Indeks Kospi, ETF EWY melonjak selepas hasil Micron, tetapi risiko utama kekal

Indeks Kospi Korea Selatan melonjak lebih 5% pada Khamis, dan perlahan-lahan menghampiri paras tertinggi sepanjang masa iaitu 9,387. Ia telah meningkat sebanyak 184% dalam 12 bulan terakhir, menjadikannya indeks global berprestasi terbaik. Begitu juga, iShares MSCI South Korea ETF (EWY) melonjak 171% dalam tempoh yang sama dan menghampiri paras tertinggi sepanjang masa, dengan asetnya meningkat kepada $23 billion.

Indeks Kospi dan ETF EWY melonjak selepas hasil Micron

Saham Korea Selatan telah membuat pemulihan kukuh dalam beberapa hari lalu, menampung kerugian pada Isnin apabila ia jatuh 10%.

Kospi, dan EWY yang menjejaki syarikat-syarikat terbesar di Korea Selatan, meningkat selepas beberapa berita besar. Yang pertama datang dari SK Hynix, syarikat Korea Selatan kedua terbesar.

Dalam satu kenyataan pada Rabu, SK Hynix berkata ia akan mengumpul hampir $30 billion di Amerika Syarikat. Ia bercadang menggunakan dana ini untuk membina kemudahan pembuatan cip baru dan mengembangkan beberapa fasiliti sedia ada. Ia akan disenarai di Nasdaq.

Pengumuman itu menandakan bahawa pihak pengurusan percaya bahawa ledakan AI mempunyai ruang untuk berkembang dalam jangka terdekat. Ini penting memandangkan ia mengawal lebih 50% produk memori jalur lebar tinggi (HBM).

Indeks Kospi juga melonjak pada Khamis tatkala pelabur memberi reaksi kepada keputusan kewangan Micron terkini, yang memberikan rangsangan kepada syarikat-syarikat utama seperti Samsung, SK Hynix, dan SK Square, yang masing-masing meningkat 5.43%, 10.8% dan 3.95%.

Dalam satu kenyataan, syarikat itu berkata bahawa hasilnya meningkat kepada $41.5 billion pada suku ketiga, naik 346% berbanding tempoh yang sama tahun lalu. Margin kasar meningkat daripada 74.4% pada suku kedua kepada 84.6% pada Q3.

Hasil operasi Micron meningkat kepada $33.3 billion, dengan margin operasi naik kepada 80.4%. Hasilnya, pendapatan bersih melonjak kepada $28.3 billion, memberikan margin keuntungan melebihi 60%.

Micron menaikkan panduan, rangsangan buat Samsung dan SK Hynix

Paling ketara, syarikat itu menaikkan panduan hadapan, dengan pihak pengurusan menjangka hasil akan mencapai $50 billion pada suku ini. Ini adalah angka yang luar biasa kerana ia bermakna syarikat itu menjadi salah satu yang berkembang paling pantas di dunia. Pihak pengurusan percaya bahawa keadaan permintaan yang ketat akan berterusan selama dua tahun lagi.

Angka-angka ini adalah bullish untuk Samsung Electronics dan SK Hynix kerana ia bermakna hasil mereka akan terus berkembang. Dalam laporan pendapatan terkini, SK Hynix berkata hasilnya meningkat 198% YoY kepada 52.58 trillion, satu tren yang dijangka berterusan.

Hasil Samsung meningkat 70% kepada 133.9 trillion won, manakala keuntungan operasi melonjak 756% kepada lebih 57.2 trillion won. Pihak pengurusan juga menjangka bahawa pertumbuhan ini akan dipercepat dalam jangka terdekat.

Indeks Komposit Kospi menghadapi beberapa risiko utama

Dalam nota terkini, penganalisis di Goldman Sachs menaikkan ramalan mereka untuk Indeks Kospi kepada 12,000, jauh lebih tinggi daripada paras semasa.

Walaupun begitu, ia menghadapi dua risiko utama ke hadapan. Pertama, indeks menghadapi risiko tumpuan kerana Samsung dan SK Hynix menyumbang lebih 53%. Oleh itu, isu kecil pada salah satu syarikat ini akan memberi impak negatif kepada indeks yang lebih luas. Kita menyaksikan risiko ini pada Isnin apabila ia merudum 10% susulan kebimbangan tentang industri memori.

Kedua, terdapat risiko bahawa indeks telah bergerak ke fasa markup dalam Teori Wyckoff. Dalam kebanyakan kes, fasa ini biasanya diikuti oleh fasa pengagihan dan pembetulan.

Ketiga, indeks kekal jauh lebih tinggi daripada purata bergerak 50-hari dan 200-hari, meletakkannya pada risiko pembalikan kepada purata. Ini adalah situasi di mana pelabur menjual aset untuk membawa mereka kembali ke purata sejarahnya.