Saham Asia naik apabila rundingan AS-Iran kekalkan fokus pada minyak, dolar dan kadar

Ekuiti Asia meningkat pada Jumaat apabila pelabur memantau tanda-tanda kemajuan dalam rundingan AS-Iran, sementara dolar kekal berhampiran paras tertinggi enam minggu dan harga minyak terus tidak menentu.

Pergerakan itu mencerminkan pasaran yang masih didorong oleh tajuk geopolitik, risiko bekalan tenaga dan pergeseran jangkaan terhadap kadar faedah global.

Pedagang memerhati sama ada rundingan antara Washington dan Tehran dapat meredakan ketegangan di Timur Tengah dan mengurangkan risiko gangguan aliran minyak melalui Selat Hormuz.

Indeks MSCI yang paling luas bagi saham Asia-Pasifik di luar Jepun meningkat 0.3% pada hari itu, menjadikan kenaikan mingguannya 0.6%.

Pasaran saham Jepun naik 2.0%, mencapai paras tertinggi dalam 10 hari.

Niaga hadapan saham AS naik 0.2%, manakala niaga hadapan Eropah meningkat 0.8%, menunjukkan nada yang lebih kukuh di seluruh pasaran ekuiti global.

Minyak turun-naik kerana risiko Hormuz dan harapan damai

Harga minyak mentah kekal bergolak sebagai pedagang menilai risiko gangguan bekalan berbanding tanda-tanda awal kemajuan diplomatik.

Minyak telah jatuh lebih awal dalam dagangan Asia apabila kebimbangan reda mengenai penutupan hampir Selat Hormuz.

Jalur air itu kekal sebagai laluan kritikal untuk penghantaran minyak mentah global, dan sebarang gangguan berpanjangan boleh menambah tekanan inflasi pada ketika bank pusat sudah peka terhadap kejutan harga yang dipacu tenaga.

Brent kemudian pulih 2% kepada $104.71 setong, walaupun masih dalam laluan untuk kejatuhan mingguan kira-kira 6%.

Kontrak itu masih diniagakan di bawah purata bergerak ringkas 50 hari kira-kira $106.77.

Niaga hadapan minyak mentah AS West Texas Intermediate naik 1.66% lewat sesi untuk diniagakan pada $98.01.

Harga kekal jauh di atas paras sebelum perang, dan pasaran dijangka terus berwaspada terhadap tajuk lanjut dari rantau itu walaupun rundingan menghasilkan pengurangan ketegangan separa.

Dolar kekal berhampiran paras tertinggi enam minggu

Dolar AS kekal kukuh kerana permintaan aset selamat dan hasil Perbendaharaan yang lebih tinggi menyokong mata wang itu.

Indeks dolar diniagakan pada 99.247 dalam dagangan awal, hampir kepada paras tertinggi enam minggu.

Euro berada pada $1.1614, hampir kepada paras terendah enam minggu yang dicapai pada Khamis dan berpotensi mencatat kejatuhan bulanan sekitar 1%.

Yen Jepun diniagakan pada 159.11 setiap dolar, menjadikan pedagang tertumpu pada kemungkinan campur tangan oleh pihak berkuasa Jepun.

Kelemahan mata wang itu telah menajamkan perhatian pasaran terhadap laluan dasar Bank of Japan, terutamanya kerana data inflasi menyukarkan hujah bagi pengetatan selanjutnya.

Unjuran kadar berubah apabila kebimbangan inflasi meningkat

Prospek gangguan bekalan tenaga yang berpanjangan juga telah mengubah jangkaan terhadap kadar faedah.

Sebelum fasa konflik terkini, pasaran telah memasukkan kemungkinan pemotongan kadar pada kemudian tahun ini.

Namun kenaikan harga minyak yang berterusan boleh mengekalkan inflasi pada paras tinggi dan memaksa bank pusat, termasuk Federal Reserve, mengekalkan dasar lebih ketat untuk jangka masa lebih lama.

Mitch Reznick, ketua pendapatan tetap di Federated Hermes, berkata terdapat "hubungan yang secara luar biasa kukuh antara harga minyak dan kadar global", sambil menambah bahawa apa yang bermula sebagai pergeseran jangkaan kini memberi makan secara lebih langsung kepada inflasi yang direalisasikan.

Dinamik itu telah menolak hasil Perbendaharaan lebih tinggi dan mengukuhkan sokongan bagi dolar.

Inflasi Jepun reda sementara laluan BOJ kekal tidak menentu

Data menunjukkan inflasi teras Jepun melambat kepada paras terendah empat tahun pada April, menambah ketidakpastian terhadap langkah seterusnya Bank of Japan.

Bacaan inflasi yang lebih lemah mungkin mengurangkan tekanan untuk kenaikan kadar segera, walaupun kejatuhan yen meningkatkan risiko inflasi import.

Ini meninggalkan pembuat dasar menimbang trend harga domestik berbanding kelemahan mata wang dan volatiliti pasaran yang lebih luas.

Apa yang perlu diperhatikan seterusnya

Buat masa ini, pedagang kekal tertumpu pada Timur Tengah, Selat Hormuz dan sebarang petanda bahawa rundingan AS-Iran bergerak ke arah hasil yang lebih mampan.

Perhatian kemudian akan beralih kepada data inflasi dari ekonomi utama, yang boleh membentuk jangkaan terhadap kadar faedah dan pergerakan mata wang.

Harga tenaga dan dolar AS dijangka kekal menjadi pemacu pasaran paling penting sehingga terdapat berita yang lebih jelas mengenai Iran dan risiko bekalan minyak.