Pelabur yang mengejar Micron mungkin terlepas lonjakan rekod saham storan ini

Saham Western Digital NASDAQ:WDC secara senyap telah menjadi salah satu pertaruhan storan AI terkuat di Wall Street tahun ini.

Walaupun Micron kekal sebagai pilihan jelas bagi pelabur yang mengejar ledakan permintaan memori, Western Digital telah mempamerkan pusingan pulih yang lebih ketara dan kurang dibincangkan.

Saham pengeluar cakera keras itu meningkat kira-kira 200% pada 2026, baru-baru ini diniagakan berhampiran paras tertinggi rekod, selepas siri keputusan yang mencabar andaian lama tentang perniagaan storan.

Nombor utama dari suku terkini bukan sekadar pertumbuhan — ia adalah keuntungan, apabila margin kasar non-GAAP Western Digital melepasi 50% buat kali pertama.

Pencapaian margin setelah bertahun-tahun

Keputusan suku fiskal ketiga Western Digital memberikan pelabur sebab jelas untuk mengkaji semula cerita ini.

Hasil meningkat 45% dari setahun sebelumnya kepada 3.3 bilion USD (anggaran RM 13.5 bilion). Itu pertumbuhan kukuh, terutama bagi syarikat yang lama dianggap bersifat kitaran dan berkait dengan pasaran cakera keras yang bergerak lebih perlahan.

Pengembangan margin adalah kejutan sebenar. Margin kasar non-GAAP mencapai 50.5%, naik lebih daripada 10 mata peratus daripada setahun sebelumnya.

EPS disesuaikan ialah $2.72, hampir dua kali ganda paras tahun lalu.

Pemangkin permintaan tidak rumit — sistem AI menjana dan menyimpan sejumlah besar data. Data itu perlu disimpan di suatu tempat, dan cakera keras kapasiti tinggi kekal sebagai salah satu cara termurah untuk menyimpannya pada skala besar.

Western Digital berkata jualan exabyte meningkat 34% tahun ke tahun, manakala harga jual purata setiap exabyte meningkat 9%.

Dalam istilah mudah, syarikat itu menghantar lebih banyak storan dan memperoleh lebih bagi setiap unit kapasiti.

Perniagaan awannya kini menyumbang hampir 90% daripada hasil, menunjukkan sejauh mana syarikat itu bergerak menjauhi kitaran storan PC pengguna lama.

Wall Street mula memberi perhatian

Penganalisis cepat melakukan penyesuaian.

Evercore ISI menaikkan sasaran harga Western Digital kepada $575 daripada $410 minggu ini, sambil mengekalkan penarafan Outperform.

Firma itu berkata Western Digital dan industri cakera keras kekal sebagai bahagian yang “kritikal dan masih tidak dihargai” dalam pembinaan infrastruktur AI.

Barclays lebih agresif, menaikkan sasarannya kepada $620 daripada $450 dan mengekalkan penarafan Overweight.

Pandangannya ialah memori dan storan kekal bahagian paling menarik dalam kumpulan semikonduktor selepas pemecut AI, dengan potensi kenaikan harga yang mungkin berterusan selagi bekalan kekal ketat.

Mizuho turut menyertai, menaikkan sasarannya kepada $550 daripada $470 dengan penarafan Outperform.

Di seluruh Wall Street, konsensus kekal positif. Data semasa menunjukkan 23 penganalisis meliputi saham itu, dengan penarafan Buy dan sasaran purata 12 bulan kira-kira $518.

Rali Western Digital mencerminkan keyakinan yang meningkat bahawa permintaan storan dipacu AI menjadi pemacu pendapatan yang lebih penting.

Penganalisis terus menaikkan sasaran apabila pelanggan awan melabur dalam infrastruktur yang diperlukan untuk menyokong beban kerja AI yang semakin intensif data.