Keuntungan Goldman Sachs Q1 meningkat 19% akibat lonjakan M&A dan dagangan

Goldman Sachs melaporkan peningkatan keuntungan suku pertama sebanyak 19%, apabila kebangkitan aktiviti penggabungan dan pemerolehan serta dagangan ekuiti yang kukuh menyokong prestasi hampir rekod untuk divisyen perbankan teras dan pasaran.

Pemberi pinjaman Wall Street itu berkata keuntungan yang boleh diagihkan kepada pemegang saham biasa meningkat kepada 5.4 bilion USD (anggaran RM 21.9 bilion), atau $17.55 sesaham, berbanding 4.6 bilion USD (anggaran RM 18.5 bilion), atau $14.12 sesaham, setahun sebelumnya.

Ia menandakan suku kedua terbaik bank sepanjang masa dari segi keuntungan dan hasil keseluruhan, hanya di belakang suku pertama 2021.

Hasil meningkat 14% kepada 17.2 bilion USD (anggaran RM 69.7 bilion), naik dari 15.1 bilion USD (anggaran RM 60.9 bilion) pada tempoh yang sama tahun lalu.

Keputusan itu disokong oleh aktiviti perjanjian yang mantap dan peningkatan aktiviti dagangan, ketika pelanggan mengemudi pasaran global yang tidak menentu terjejas oleh perang Iran yang berterusan dan kenaikan harga tenaga.

Bagaimanapun, saham itu susut 4% selepas pengumuman hasil.

Volatiliti menyokong meja dagangan

Pasaran global bergelora akibat ketegangan geopolitik, dengan harga minyak mentah yang lebih tinggi mencetuskan kebimbangan inflasi dan meningkatkan kemungkinan perlambatan ekonomi yang lebih meluas.

Persekitaran ini mendorong pelabur menilai semula portfolio dan melindung nilai risiko, menggerakkan aktiviti di seluruh meja dagangan.

Hasil Goldman daripada perantaraan dan pembiayaan dagangan ekuiti meningkat 27% kepada rekod 5.3 bilion USD (anggaran RM 21.6 bilion).

Bagaimanapun, hasil daripada pendapatan tetap, mata wang dan komoditi merosot 10% kepada 4 bilion USD (anggaran RM 16.2 bilion).

Peningkatan dagangan ekuiti mencerminkan penglibatan pelanggan yang lebih tinggi, apabila pelabur menyusun semula portfolio dalam keadaan ketidakpastian yang meningkat.

Volatiliti seperti ini biasanya memberi manfaat kepada bank besar, membolehkan mereka menjana yuran daripada memudahkan transaksi merentasi saham, bon dan derivatif.

"Landskap geopolitik kekal sangat kompleks – jadi pengurusan risiko yang berdisiplin mesti kekal teras kepada cara kami beroperasi," kata Ketua Pegawai Eksekutif Goldman Sachs, David Solomon, dalam satu kenyataan.

Aktiviti perjanjian kembali mengukuh

Kebangkitan semula dalam urus niaga global turut menyumbang dengan ketara kepada prestasi Goldman.

Yuran perbankan pelaburan meningkat kepada 2.8 bilion USD (anggaran RM 11.5 bilion) pada suku pertama, lonjakan 48% dari tahun sebelumnya.

Jumlah M&A global mencapai 1.4 trilion USD (anggaran RM 5.6 trilion) sepanjang suku itu, menurut data Dealogic, yang menonjolkan kebangkitan aktiviti korporat walaupun menghadapi halangan geopolitik.

Penganalisis di Jefferies berkata yuran proksi M&A global meningkat 19% tahun ke tahun kepada 11.3 bilion USD (anggaran RM 45.7 bilion), dengan Goldman mengetuai dari segi bahagian pasaran.

Bank itu memberi penasihatan dalam beberapa transaksi berprofil tinggi, termasuk rancangan penggabungan perniagaan makanan Unilever dengan McCormick untuk mewujudkan sebuah syarikat bernilai 65 bilion USD (anggaran RM 263.1 bilion), dan cadangan penggabungan Equitable dengan Corebridge untuk membentuk sebuah penanggung insurans bernilai 22 bilion USD (anggaran RM 89 bilion).

Saluran perjanjian disokong oleh gabungan pertumbuhan ekonomi, pelaburan besar dalam kecerdasan buatan, dan jangkaan terhadap pendirian peraturan yang lebih lembut di bawah pentadbiran Presiden Donald Trump.

Unjuran diredakan oleh risiko geopolitik

Melihat ke hadapan, eksekutif Wall Street menjangka tahun yang kukuh untuk penggabungan dan pemerolehan, dengan firma ekuiti swasta mencari untuk keluar dari pelaburan dan beberapa syarikat teknologi besar bersedia untuk membuat tawaran awam, termasuk SpaceX dan Anthropic.

Bagaimanapun, ketidakpastian masih wujud.

Pelabur menjadi lebih berhati-hati terhadap pendedahan bank kepada kredit swasta dan risiko makroekonomi yang lebih luas, menyumbang kepada tekanan ke atas saham perbankan dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Terdapat juga kebimbangan bahawa ketegangan yang meningkat di Timur Tengah boleh menolak inflasi lebih tinggi dan melembapkan aktiviti perjanjian jika keadaan ekonomi merosot.

Walaupun wujud risiko ini, persekitaran semasa dengan volatiliti tinggi dan aktiviti korporat yang berterusan terus menyediakan latar belakang yang menyokong bagi bank pelaburan, terutamanya yang mempunyai rangka dagangan dan penasihatan yang kukuh.