Saham Salesforce naik menjelang laporan pendapatan: apa yang dijangka?

Saham Salesforce CRM naik 2% menjelang laporan pendapatan suku pertama syarikat pada Rabu petang.

Pelabur mencari tanda-tanda bahawa gergasi perisian itu boleh menstabilkan pertumbuhan dan menangani kebimbangan yang semakin meningkat tentang bagaimana kecerdasan buatan boleh membentuk semula industri perisian perusahaan.

Saham itu telah jatuh kira-kira 34% sepanjang tahun lalu walaupun S&P 500 yang lebih luas meningkat kira-kira 29%, mencerminkan skeptisisme pelabur yang semakin meningkat terhadap model perniagaan perisian tradisional yang berdepan gangguan daripada alat dan automasi berkuasa AI.

Wall Street menjangka Salesforce akan melaporkan pendapatan sesaham yang diselaraskan sekitar $3.11 hingga $3.13 untuk suku tersebut, meningkat dari $2.58 setahun sebelumnya.

Pendapatan dijangka sekitar $11.05 bilion hingga $11.1 bilion, mewakili pertumbuhan sekitar 12% tahun ke tahun.

Pedagang opsyen juga bersiap sedia untuk turun naik.

Menurut penetapan harga opsyen terkini yang dipetik oleh Investopedia, saham Salesforce dijangka bergerak kira-kira 8% ke mana-mana arah selepas keputusan.

Kebimbangan gangguan AI menekan sektor perisian

Kebimbangan pelabur terhadap Salesforce telah memuncak apabila agen perisian berkuasa AI yang semakin berkembang mengancam model harga berasaskan pengguna tradisional yang sekian lama menjadi pendorong keuntungan dalam industri perisian.

Salesforce membina sebahagian besar perniagaannya berdasarkan perisian pengurusan hubungan pelanggan (CRM) yang dijual secara per pengguna, satu model yang menurut penganalisis mempunyai margin kasar sekitar 75%.

Walau bagaimanapun, kebangkitan pesat agen AI yang mampu mengautomasikan aliran kerja dan menghasilkan penyelesaian perisian tersuai telah menimbulkan kebimbangan bahawa syarikat mungkin akan bergantung kurang kepada langganan perisian perusahaan tradisional dari masa ke masa.

Isu itu menarik perhatian tambahan awal bulan ini selepas Palantir Technologies berkata semasa panggilan pendapatannya bahawa ia telah menggantikan perisian pengurusan hubungan pelanggannya sendiri dengan penyelesaian binaan tersuai.

Penganalisis Bank of America baru-baru ini melancarkan semula liputan terhadap Salesforce dengan penarafan Underweight dan sasaran harga $160.

Broker itu menulis bahawa ia menjangka "penyusunan semula struktur yang dipacu oleh peralihan kepada AI," yang boleh melibatkan pertumbuhan pelanggan yang lebih perlahan, peluang upsell yang terhad, dan laluan yang "kurang mengagumkan" ke arah memonetkan tawaran AI.

Agentforce menjadi teras strategi Salesforce

Salesforce telah berusaha menangani kebimbangan itu dengan mengembangkan platform AI sendiri di bawah jenama Agentforce.

Berbeza dengan model harga tradisional Salesforce yang berasaskan per pengguna, Agentforce mengenakan bayaran kepada pelanggan berdasarkan penggunaan perkhidmatan.

Syarikat telah beberapa kali menyesuaikan harga Agentforce ketika mencari strategi pemonetan yang mampan.

Walaupun terdapat kebimbangan yang lebih luas, Salesforce telah menunjukkan tanda-tanda awal tarikan dalam produk berkaitan AI.

Pada akhir suku keempat, syarikat melaporkan kira-kira $800 juta dalam pendapatan berulang tahunan yang berkaitan dengan Agentforce dan tawaran berkaitan, meningkat dari $440 juta sembilan bulan sebelumnya.

Walaupun masih agak kecil berbanding dengan pendapatan fiskal 2027 Salesforce yang dijangka sekitar $46 bilion, pelabur memerhati dengan teliti sama ada syarikat dapat mempercepat penerimaan perkhidmatan AInya.

Penganalisis berbelah bagi menjelang laporan pendapatan

Sentimen penganalisis terhadap Salesforce kekal bercampur walaupun kelemahan saham kebelakangan ini.

Deutsche Bank mengekalkan penarafan Buy dengan sasaran harga $255 dan berkata kebimbangan mengenai gangguan AI mungkin memperkecilkan bagaimana syarikat perisian boleh menyesuaikan diri dari masa ke masa.

Bank itu meramalkan "permulaan yang perlahan tetapi stabil secara bermusim" untuk tahun ini dan berhujah bahawa kebimbangan mengenai AI "tidak menghargai sepenuhnya peluang bagi syarikat perisian untuk menyesuaikan diri kepada paradigma baru, selain garis masa di mana sebarang gangguan mungkin berlaku."

Menurut data Visible Alpha, 14 daripada 20 penganalisis kini menilai saham Salesforce sebagai Buy, manakala lima mengekalkan penarafan neutral dan seorang mengesyorkan Sell.

Sasaran harga purata penganalisis sebanyak $262 menunjukkan potensi kenaikan ketara dari paras semasa jika Salesforce dapat meyakinkan pelabur bahawa strateginya dalam peralihan AI sedang mendapat tarikan.