Saham Close Brothers melompat 23% apabila pampasan $430M meredakan kebimbangan

Saham Close Brothers melonjak pada hari Rabu selepas pemberi pinjaman pakar itu berkata anggaran kos untuk skim pampasan pembiayaan kenderaan UK secara amnya sejajar dengan wang yang telah disediakan, meredakan kebimbangan pelabur selepas serangan penjual pendek baru-baru ini.

Saham itu meningkat sehingga 23% pada dagangan awal, dengan kenaikan sekitar 18% pada pertengahan pagi, ketika pasaran menyambut tanda bahawa kesan dari skim pampasan mungkin terkawal.

Langkah itu menandakan pembalikan mendadak bagi pemberi pinjaman yang sahamnya menerima tekanan hebat pada bulan March selepas Viceroy Research berhujah bahawa ia telah meremehkan pendedahannya terhadap skandal pembiayaan kereta.

Market reaction

Close Brothers berkata skim itu akan menelan kos kira-kira £320 million, atau lebih kurang $430 million, secara amnya sejajar dengan peruntukan sedia ada.

Itu mencukupi untuk meyakinkan pelabur bahawa bil akhir tidak mungkin mewujudkan lubang baharu dalam lembaran imbangan kumpulan, walaupun selepas beberapa minggu sukar di mana persoalan mengenai kekuatan modal mendominasi hujah pelaburan.

Saham pemberi pinjaman itu jatuh lebih awal pada bulan March selepas Viceroy berkata Close Brothers mungkin perlu sekurang-kurangnya menggandakan peruntukannya, dengan anggaran antara £572 million hingga lebih daripada £1 billion.

Kemaskini hari Rabu tidak menghapuskan semua ketidakpastian, tetapi ia mencadangkan caj akhir mungkin lebih hampir kepada andaian pihak pengurusan berbanding senario lebih agresif penjual pendek.

Also read: Shell, BP, TotalEnergies fall as oil slumps on Iran ceasefire

What Close Brothers expects

Kumpulan itu berkata anggaran kos akan mengurangkan nisbah Common Equity Tier 1 (CET1) sebanyak kira-kira 25 mata asas kepada 14% secara pro-forma pada 31 January 2026.

Itu masih akan meletakkannya jauh di atas julat sasaran jangka sederhana 12% hingga 13%, satu perkara penting bagi pelabur yang bimbang bahawa kos pampasan mungkin memaksa langkah-langkah modal yang lebih drastik.

Close Brothers berkata anggarannya mencerminkan andaian termasuk kadar tuntutan 75% dan purata pampasan sekitar £500 setiap pelanggan, di bawah purata industri £829 yang disebut dalam kenyataan polisi FCA.

Kumpulan itu juga berkata kos pelaksanaan dijangka sekitar £66 million, tidak termasuk £14 million yang telah ditanggung terhadap peruntukan sedia ada.

Background to the redress scheme

Kemaskini itu datang beberapa hari selepas Financial Conduct Authority menggariskan kerangka untuk skim pampasan pengguna pembiayaan kenderaan, menempatkan jumlah bil untuk pemberi pinjaman sekitar £9.1 billion.

Isu itu bertumpu pada pengaturan komisen budi bicara dalam pinjaman kereta, salah satu skandal pembiayaan pengguna terbesar di UK dalam beberapa tahun kebelakangan ini dan menjadi beban yang semakin meningkat bagi bank dan pemberi pinjaman khusus yang mempunyai pendedahan pembiayaan kenderaan.

Close Brothers antara firma yang paling diperhatikan kerana pendedahan mereka yang agak tertumpu kepada pembiayaan kenderaan.

Pemberi pinjaman berkata pada 30 March bahawa ia sedang menilai implikasi kenyataan polisi FCA, dan reaksi pasaran hari Rabu mencadangkan pelabur telah bimbang akan hasil yang lebih buruk.

What comes next

Kemaskini terkini tidak menyelesaikan isu sepenuhnya.

Close Brothers berkata peruntukan sedia ada masih dalam semakan, dan hasil akhir masih akan bergantung pada perkembangan undang-undang, peraturan dan industri ketika skim berlangsung dari musim panas 2026 hingga akhir 2027.

Walau bagaimanapun, kebangkitan hari Rabu menunjukkan pasaran percaya pemberi pinjaman itu telah memperoleh ruang bernapas.

Selepas beberapa minggu di mana naratif didominasi oleh persoalan mengenai kerugian tersembunyi dan tekanan modal, syarikat sekurang-kurangnya telah menunjukkan bahawa rizab semasanya kelihatan secara umumnya selaras dengan kerangka pengawal selia, mengurangkan risiko segera bagi kejutan yang jauh lebih besar