Saham Seagate jatuh 7% selepas permintaan AI cetus kebimbangan kapasiti

Saham Seagate Technology STX jatuh teruk pada hari Isnin selepas komen daripada Ketua Pegawai Eksekutif Dave Mosley yang menimbulkan kebimbangan pelabur bahawa syarikat itu mungkin sukar untuk mengekori lonjakan permintaan berkaitan kecerdasan buatan untuk penyelesaian penyimpanan data.

Saham Seagate menyusut kira-kira 7% dalam dagangan selepas Mosley membincangkan strategi pembuatan syarikat itu di Persidangan JPMorgan Global Technology, Media and Communications.

Penurunan itu berlaku walaupun terdapat optimisme berterusan mengenai permintaan jangka panjang yang dipacu AI untuk infrastruktur penyimpanan, apabila pelabur bertindak balas negatif terhadap tanda-tanda bahawa Seagate enggan mengembangkan kapasiti pembuatan secara agresif.

Sektor semikonduktor dan infrastruktur AI yang lebih luas juga menghadapi tekanan pada hari Isnin susulan kenaikan hasil Perbendaharaan, kebimbangan inflasi, dan ketegangan geopolitik berterusan berkaitan konflik di Timur Tengah.

Komen CEO mencetuskan kebimbangan pengeluaran

Di persidangan JPMorgan, Mosley berkata Seagate sengaja menangguhkan penambahan kapasiti pembuatan sehingga syarikat yakin bahawa ramalan jangka panjang berkaitan permintaan penyimpanan AI adalah mampan.

“Sekarang nampaknya bukan sahaja ramalan itu benar, tetapi permintaan jauh lebih tinggi,” kata Mosley.

Walau bagaimanapun, pelabur nampaknya bimbang selepas Mosley mencadangkan bahawa membina kemudahan pembuatan baru akan mengambil masa terlalu lama dan akhirnya boleh menimbulkan risiko lebihan kapasiti.

“Kami menyasarkan pertumbuhan sekitar pertengahan 20-an peratus, iaitu CAGR yang besar; satu-satunya cara untuk sampai ke situ ialah melalui peralihan teknologi tersebut... Itu benar-benar cara kami memacunya. Jika kami mengalih keluar pasukan dan mula membina kilang baharu atau memasang mesin baharu, ia akan mengambil masa terlalu lama,” kata Mosley.

Awal bulan ini, Mosley dengan nada sama memberitahu Bloomberg bahawa strategi Seagate menumpukan pada meningkatkan teknologi dan kecekapan pembuatan daripada mengembangkan kapasiti kilang fizikal.

“Cara untuk kita mencapai pengeluaran exabyte yang jauh lebih besar ialah melompat melalui trend teknologi ini, bukan berhenti dan berkata, ‘Okey, saya akan bina satu lagi kilang,’ kerana itu memerlukan masa yang lama,” kata Mosley.

“Fokus syarikat adalah pada ‘menjadikan keseluruhan operasi pembuatan kami lebih cekap, mendapat lebih banyak exabyte keluar,’” kata Mosley. “Dan kemudian kami tunjukkan itu kepada pelanggan, dan mereka berkata, ‘Saya ambil.’”

Permintaan penyimpanan AI terus melonjak

Kebimbangan pelabur timbul berlandaskan pasaran infrastruktur AI yang berkembang pesat yang telah memacu permintaan kuat untuk penyimpanan data, cip memori, dan perkakasan semikonduktor.

Seagate kekal berkait rapat dengan pembinaan infrastruktur AI melalui produk penyimpanan kapasiti besar mereka, yang semakin banyak digunakan dalam pusat data hiperskala yang menyokong beban kerja kecerdasan buatan.

Pada masa yang sama, industri memori dan penyimpanan yang lebih luas menghadapi keadaan bekalan yang semakin ketat.

Tekanan tambahan ke atas saham Seagate timbul daripada kebimbangan berkaitan Samsung Electronics, sebuah pembekal penting dalam ekosistem cip memori.

Pekerja Samsung kini mengancam tindakan buruh yang berpotensi mengganggu pengeluaran cip memori, menambah lagi ketidakpastian kepada rantaian bekalan semikonduktor global.

Saham syarikat semikonduktor berkaitan AI yang lain, termasuk Micron Technology, Nvidia, Broadcom, dan Intel, turut bergerak ke bawah semasa sesi hari Isnin.

Kenaikan hasil menambah tekanan ke atas sektor teknologi

Keadaan makroekonomi yang lebih luas turut menyumbang kepada kelemahan dalam saham teknologi.

Hasil nota Perbendaharaan AS 10-tahun meningkat kepada kira-kira 4.63% pada hari Isnin, mencapai paras tertinggi sejak awal 2025 apabila pelabur bertindak balas terhadap kebimbangan inflasi yang meningkat berkaitan harga minyak yang tinggi dan ketegangan geopolitik berterusan yang melibatkan Iran.

Hasil Perbendaharaan yang lebih tinggi sering menekan saham teknologi berpertumbuhan tinggi dengan mengurangkan tarikan jangkaan pendapatan masa depan.

Walaupun penurunan mendadak pada hari Isnin, penganalisis kekal secara umum optimis mengenai prospek pertumbuhan jangka panjang Seagate yang berkait dengan perbelanjaan infrastruktur kecerdasan buatan.

Minggu lalu, Evercore menaikkan sasaran harga untuk Seagate kepada $1,000 dari $750 sambil mengekalkan penarafan “Outperform”, memetik pengurusan bekalan yang cekap, kemajuan teknologi, dan apa yang firma itu gambarkan sebagai latar permintaan yang “kukuh”.