Analisis harga kopi: Corak baji menurun sedia pasaran untuk penembusan

Harga kopi Arabica sedikit menurun baru-baru ini sambil diniagakan berhampiran paras tertinggi tiga minggu yang dicapai pada sesi sebelumnya. Walaupun ramalan tuaian yang memberangsangkan di Brazil, terdapat kebimbangan mengenai hujan berterusan dan kesannya terhadap proses penuaian dan pengeringan. Selain itu, kebarangkalian tinggi berlakunya El Nino telah menyokong kenaikan harga kopi. Oleh itu, niaga hadapan rujukan Coffee C menjadi titik krusial yang boleh menghasilkan penembusan dalam jangka pendek. 

Risiko cuaca dijangka mencetuskan penembusan menaik

Jangkaan tuaian yang besar di pengeluar utama kopi Arabica - Brazil telah menjunamkan harga ke paras terendah 19 bulan awal Jun. Selain itu, Vietnam juga dijangka merekodkan lonjakan pengeluaran bagi varieti Robusta.

Walau bagaimanapun, kebimbangan bahawa hujan berterusan mungkin melambatkan penuaian dan pengeringan biji di Brazil telah menyokong harga kopi ke paras tertinggi tiga minggu. Jalur pengeluaran kopi di tenggara Brazil sedang mengalami frontal sejuk sementara kawasan utama penanaman kopi di negara itu mencatat hujan sederhana hingga lebat. Ini termasuk kawasan seperti Sao Paulo, Minas Gerais, Espirito Santo, dan Rio de Janeiro. 

Menurut ramalan cuaca, hujan dijangka mereda di beberapa kawasan ini apabila minggu berjalan. Walau bagaimanapun, ketidakstabilan dijangka berlaku selepas itu. 

Dalam ramalan terbarunya, Perkhidmatan Pertanian Luar Negara USDA (Foreign Agricultural Service) meramalkan bahawa negara Amerika Selatan itu akan mengalami pengeluaran kopi yang mencatat rekod pada musim 2026/27 jika cuaca optima. Pengeluaran rekod yang diramalkan sebanyak 71.9 juta guni akan mewakili peningkatan 14% berbanding musim sebelumnya. Daripada jumlah ini, kopi Arabica dijangka sebanyak 47.5 juta guni.

Walaupun dengan prospek positif ini, ketidakpastian asas dijangka menghasilkan penembusan menaik bagi harga kopi. Pasaran amat bimbang bahawa hujan berterusan dan kemungkinan El Nino akan menjejaskan pengeluaran dan kualiti biji kopi yang dihantar ke gudang di rantau ini.  

Analisis teknikal harga kopi Arabica

Carta harga kopi | Sumber: TradingView

Hampir dua minggu lalu, penanda aras dagangan kopi Arabica - niaga hadapan Coffee C, mencapai paras terendah sejak November 2024. Selepas berkonsolidasi secara sisi selama beberapa sesi, ia telah pulih dengan ketara untuk diniagakan pada paras tertinggi tiga minggu. Lebih khusus, ia berada dalam wilayah positif selama lima sesi berturut-turut sebelum sedikit menurun pada awal Rabu. 

Melihat carta dagang hariannya memberi isyarat kenaikan lanjut dalam sesi-sesi berikutnya. Pembentukan corak baji menurun menyokong tesis ini. Seperti yang dilihat dalam carta, corak menaik ini terbentuk apabila dua garisan aliran menurun dan kelihatan bertumpu. Ia menunjukkan momentum menurun semakin lemah dan aset sedang bersedia untuk pembalikan arah aliran. 

Dalam jangka terdekat, sempadan atas baji menurun memberikan rintangan kepada harga kopi. Ketara, paras ini bersamaan dengan EMA 50-hari jangka sederhana pada $273. 

Apabila pihak pembeli (bulls) mengumpulkan momentum yang mencukupi untuk penembusan, julat antara rintangan di $273 dan sokongan di $262 akan menjadi tumpuan. Memang, RSI pada 53 menunjukkan dagangan sisi dalam jangka terdekat. 

Penembusan berikutnya akan menyasarkan target seterusnya di $283 bagi pihak pembeli. Sebaliknya, pergerakan di bawah 4260 akan membatalkan tesis ini dan memberi peluang kepada penjual untuk menguji semula paras rendah $250.