Ramalan USD/INR: Ini punca rupee India melonjak hari ini

Rupee India naik sedikit pada hari Khamis selepas laporan bahawa bank pusat negara itu sedang mempertimbangkan semua pilihan, termasuk menaikkan kadar faedah di tengah kemerosotan. Pasangan USD/INR berundur ke 96.4050, beberapa mata di bawah paras rekod 96.97.

RBI mempertimbangkan kenaikan kadar dan campur tangan

Reserve Bank of India telah berada di bawah tekanan hebat tahun ini kerana berdepan pelbagai cabaran. Isu utama ialah bahawa rupee India mengalami jualan besar-besaran tahun ini dan diniagakan pada paras terendah rekod. Ia telah menjadi salah satu mata wang berprestasi paling lemah di pasaran membangun.

Rupee merosot kerana pendedahan India kepada Timur Tengah, di mana negara itu membeli sebahagian besar minyak dan gasnya. Penutupan Selat Hormuz telah mendorongnya mencari sumber tenaga alternatif, termasuk Rusia, di mana ia pernah berhenti membeli susulan tekanan AS. 

Rusia, yang pernah menjual minyaknya ke India pada potongan harga, kini menjual pada harga penuh. Akibatnya, data menunjukkan inflasi India mula meningkat tahun ini. 

Nombor terkini menunjukkan inflasinya meningkat kepada 3.6% pada April, dengan harga borong melonjak ke paras tertinggi 42 bulan iaitu 8.3%. Dalam kebanyakan kes, syarikat biasanya menaikkan harga apabila kos menjalankan perniagaan meningkat, bermakna CPI akan terus naik tahun ini.

RBI terpaksa campur tangan dengan membeli rupee tahun ini. Kini, terdapat tanda-tanda bahawa bank itu sedang mempertimbangkan kenaikan kadar faedah untuk menjadikannya lebih menarik.

Data menunjukkan bahawa hasil bon kerajaan India telah meningkat, dengan kadar lima tahun mencapai 6.90% dan sepuluh tahun naik kepada 7%. Hasil bon kerajaan meningkat apabila pelabur menjangkakan kenaikan kadar.

Cabaran, bagaimanapun, ialah kenaikan kadar yang lebih tinggi akan melambatkan ekonomi. Dalam satu kenyataan baru-baru ini, RBI memberi isyarat ekonomi akan berkembang sebanyak 6.9% tahun ini, turun dengan ketara daripada pengembangan 7.6% tahun lalu.

Minit mesyuarat Fed yang hawkish

Kadar tukaran USD/INR juga bertindak balas terhadap minit mesyuarat Federal Reserve yang agak hawkish. Minit itu mendedahkan bahawa kebanyakan pegawai menyuarakan kebimbangan mengenai kenaikan inflasi AS.

Akibatnya, ramai daripada mereka menyokong kenaikan kadar pada masa depan di negara itu. Kenaikan kadar akan menjadi kekecewaan besar kepada Presiden Donald Trump, yang telah menggiatkan kempen supaya Fed memotong kadar faedah.

Melangkah ke hadapan, pemangkin utama seterusnya bagi dolar AS ialah upacara angkat sumpah Kevin Warsh yang akan diadakan esok. Peserta pasaran akan memerhati kenyataannya dengan teliti untuk petunjuk sama ada bank itu perlu menaikkan kadar faedah.

Analisis teknikal USD/INR

Carta USDINR | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan kadar pertukaran USD kepada INR telah berada dalam rally kuat tahun ini dan kini menghampiri paras tertinggi sepanjang masa. Ia berundur selepas pendedahan bahawa RBI sedang mempertimbangkan campur tangan dalam jangka terdekat.

Laporan ini dikeluarkan ketika pasangan itu sentiasa kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari dan 100-hari. Ia juga telah membentuk saluran menaik dan kini bergerak ke arah bahagian bawahnya.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah pasangan USD/INR sedikit melembut dan kemudian menyambung semula aliran menaik. Jika ini berlaku, pasangan itu mungkin turun ke 96.50 dan kemudian melonjak menuju 100 menjelang akhir tahun.