Aliran masuk ekuiti dana lindung nilai capai $86B apabila ketegangan di Iran reda

Dana lindung nilai sistematik telah meningkatkan pendedahan mereka kepada ekuiti pada kadar yang belum pernah terjadi sebelum ini, menambah saham bernilai $86 bilion dalam lima sesi perdagangan terakhir, menurut nota Goldman Sachs yang dipetik dalam laporan Reuters.

Nota itu menyorot bahawa lonjakan tersebut merupakan salah satu siri pembelian jangka pendek terbesar oleh Commodity Trading Advisors (CTAs), satu kategori dana lindung nilai yang bergantung pada algoritma untuk mengikuti tren pasaran dan bukannya analisis fundamental.

Dana-dana ini biasanya menggunakan model kuantitatif dan isyarat pasaran untuk menentukan dagangan mereka.

Strategi mereka direka untuk memanfaatkan tren semasa dan keluar daripada posisi apabila tren itu mula melemah, bukannya bergantung pada penilaian khusus syarikat atau penilaian makroekonomi.

Strategi pengikut tren menguasai aliran

CTAs merupakan antara pembeli paling aktif sejak awal April, apabila pasaran global mula pulih.

Goldman Sachs mencatat bahawa dana lindung nilai sistematik secara konsisten menambah pendedahan mereka terhadap ekuiti, bertaruh bahawa harga aset akan terus meningkat.

Data bank itu menunjukkan bahawa permintaan dagangan dalam lima sesi lalu tergolong antara “yang terbesar dalam sejarah” bagi dana sedemikian.

Ini mencerminkan percepatan ketara dalam aktiviti pembelian, yang sebahagian besarnya didorong oleh strategi berasaskan momentum.

Kadar pembelian ekuiti oleh spekulator sepanjang minggu lalu kini tergolong dalam lima terpantas yang pernah direkodkan, menekankan intensiti rally semasa, menurut laporan Reuters.

Saham global menghampiri paras rekod tertinggi

Lonjakan pembelian oleh hedge fund berlaku ketika pasaran ekuiti global diniagakan berhampiran paras rekod tertinggi.

Saham dunia kekal hampir paras puncak pada hari Jumaat dan sedang bergerak ke arah minggu ketiga berturut-turut dengan kenaikan.

Para pelabur memerhati rapat perkembangan geopolitik, khususnya di Timur Tengah, kerana hujung minggu yang penting boleh mempengaruhi arah pasaran jangka pendek.

Sebarang tanda de-eskalasi dalam konflik yang sedang berlangsung boleh menyokong sentimen risiko.

Aliran masuk yang kuat dari dana sistematik telah menambah momentum menaik dalam ekuiti, mengukuhkan rally pasaran yang lebih luas.

Anggaran Goldman Sachs menunjukkan bahawa tren semasa mungkin belum berakhir.

Menurut nota itu, para spekulator ini boleh terus membeli saham dan menambah lagi pendedahan ekuiti sebanyak $70 bilion dalam lima sesi perdagangan berikutnya.

Unjuran ini menunjukkan bahawa strategi berasaskan momentum boleh terus menjadi kuasa penting dalam pasaran dalam jangka terdekat.

Bank itu juga memerhatikan bahawa episod pembelian agresif oleh CTA yang serupa terakhir kali dilihat pada Ogos 2024, November 2023, dan September 2019.

Setiap tempoh ini menyaksikan aktiviti pengikut tren yang kuat yang menyumbang kepada pergerakan pasaran yang ketara.

Lonjakan terkini menyorot pengaruh yang semakin meningkat dari strategi dagangan sistematik dalam pasaran kewangan global.

Dana-dana ini boleh menggandakan tren pasaran kerana pendekatan berasaskan peraturan mereka, sering membawa kepada aliran masuk yang pesat semasa rally dan keluar yang sama cepat semasa kemerosotan.

Dengan ekuiti sudah hampir paras rekod tertinggi, penyertaan berterusan CTAs boleh memainkan peranan penting dalam menentukan sama ada rally akan berlanjutan dalam beberapa hari akan datang.