10-tahun turut bergerak lebih rendah, mencerminkan peralihan kembali ke bon apabila kebimbangan inflasi reda.

Pasaran kadar faedah semakin menunjukkan bahawa Fed akan mengekalkan kes kini dalam jangka terdekat, dengan perhatian kini beralih kepada sama ada harga tenaga yang lebih lembut boleh membuka jalan kepada pemotongan kadar kemudian tahun ini.

5. Volatiliti reda, tetapi gencatan senjata kekal risiko utama

Pergerakan kelegaan itu turut tercermin dalam pasaran volatiliti.

Niaga hadapan yang dikaitkan dengan Indeks Volatiliti CBOE jatuh ke paras rendah baru-baru ini, menunjukkan pelabur menjadi kurang gelisah tentang turun naik jangka pendek selepas beberapa sesi yang didominasi oleh tajuk utama perang dan kejutan tenaga.

Namun, rali ini kekal sangat bergantung kepada syarat.

Pelabur akan memerhatikan rapat sama ada gencatan senjata itu bertahan, sama ada penghantaran melalui Selat Hormuz disambung semula dengan lancar, dan sama ada kejatuhan harga minyak itu berpanjangan.

Buat masa ini, pasaran menganggap gencatan itu sebagai pengurangan ketegangan yang bermakna—tetapi belum lagi penyelesaian penuh kepada krisis tersebut.