Mengapa keputusan Nvidia amat penting bagi saham Intel dan AMD

Landskap semikonduktor global bersedia menghadapi kesan apabila Nvidia (NVDA) bersiap untuk melaporkan keputusan kewangan suku fiskal pertama 2027 malam ini selepas loceng penutupan.

Konsensus Wall Street berada pada paras yang menakjubkan, dengan penganalisis meramalkan keuntungan non-GAAP sebanyak $1.78 sesaham pada hasil rekod $79.2 bilion.

Mencapai angka-angka ini akan mewakili pengembangan hasil tahun ke tahun sekitar 79.5%, bukti selera yang tidak berkurang untuk infrastruktur kecerdasan buatan.

Walau bagaimanapun, laporan ini telah melangkaui status sebagai pencapaian korporat tunggal; ia berfungsi sebagai penunjuk makro penentu bagi sektor teknologi.

Kerana Nvidia berada di puncak pengkomputeran canggih, panduan berwawasan dan kemas kini rantaian bekalannya tidak dapat dielakkan akan menentukan momentum dagangan dan penilaian strategik pesaing terdekatnya, Advanced Micro Devices AMD dan Intel (INTC).

Laporan AMD: mengukur kekuatan kelebihan daya saing pencabar

Bagi Advanced Micro Devices, laporan Nvidia adalah pedang bermata dua yang memberikan pengesahan penting terhadap peta jalan AI agresifnya sendiri.

Selepas baru-baru ini mengeluarkan ramalan cemerlang yang menjurus kepada hasil suku kedua sebanyak $11.2 bilion, AMD telah membuktikan ia adalah pencabar utama takhta Nvidia.

Malam ini, pelabur akan membedah penskalaan seni bina Blackwell Nvidia untuk menilai sama ada permintaan terus melebihi bekalan, meninggalkan pasaran limpahan sekunder yang besar untuk pemecut MI350 dan MI400 AMD.

Jika Nvidia mencatat sebarang perlahan dalam perbelanjaan modal perusahaan atau tempoh penyerapan perkakasan, pemampatan nisbah penilaian akan segera menjejaskan saham AMD.

Sebaliknya, jika Nvidia menekankan defisit bekalan yang bersifat struktur, ia memberi isyarat kepada hyperscalers bahawa mereka mesti mempelbagaikan saluran bekalan mereka, mengesahkan usaha AMD untuk mengukuhkan pegangan pasaran dalam beban kerja inferens pusat data.

Menjelang keluaran Nvidia, konsensus Wall Street ialah penarafan "beli kuat" ke atas saham AMD dengan sasaran harga sehingga $625, menunjukkan ruang kenaikan lanjut yang ketara sehingga hujung tahun.

Saham AMD naik 8% pada hari Rabu.

Persamaan Intel: tarikan CPU pelayan dan asas foundry

Intel melihat hasil Nvidia melalui lensa yang sangat bersifat struktur, terutama selepas pembalikan suku pertama yang kukuh miliknya sendiri, yang menghasilkan lonjakan 22% dalam hasil Pusat Data dan AI (DCAI).

Cip pelayan Intel, seperti Xeon 6, semakin penting kerana mereka bertindak sebagai CPU hos yang tertanam terus dalam sistem besar Nvidia DGX Rubin NVL8.

Suku yang cemerlang bagi Nvidia secara asasnya menjamin penarikan volum segera untuk divisyen pemproses Intel.

Selain itu, ketika Intel secara agresif memasarkan pemecut Gaudi 3 sebagai alternatif kos efektif dan berusaha mengembangkan perniagaan foundry luaran ke arah saluran bernilai $15 bilion, data Nvidia akan mengesahkan sama ada "permintaan silikon yang belum pernah berlaku" di pasaran lebih luas kekal utuh.

Sebarang penyejukan makroekonomi yang didedahkan malam ini boleh menangguhkan pembalikan struktur kompleks Intel sebelum node pengilangan 18A mencapai pengeluaran volum tinggi.

Menjelang laporan suku tahunan Nvidia, Wall Street menaraf saham Intel sebagai "tahan" sahaja – dengan sasaran harga purata hampir $85 menunjukkan potensi "penurunan" hampir 30% dari tahap kini.  

Saham Intel naik 5% dalam sesi dagangan.