Saham Coherent: apa seterusnya bagi pesaing Lumentum menjelang laporan pendapatan?

Saham Coherent menunjukkan prestasi baik, disokong oleh pelaburan terkini daripada Nvidia dan trajektori pendapatan yang meningkat. COHR melonjak 260% dalam 12 bulan terakhir dan 380% dalam lima tahun terakhir. Pertumbuhan ini telah menjadikan permodalan pasarnya melebihi $64 bilion, mencerminkan prestasi Lumentum, satu lagi pemain utama dalam industri optik.

Coherent mencatat pertumbuhan kukuh seiring lonjakan permintaan optik

Coherent merupakan salah satu syarikat terkemuka dalam ruang teknologi. Walaupun ia bukan jenama sepopular Nvidia dan AMD, penyelesaiannya sama pentingnya dalam industri pusat data.

Ia menghasilkan produk seperti transceiver, modul optik, laser gentian (fiber lasers), laser DUV, dan komponen serat optik. Apabila kluster AI menjadi lebih besar, keperluan untuk sambungan berasaskan laser meningkat, mendorong permintaan terhadap produknya.

Coherent mempunyai pelanggan terbesar seperti NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google dan Meta. Dalam kenyataan terkini, Nvidia melabur dalam syarikat itu dan berkomitmen untuk terus membesarkan perniagaannya.

Laporan pendapatan terkini menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat 27% dalam suku ketiga kepada $1.8 bilion. Margin kasar naik 105 mata asas kepada 36%, manakala pendapatan sesaham meningkat 55%.

READ MORE: Saham Coherent melonjak selepas laporan larangan AS terhadap komponen AI Cina

75% daripada pendapatannya berasal dari segmen pusat data, manakala selebihnya dari perniagaan industri. Peranan perniagaan pusat data menjadi lebih ketara dalam beberapa bulan kebelakangan ini apabila syarikat-syarikat terus meningkatkan perbelanjaan mereka. Nama-nama terbesar dalam industri merancang untuk membelanjakan lebih $700 bilion tahun ini.

Dan Nvidia, syarikat terbesar di dunia, telah memperkenalkan satu perkongsian bernilai $500 billion. Perjanjian ini akan melihat perkhidmatan kewangan terkemuka menyediakan $500 billion kepada syarikat dalam ruang AI, dengan sebahagian dana ini akan diberikan kepada syarikat seperti Coherent.

Coherent sedang bekerja keras untuk mengambil kesempatan daripada peluang ini. Ia merancang untuk menggandakan pengeluaran InP menjelang akhir tahun dan sekali lagi menggandakannya menjelang 2027. Risiko pelan ini ialah industri ini amat bersiklus, bermakna harga produknya mungkin turun dalam beberapa tahun akan datang.

Laporan pendapatan Coherent akan diumumkan

Perangsang penting seterusnya bagi saham COHR adalah laporan pendapatannya yang akan dikeluarkan pada hari Rabu. Data Yahoo Finance menunjukkan pendapatannya dijangka $1.98 billion, naik 29.5% YoY. Coherent mempunyai rekod panjang melepasi anggaran, bermakna angka sebenar mungkin lebih tinggi daripada jangkaan.

Hal yang sama terpakai pada keuntungannya, yang dijangka melonjak dari $1 pada suku yang sama tahun lalu kepada $1.62. Jika angka-angka ini betul, pendapatan tahunannya akan mencapai $7 billion, naik 21% YoY, diikuti $9.66 billion tahun depan.

Angka-angka ini, bersama panduannya, akan membantu menjustifikasikan penilaiannya. Nisbah harga kepada pendapatan hadapan (forward P/E) ialah 59.67, lebih tinggi daripada median sektor 23.67.

Apa seterusnya untuk saham Coherent?

Penganalisis Wall Street mempunyai pandangan optimis terhadap syarikat itu, merujuk kepada pertumbuhan pendapatannya. Contohnya, Raymond James baru-baru ini meningkatkan sasaran harganya dari $371 kepada $435, manakala Rosenblatt Securities menaikkan sasaran kepada $425.

Pada Mei, Mike Harrison dari Rothschild menaikkan sasarannya dari $455 kepada $461, manakala Bank of America menaikkan dari $365 kepada $400.

Opsyen (options) yang tamat pada hari Jumaat minggu ini menunjukkan volatiliti tersirat 156%, lebih tinggi daripada volatiliti sejarah 115%. Nisbah put-to-call berdasarkan volum ialah 1.46, manakala open interest mempunyai PCR 1.26. Ini bermakna terdapat lebih banyak put berbanding call, yang secara teori merupakan kedudukan yang bearish.

Fakta bahawa volume PCR ialah 1.46 menunjukkan aktiviti hari ini lebih berat pada put berbanding posisi sedia ada, menandakan lebih banyak lindung nilai atau spekulasi bearish.