Ramalan USD/ZAR: Rand Afrika Selatan Melejit Susulan Peluang Carry Trade

Rand Afrika Selatan meneruskan momentum kukuh hari ini, mencecah paras terendah sejak 22 April apabila peluang carry trade muncul. Pasangan USD/ZAR turun kepada 16.4, jatuh ketara dari paras tertinggi tahun ini 16.90.

Peluang carry trade semakin kukuh

Kadar pertukaran USD/ZAR meneruskan trend menurun minggu ini selaras dengan pengukuhan peluang carry trade. Carry trade ialah keadaan di mana pelabur meminjam mata wang berpulangan rendah dan melabur dalam mata wang berpulangan lebih tinggi.

Dalam kes ini, pelabur meminjam dolar AS yang memberi pulangan 3.75% dan mengagihkan ke dalam rand Afrika Selatan yang memberi pulangan 6.75%.

Argumen bagi peluang carry trade muncul selepas penganalisis di BNP Paribas meramalkan bahawa Bank Rizab Afrika Selatan (SARB) akan mengubah nada dasar dan mula menaikkan kadar faedah tahun ini. Ia menjangka dua kenaikan kadar tahun ini, yang akan mendorong inflasi keseluruhan kepada 7.25%.

Ini akan menjadi pembalikan besar kerana bank pusat sebelum ini berada dalam trend penurunan yang ketara, membawa kadar dari paras tinggi 8.25% tahun lalu kepada 6.75% hari ini. Pemotongan ini berlaku ketika inflasi terus menurun sebelum Donald Trump memulakan perang terhadap Iran.

Namun kebelakangan ini, inflasi di Afrika Selatan mula meningkat berikutan perang itu. Data terkini menunjukkan indeks harga pengguna keseluruhan meningkat kepada 3.1% pada bulan Mac dari 3% pada Februari dan SARB percaya harga akan mencapai 4% tidak lama lagi. Sebagai contoh, harga petrol telah meningkat lebih 60% sejak perang bermula.

Sebaliknya, Federal Reserve mengumumkan keputusan kadar faedahnya pada hari Rabu minggu lalu. Seperti dijangka secara meluas, bank mengekalkan kadar faedah antara 3.50% dan 3.75%. Paling ketara, pegawai memberi isyarat bahawa mereka mungkin memotong kadar faedah lewat tahun ini.

Melangkah ke hadapan, pasangan USD/ZAR akan bertindak balas kepada data non-farm payrolls (NFP) AS yang akan dikeluarkan pada Jumaat minggu ini. Ahli ekonomi menjangka laporan tersebut akan menunjukkan ekonomi mencipta 60k pekerjaan pada April, jauh lebih rendah berbanding 153k sebelum ini. Kadar pengangguran dijangka kekal pada 4.3%.

Analisis teknikal USD/ZAR 

Carta harga USD/ZAR | Sumber: TradingView

Carta empat jam menunjukkan kadar pertukaran USD kepada ZAR berada dalam trend menurun yang kuat dan kini berada pada paras terendah sejak 22 April.

Ia telah turun di bawah paras sokongan penting pada 16.51, paras terendahnya pada 3 Mac tahun ini. Ini adalah paras penting kerana ia merupakan garis leher pola double-top. Double-top ialah salah satu tanda pembalikan bearish yang paling biasa dalam analisis teknikal.

Pasangan itu kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari dan 100-hari serta indikator Supertrend.

Oleh itu, pasangan itu berkemungkinan akan terus jatuh dalam jangka pendek, berpotensi ke sokongan utama pada 16.14. Sebaliknya, pasangan ini mungkin membuat pantulan semula dan menguji semula rintangan pada 16.5 sebelum meneruskan trend menurun.