Mengapa AMD dan AVGO mengatasi Nvidia selepas laporan pendapatan Big Tech

Seiring habuk mula reda selepas minggu berintensiti tinggi laporan “Magnificent Seven”, satu pergeseran halus sedang berlaku di dalam sektor semikonduktor.

Walaupun Nvidia kekal sebagai pemerintah yang tidak tercabar dalam era AI, sahamnya menghadapi detik penyejukan yang jarang apabila pelabur mencerna unjuran perbelanjaan besar daripada Microsoft, Alphabet, Meta dan Amazon.

Dalam satu kerenah mengejut pada 30 April^th, saham Advanced Micro Devices (AMD) dan Broadcom naik sekitar 3%, agak berpisah daripada indeks yang lebih luas.

Tindakan harga ini menunjukkan bahawa Wall Street kini tidak lagi hanya bertaruh pada “enjin” AI – tetapi pada infrastruktur dan alternatif yang menjadikannya mampan.

AMD stock: capturing the spillover demand

Pemangkin utama Advanced Micro Devices mengatasi pesaing lebih besar hari ini terletak pada skala besar perbelanjaan modal Big Tech.

Dengan “Big Four” secara kolektif menaikkan unjuran capex 2026 mereka sebanyak $15 bilion minggu ini, pasaran menyedari bahawa Nvidia semata-mata tidak mampu mengisi setiap soket di setiap pusat data.

Pelabur semakin melihat pemecut MI300X AMD sebagai “Pelan B” paling mampu pakai untuk hyperscalers yang ingin memelbagaikan rantaian bekalan dan mengurangkan pergantungan kepada satu pembekal.

Apabila Microsoft dan Google memberi isyarat bahawa pelaburan AI mereka beralih daripada pertumbuhan eksperimental kepada “tindak balas terhadap kekangan bekalan,” peningkatan kapasiti pengeluaran AMD di TSMC menjadikannya penerima manfaat besar. T

Kenaikan 3% pada saham AMD mencerminkan keyakinan yang semakin meningkat bahawa bahagian pasaran AMD dalam GPU AI mencapai titik kritikal, menawarkan pilihan penilaian lebih murah berbanding Nvidia yang berharga premium.

Broadcom stock: custom silicon and networking moat

Walaupun GPU mencuri perhatian, saham Broadcom membuktikan dirinya sebagai “pemenang kecekapan” musim laporan 2026.

Kenaikan hari ini adalah reaksi langsung kepada strategi pelaburan “dua lapisan” yang didedahkan oleh Alphabet dan Meta.

Gergasi ini bukan sekadar membeli cip; mereka membina cip mereka sendiri.

Perkembangan perkongsian AVGO – termasuk perjanjian bersejarah dengan Google untuk TPUs sehingga 2031 dan pengukuhan kerjasama dengan Meta untuk cip MTIA tersuai – meletakkannya sebagai raja silikon tersuai.

Di samping itu, apabila kluster AI berkembang melepasi satu juta pemecut, permintaan untuk suis Tomahawk 6 Broadcom meningkat mendadak.

Berbeza dengan Nvidia, yang menjual keseluruhan “kotak hitam,” Broadcom menyediakan paip rangkaian dan cip tersuai yang membolehkan Big Tech mengoptimumkan perkakasan dalaman mereka sendiri.

Trend “keutamaan tersuai” ini telah memberi AVGO baki pesanan sebanyak $73 bilion, melindunginya daripada turun naik yang kadangkala menjejaskan Nvidia.

A market maturing beyond the leader

Prestasi lebih baik AMD dan Broadcom pada 30 April menandakan satu peralihan psikologi penting dalam dagangan AI 2026.

Sepanjang dua tahun lalu, sektor ini banyak menjadi permainan “pemenang mengambil semua” yang berpusat pada cip H-series dan Blackwell Nvidia.

Walau bagaimanapun, apabila laporan pendapatan Big Tech terkini mengesahkan bahawa perbelanjaan AI kini menjadi item berterusan bernilai beratus bilion dolar, pasaran mencari pendedahan yang lebih luas.

Pelabur beralih ke saham AMD untuk alternatif perkakasan yang kompetitif dan saham AVGO untuk rangkaian tulang belakang dan kepakaran ASIC tersuai yang diperlukan untuk menyokong generasi seterusnya LLM.

Dengan mengalami kenaikan sementara Nvidia kekal rata atau sedikit turun, saham-saham ini memberi isyarat bahawa bonanza AI memasuki fasa kedua: satu yang ditakrifkan oleh pemelbagaian, kejuruteraan tersuai, dan pembinaan besar-besaran infrastruktur pusat data global.

Zaman Emas Cip tidak lagi hanya milik satu syarikat.