Inilah sebab Indeks S&P 500, ETF SPYM, SPY dan VOO mungkin jatuh 5.4% tidak lama lagi

Indeks S&P 500 telah mengalami penurunan dalam beberapa hari kebelakangan ini, bergerak dari paras tertinggi tahun ini sebanyak $7,618 kepada $7,400. Penurunan ini berlaku disebabkan pengambilan untung di kalangan pelabur dan kerana hasil bon AS naik susulan data pekerjaan yang kukuh minggu lalu. Walau bagaimanapun, terdapat kemungkinan indeks dan ETFnya seperti VOO, SPY, dan SPYM akan turun lebih jauh.

Indeks S&P 500 berisiko apabila hasil bon AS melonjak

Salah satu sebab mengapa Indeks S&P 500 dan ETFnya seperti VOO, SPY, dan SPYM mungkin turun lebih jauh ialah kerana hasil bon AS meningkat apabila kebarangkalian kenaikan kadar faedah oleh Federal Reserve meningkat.

Data menunjukkan hasil 10-tahun naik kepada 4.55%, tahap tertinggi sejak 22 Mei tahun ini. Hasil 2-tahun meningkat kepada 4.2%, tahap tertinggi sejak Februari 2025. Ia telah naik dari paras terendah tahun ini 3.37%. Selain itu, hasil 30-tahun kini bergerak dengan selesa melepasi 5%.

Hasil bon AS menghantar isyarat mengenai Federal Reserve, dengan penganalisis meramalkan bank pusat itu akan menaikkan kadar tahun ini. Satu laporan yang dikeluarkan minggu lalu menunjukkan ekonomi mencipta lebih 172k pekerjaan bulan lalu, sementara kadar pengangguran kekal pada 4.3%.

Satu lagi laporan yang dijangka pada hari Rabu dijangka menunjukkan bahawa inflasi AS terus meningkat pada bulan Mei. Anggaran purata ialah CPI utama meningkat kepada 4.3% pada Mei, bergerak lebih jauh dari sasaran Fed 2.0%.

Oleh itu, kemungkinan pasaran saham akan mengalami retracement singkat apabila pedagang membuat posisi menjangka kenaikan kadar. Jika ini berlaku, ia berkemungkinan mencetuskan lagi konfrontasi antara Presiden Donald Trump dan Kevin Warsh.

IPO SpaceX mungkin mencetuskan penurunan pasaran saham

Satu lagi sebab potensi mengapa Indeks S&P 500 dan ETF utamanya seperti VOO dan SPY mungkin jatuh lebih teruk ialah IPO IPO SpaceX, yang akan berlaku pada 12 Jun. 

Secara teori, IPO sepatutnya memberikan isyarat positif kepada pasaran saham. Antaranya, anggaran adalah syarikat akan mengumpul $150 billion, dua kali ganda daripada $75 billion yang dirancang untuk dikumpul. 

Namun dalam praktik, IPO boleh menyebabkan penurunan jika ia mengikuti corak serupa dengan syarikat lain. Dalam kes ini, terdapat kemungkinan saham SPCX akan melonjak selepas IPO dan kemudian mundur. Ini adalah situasi serupa yang berlaku pada syarikat lain seperti Circle Internet Financial, Figma, dan Medline. 

Penurunan sedemikian boleh membawa kepada kelemahan menyeluruh apabila pelabur mula merealisasikan keuntungan. Kita menyaksikan jualan besar-besaran yang teruk pada hari Jumaat apabila saham AI teratas seperti Broadcom dan AMD merosot.

Analisis teknikal menunjukkan Indeks S&P 500 mungkin mundur

Carta Indeks SPX | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan Indeks S&P 500 memuncak pada $7,618 awal bulan ini dan kemudian turun kembali kepada $7,400. Pemeriksaan lebih dekat menunjukkan bahawa Percentage Price Oscillator (PPO) telah membuat persilangan PPO yang bearish. Persilangan ini merupakan isyarat menurun dalam analisis teknikal.

Relative Strength Index (RSI) telah turun dari paras terlebih beli 77.35 kepada 50 pada masa ini. Ia juga menunjukkan aliran menurun, yang merupakan isyarat bearish. 

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah indeks mundur dan kemudian menguji semula sokongan utama pada $7,000, paras tertingginya pada Januari. Pergerakan ke tahap itu akan dianggap bullish kerana ia akan mengesahkan corak break-and-retest. Penurunan sedemikian juga akan berlaku pada ETF VOO, SPY, dan SPYM. Mereka akhirnya akan pulih kembali ke paras rekod baharu.