Keuntungan Shell melonjak suku pertama; umum pembelian balik $3B, dividen naik 5%

Shell dividen meningkat 5% susulan prestasi kewangan Q1 yang kukuh

Shell melaporkan suku pertama yang kukuh, dengan keuntungan diselaraskan, menurut definisi syarikat tentang keuntungan bersih, meningkat kepada $6.92 bilion. 

Angka itu, yang diumumkan pada hari Khamis, jauh melebihi kedua‑dua $5.58 bilion yang dilaporkan setahun lalu dan konsensus penganalisis sebanyak $6.36 bilion.

Shell plc juga akan memulangkan $3.0 bilion kepada pemegang saham selepas mengumumkan permulaan serta‑merta program pembelian balik saham baharu yang dijangka berjalan selama kira‑kira tiga bulan.

Pengagihan kepada pemegang saham dan pemulangan modal

Gergasi tenaga itu, dengan modal pasaran sebanyak $245 bilion, mengumumkan langkah pembelian balik itu sementara nisbah P/E saham ialah 14.58, dan analisis oleh InvestingPro mencadangkan ia kini diniagakan di bawah Nilai Wajar (Fair Value).

“Hari ini, selaras dengan falsafah peruntukan modal kami yang berasaskan nilai, kami sedang menyeimbangkan semula pengagihan kepada pemegang saham, dengan program pembelian balik saham sebanyak $3 bilion untuk 3 bulan akan datang dan peningkatan 5% pada dividen, selaras dengan dasar pengagihan 40–50% CFFO sedia ada kami,” kata Ketua Pegawai Eksekutif Shell, Wael Sawan dalam satu kenyataan. 

Program ini bertujuan mengurangkan modal terbitan Shell dengan membeli semula dan seterusnya membatalkan semua saham yang diperoleh.

Matlamat syarikat adalah untuk menyelesaikan program ini, yang tertakluk kepada keadaan pasaran, sebelum pengumuman keputusan Q2 2026.

Syarikat kini menawarkan hasil 3.41% dan telah mengekalkan pembayaran dividen selama 22 tahun berturut‑turut.

Shell telah melantik seorang broker tunggal di bawah kontrak bukan diskresi untuk program pembelian balik itu.

Kontrak ini memudahkan pembelian saham biasa syarikat di bursa pasaran London, termasuk London Stock Exchange, BATS, dan Chi‑X.

Program ini dibenarkan berjalan sehingga 24 Julai 2026, dengan perbelanjaan agregat maksimum sebanyak $3.0 bilion. 

Broker akan melaksanakan pembelian sekuriti Shell dalam parameter yang dipersetujui secara kontrak, bertindak secara bebas daripada syarikat dalam membuat keputusan dagangan. 

Transaksi ini akan dilaksanakan selaras dengan kebenaran Shell untuk pembelian balik saham di pasaran.

Bilangan maksimum saham biasa yang boleh dibeli di bawah program ini ialah 320 juta, yang mewakili keseluruhan kapasiti baki yang dibenarkan oleh pihak berkuasa yang diberikan oleh pemegang saham pada Mesyuarat Agung Tahunan syarikat 2025.

Prestasi operasi, perbelanjaan modal (capex) dan impak geopolitik

Shell plc melaporkan prestasi operasi yang kukuh merentasi portfolionya, yang membawa kepada sumbangan lebih tinggi daripada aktiviti perdagangan dan pengoptimuman. 

Unjuran perbelanjaan modal tunai (capex) syarikat untuk 2026 dijangka antara $24 dan $26 bilion, yang termasuk kira‑kira $4 bilion untuk pengambilalihan ARC Resources. 

Unjuran capex untuk 2027 hingga 2028 kekal tidak berubah pada $20 hingga $22 bilion.

Pengambilalihan ARC Resources dijangka menambah 370,000 tong minyak bersamaan sehari kepada pengeluaran, menghasilkan Kadar Pertumbuhan Tahunan Kompaun (CAGR) 4% dari 2025 hingga 2030, menurut kenyataan rasmi. 

Selain itu, Shell mengekalkan penyata imbangan yang kukuh, dengan gearing pada 23% (termasuk sewaan), yang terutamanya mencerminkan peningkatan modal kerja disebabkan oleh persekitaran harga semasa.

Pengeluaran minyak dan gas Shell menurun sebanyak 4% pada suku lalu.

Kemerosotan ini dikaitkan dengan perang AS‑Israel terhadap Iran, yang menyebabkan kerosakan, termasuk kepada loji gas Pearl di Qatar.

Pembaikan loji di Qatar itu dianggarkan mengambil masa kira‑kira satu tahun.

Gearing Shell, atau nisbah hutang kepada ekuiti termasuk sewaan, meningkat kepada 23.2% dari 20.7% pada akhir 2025. 

Syarikat telah memberi amaran tentang peningkatan hutang disebabkan pengurusan gangguan harga dan bekalan serta turun naik akibat perang, selepas sebelum ini berkata ia sangat selesa dengan nisbah pada 20%.