Dana lindung nilai sasar pulangan bulanan terkuat dalam lebih sedekad

Dana lindung nilai dijangka mencatatkan prestasi bulanan terkuat mereka dalam lebih daripada sedekad, pulih daripada kejatuhan mendadak pada Mac, menurut nota Goldman Sachs yang dipetik dalam laporan Reuters.

Pemulihan itu mengikuti tempoh sukar yang dicetuskan oleh perang di Iran, yang menekan pulangan pada bulan Mac.

Walau bagaimanapun, keadaan pasaran yang bertambah baik membantu dana-dana memperoleh semula momentum, menurut laporan suku tahunan industri dana lindung nilai Goldman Sachs.

Strategi long-short memacu keuntungan bulanan

Pengurus pemilihan saham yang melaksanakan strategi long dan short muncul sebagai peneraju prestasi bulan ini.

Goldman Sachs berkata dana-dana ini meningkat 7.7% setakat penutupan Selasa bulan ini.

Ini menandakan prestasi bulanan terkuat mereka sejak awal 2016, ketika bank itu mula menjejak data tersebut.

Posisi panjang mendapat manfaat apabila harga aset meningkat, manakala posisi pendek menjana keuntungan apabila harga menurun.

Gabungan kedua-duanya membolehkan pengurus mengharungi keadaan berubah-ubah dan menangkap keuntungan dari kedua-dua sisi pasaran.

Secara sejak awal tahun, dana ekuiti long-short telah meningkat kira-kira 6.7%, dengan pengurus yang memfokuskan kepada Asia dan China menerajui prestasi keseluruhan.

Prestasi suku pertama kekal sederhana

Walaupun pemulihan baru-baru ini, prestasi keseluruhan dana lindung nilai pada suku pertama kekal agak sederhana.

Dana merentas semua strategi mencatat keuntungan purata sebanyak 1.6% sepanjang suku tersebut.

Ini susulan Mac yang sukar, apabila dana turun 1.8% ketika pedagang makro menghadapi kerugian meluas semasa turbulensi pasaran.

Data itu menyerlahkan sejauh mana pemulihan pada April, ketika dana-mempulihkan penurunan awal dan kembali ke wilayah positif.

Aliran masuk kukuh menyokong dana fokus ekuiti

Dana ekuiti long-short menarik minat pelabur yang ketara sepanjang suku Mac.

Dana-dana ini mencatat aliran masuk terbesar sejak 2022, disokong oleh sentimen bullish yang berterusan di kalangan pemegang modal dan rakan kongsi terbatas.

Pelabur terus menyokong pengurus dana walaupun terdapat pergolakan pasaran baru-baru ini, menunjukkan keyakinan terhadap kemampuan mereka menjana pulangan dalam persekitaran yang berubah-ubah.

Kerugian lebih rendah berbanding portfolio tradisional

Semasa Mac, dana lindung nilai menunjukkan ketahanan relatif berbanding portfolio pelaburan tradisional.

Dana lindung nilai menanggung 35% daripada kerugian yang dilihat dalam portfolio yang diperuntukkan 60% kepada saham dan 40% kepada bon, seperti yang disebut dalam laporan Reuters.

Penurunan yang lebih rendah ini menekankan ciri defensif strategi dana lindung nilai semasa tempoh tekanan pasaran.

Peningkatan dispersi menonjolkan volatiliti pasaran

Laporan itu juga menunjukkan peningkatan mendadak dalam dispersi antara pulangan dana lindung nilai.

Ini mencerminkan volatiliti yang meningkat dan hasil yang berbeza berdasarkan strategi dan posisi.

Kelebihan sektor dan strategi

Strategi dan sektor tertentu mencatat prestasi menonjol sepanjang suku tersebut.

Dana ekuiti long-short menjana pulangan "alpha", atau keuntungan yang diperoleh daripada kemahiran dagangan dan bukannya pergerakan pasaran yang lebih luas.

Dana neutral pasaran meningkat 10.3%, manakala dana yang memfokus kepada penjagaan kesihatan melonjak 33.6%.

Strategi yang memfokus kepada Asia juga menunjukkan prestasi kukuh, mencatat kenaikan 28.1%.

Perepisahan dalam pulangan menonjolkan bagaimana strategi tersasar dan pendedahan wilayah memainkan peranan utama dalam memacu prestasi dana lindung nilai sepanjang tempoh yang berubah-ubah.