Mengapa saham Snowflake melonjak 22% sebelum pasaran selepas laporan kewangan terbarunya

Para pelabur saham Snowflake NYSE:SNOW menjangka suku yang kukuh, tetapi mereka menerima sesuatu yang jauh lebih baik.

Saham melonjak kira-kira 22% kepada $378.80 dalam dagangan pra-pasaran pada Khamis selepas syarikat data awan itu mengatasi anggaran Wall Street, mempercepat pertumbuhan produk dan menaikkan unjuran keseluruhan tahun.

Snowflake melaporkan hasil suku kedua fiskal sebanyak $1.55 bilion, naik 35% tahun ke tahun, manakala pendapatan produk meningkat 37% kepada $1.49 bilion. Pendapatan disesuaikan mencapai 62 sen sesaham, dengan selesa melebihi 45 sen yang dijangkakan penganalisis.

Mesej utama adalah berwawasan ke hadapan: AI nampaknya menjadikan Snowflake berkembang lebih pantas daripada mengganggunya.

Snowflake melakukan lebih daripada mengatasi jangkaan ketika pertumbuhan dipercepat

Menurut pihak pengurusan, pertumbuhan pendapatan produk dipercepat untuk suku ketiga berturut-turut, manakala hasil $1.49 bilion itu jauh melebihi panduan terdahulu Snowflake sendiri.

Syarikat menambah 692 pelanggan baru bersih, naik 32% berbanding setahun sebelumnya. Pelanggan yang menjana lebih $1 juta dalam pendapatan produk 12 bulan terkini meningkat 27% kepada 828, manakala baki kewajipan prestasi mencapai $9 bilion.

Penganalisis Deutsche Bank, Brad Zelnick, menyifatkan suku tersebut sebagai “satu lagi set keputusan cemerlang” dalam ulasan yang dilaporkan oleh StreetInsider.

Beliau menyatakan bahawa prestasi pendapatan produk melebihi jangkaan mencapai 5.2%, menandakan dua suku berturut-turut pertama yang melebihi 5% dalam beberapa tahun, dan berkata trend penggunaan nampaknya telah “berubah lebih ketara.”

Deutsche Bank menaikkan sasaran Snowflake kepada $400 dari $350 dan mengekalkan penarafan Beli.

AI telah menjadi enjin pertumbuhan dan bukannya risiko gangguan

Sepanjang sebahagian besar ledakan AI generatif, Snowflake menghadapi persoalan sama ada platform AI-native yang lebih baru boleh melemahkan posisinya dalam data perusahaan.

Suku terkini menunjukkan arah yang bertentangan.

Ketua pegawai eksekutif Sridhar Ramaswamy berkata AI sedang mewujudkan “kesan flywheel” di seluruh perniagaan. Produk CoCo Snowflake melepasi 9,100 akaun sepanjang suku itu, manakala CoWork berkembang kepada 5,800 akaun.

CFO Brian Robins berkata pendapatan AI yang lebih kukuh menyumbang secara bermakna kepada pecutan itu. Itu menyokong tesis optimis yang sedang dibangunkan penganalisis sebelum keputusan tersebut.

Penganalisis Rosenblatt, Blair Abernethy, berkata Snowflake mempunyai "peluang pertumbuhan sederhana-jangka yang signifikan" daripada migrasi data awan dan keupayaan AI yang lebih baru. Beliau menjangka pertumbuhan penggunaan yang sihat dan menaikkan sasarannya kepada $345 sebelum laporan.

Perkara penting ialah beban kerja AI melakukan lebih daripada sekadar mewujudkan permintaan untuk produk individu.

Ia boleh meningkatkan penggunaan data dan pengkomputeran merentasi platform Snowflake yang lebih luas, menjadikan penerapan AI sebagai pengganda bagi perniagaan terasnya.

Unjuran menerangkan mengapa pergerakan saham begitu besar

Para pelabur telah meletakkan halangan yang tinggi.

Strategis Freedom Capital Markets, Jay Woods, berkata sebelum keputusan bahawa “sekadar mengatasi jangkaan mungkin tidak mencukupi” dan berkata kenaikan panduan lagi mungkin diperlukan untuk mengekalkan rali tersebut.

Syarikat menaikkan panduan pendapatan produk fiskal 2027 kepada $6.07 bilion dari $5.84 bilion, yang menunjukkan pertumbuhan 36%.

Untuk suku ketiga, ia menjangka pendapatan produk sebanyak $1.588 bilion hingga $1.593 bilion, mewakili pertumbuhan 37% hingga 38%.

Keuntungan bertambah baik selari dengan pertumbuhan. Margin operasi bukan-GAAP mencapai 15.3%, dan Snowflake menaikkan unjuran margin tahunan penuh kepada 14.5% dari 13.5%.

Gabungan itu penting kerana pelabur perisian berpertumbuhan pesat jarang mendapat pertumbuhan hasil yang lebih cepat dan pengembangan margin secara serentak.