Saham Micron melonjak apabila ledakan memori AI tingkatkan sasaran harga penganalisis

Saham Micron Technology MU meningkat pada hari Khamis apabila pelabur kembali ke saham semikonduktor dan penganalisis menjadi semakin optimis mengenai prospek permintaan cip memori yang dipacu oleh kecerdasan buatan.

Saham itu naik lebih 10% sepanjang sesi, pulih selepas pembetulan ketara yang menyaksikan saham jatuh kira-kira 12% dalam lima hari dagangan sebelum itu.

Walaupun pembetulan baru-baru ini, Micron kekal sebagai salah satu saham semikonduktor yang paling berprestasi tahun ini, dengan saham meningkat lebih daripada 212% pada 2026.

Pemulihan berlaku walaupun pesaing pengeluar cip memori SK Hynix menggariskan rancangan untuk mengembangkan pengeluaran wafer dengan ketara sepanjang dekad akan datang.

Pelabur nampaknya tidak terlalu bimbang dengan pengumuman itu, memandangkan garis masa yang panjang untuk peningkatan kapasiti yang dirancang dan kekukuhan permintaan berkaitan AI yang berterusan.

Penganalisis melihat permintaan AI melanjutkan kitaran memori

Penganalisis Wall Street berhujah bahawa penurunan terkini dalam saham memori tidak menandakan berakhirnya kitaran pertumbuhan industri sekarang.

Shawn Kim, penganalisis Morgan Stanley, berkata memori akses rawak dinamik (DRAM) kekal sebagai leher botol kritikal dalam pembinaan kecerdasan buatan, meletakkan Micron, SK Hynix dan Samsung Electronics untuk terus mendapat manfaat daripada permintaan yang kukuh.

"Kitaran masih mempercepat, semakan pendapatan kekal kukuh dan lebih mampan daripada yang dipercayai kebanyakan pihak," kata Kim dalam nota Rabu.

Penganalisis itu menggambarkan penurunan baru-baru ini dalam saham memori sebagai pembetulan yang perlu selepas kenaikan ketara awal tahun ini.

Satu pembetulan dalam saham memori yang telah mencatat kenaikan kuat setakat tahun ini "tidak dapat dielakkan dan akhirnya sihat jika pasaran lembu memori ini akan berlanjutan" sehingga akhir tahun, katanya.

Kim menambah bahawa peningkatan permintaan daripada aplikasi AI berasaskan agen boleh mengekalkan kitaran semasa lebih lama berbanding kitaran menaik memori sebelum ini.

Beliau juga menunjuk kepada perjanjian bekalan jangka panjang antara pembuat cip dan pelanggan sebagai faktor yang boleh menyokong gandaan penilaian yang lebih tinggi di seluruh sektor.

Chris Caso, penganalisis Wolfe Research, menyuarakan pandangan serupa, berhujah bahawa perjanjian pelanggan jangka panjang boleh menyokong "gandaan yang lebih baik" kerana pengembangan bekalan masa depan semakin dipautkan kepada unjuran permintaan sebenar.

Sasaran harga melonjak seiring pengukuhan harga memori

Beberapa firma pembrokeran bertindak balas terhadap prospek yang bertambah baik dengan menaikkan sasaran harga Micron dengan ketara.

Wolfe Research menaikkan sasarannya kepada $1,250 daripada $550 sambil mengekalkan penarafan Outperform.

Firma itu memetik harga memori yang lebih kukuh daripada jangkaan dan peningkatan permintaan untuk memori jalur lebar tinggi (HBM), komponen utama yang digunakan dalam sistem AI maju.

Wolfe menaikkan unjuran selepas menganggarkan kira-kira 45% pertumbuhan harga memori semasa suku fiskal ketiga Micron.

Firma itu menjangka tren harga yang menguntungkan akan berterusan sehingga tahun kalendar 2026.

Daiwa juga menaikkan sasaran harganya untuk Micron, menambah unjuran kepada $1,600 daripada $700 sambil mengekalkan penarafan Beli.

Walaupun prestasi kukuh saham tahun ini, Micron terus didagangkan pada penilaian yang agak sederhana.

Menurut Dow Jones Market Data, syarikat itu didagangkan pada kira-kira 9.4 kali anggaran pendapatan hadapan, meletakkannya antara saham paling murah dalam S&P 500 berdasarkan ukuran itu.

Kekangan bekalan kekal tema utama

Pemain industri terus menunjuk kepada kekurangan bekalan sebagai pemacu utama kenaikan harga memori.

Harga memori hampir berganda sejak Februari, sementara masa tunggu telah meningkat apabila permintaan melebihi bekalan tersedia.

IDC menjangka kekangan bekalan itu akan berterusan selama beberapa tahun lagi.

"Kami tidak melihat sebarang kelegaan kepada situasi kekurangan memori sebelum akhir 2027, yang bermakna harga akan terus naik dan pengeluar PC akan bergelut untuk mengekalkan portfolio produk penuh dalam masa terdekat," kata Jean Philippe Bouchard, Naib Presiden Peranti dan Pengguna di IDC.

Micron juga sedang mengembangkan jejak pembuatanannya.

Syarikat itu mengumumkan bahawa ia telah memilih Bechtel untuk projek semikonduktornya di New York, yang dijangka menyokong lebih kurang 50,000 pekerjaan, termasuk lebih 4,500 jawatan pembinaan.

Ketika permintaan berkaitan AI terus membentuk semula industri semikonduktor, pelabur semakin bertaruh bahawa pembekal cip memori seperti Micron akan kekal antara penerima manfaat utama sektor itu.