Corak reli musim panas: 4 saham dengan kelebihan sejarah pada awal Julai

Julai mempunyai rekod prestasi yang kukuh untuk ekuiti AS, dan pelabur memasuki bulan ini dengan empat nama yang sudah dikenali kembali menjadi tumpuan.

Secara sejarah, S&P 500 mencatatkan kenaikan purata bulanan terbaiknya pada bulan Julai, sementara indeks yang berat dalam teknologi sering mendapat manfaat daripada momentum awal bulan sebelum musim laporan pendapatan mengambil alih.

Ini tidak menjadikan reli sesuatu yang automatik, tetapi mewujudkan latar yang berguna bagi saham yang mempunyai pemangkin baru.

Microsoft memanfaatkan momentum Azure yang kukuh

Microsoft memasuki Julai dengan salah satu pemangkin pendapatan AI yang paling jelas di pasaran.

Syarikat dijangka melaporkan keputusan hampir hujung bulan, dan pelabur akan memerhatikan Azure dengan teliti.

Persoalannya ialah sama ada perbelanjaan AI besar Microsoft berubah menjadi pertumbuhan awan yang nyata dengan cukup pantas untuk membenarkan penilaian sahamnya.

Penganalisis Wedbush, Dan Ives, kekal optimis, mengekalkan penarafan Outperform dan sasaran harga $625.

Beliau berhujah bahawa Wall Street masih memandang rendah kisah pertumbuhan Azure dan kedudukan Microsoft sebagai pemenang teras AI.

Morgan Stanley juga menganggap Microsoft sebagai pilihan utama perisian dan enterprise-AI, memetik penerimaan Copilot berasaskan awan dan keupayaannya untuk memonetkan AI dalam hubungan pelanggan sedia ada.

Baca juga: 3 saham teknologi untuk dibeli sebelum harga meningkat pada Julai 2026

Visa memanfaatkan perdagangan AI

Visa biasanya tidak dianggap sebagai saham AI, tetapi itulah sebabnya pemangkin terbarunya penting.

Gergasi pembayaran itu baru-baru ini mengumumkan perkongsian dengan OpenAI yang menyematkan rangkaian pembayaran Visa ke dalam ChatGPT.

Idenya ialah membolehkan ejen AI membantu pengguna membeli-belah dan menyelesaikan pembelian dengan selamat, sambil mengekalkan perlindungan seperti had perbelanjaan, kelulusan pengguna dan pemantauan penipuan.

Ini penting kerana perdagangan AI boleh menjadi lapisan pembayaran baru dan bukannya sekadar ciri chatbot.

Asas Visa masih kukuh. Dalam suku kedua fiskal, pendapatan meningkat 17% tahun ke tahun kepada 11.2 bilion USD (anggaran RM 45.3 bilion), manakala pendapatan sesaham disesuaikan meningkat 20%.

Penganalisis kekal secara umum positif terhadap saham itu, dengan kebanyakan penarafan yang dipantau masih dalam kategori Beli.

Peringatan ialah risiko gangguan. Nota Seeking Alpha baru-baru ini berhujah bahawa stablecoin boleh menjadi ancaman jangka panjang kepada model yuran Visa, terutamanya dalam pembayaran rentas sempadan.

Nvidia kekal sebagai tumpuan utama perdagangan AI

Nvidia masih merupakan saham paling berkait rapat dengan pembinaan infrastruktur AI.

Suku terbaru syarikat menunjukkan sebabnya. Pendapatan mencapai 81.6 bilion USD (anggaran RM 330.2 bilion), naik 85% daripada setahun sebelumnya, manakala pendapatan pusat data meningkat 92% kepada 75.2 bilion USD (anggaran RM 304.3 bilion).

Perdebatan pelabur telah berubah kerana sedikit penganalisis yang mempertanyakan sama ada permintaan AI itu sebenar, sementara soalan yang lebih sukar ialah berapa banyak permintaan itu sudah pun dimasukkan ke dalam harga saham Nvidia.

Wall Street kekal secara umumnya optimis. China Renaissance memulakan liputan pada 5 Jun dengan penarafan Beli dan sasaran harga $319.

Data konsensus terkini juga menunjukkan sasaran purata sekitar paras rendah $300-an.

Pemangkin seterusnya bukanlah laporan pendapatan Julai, tetapi kitaran cip hadapan.

JPMorgan memberikan senarai ini pendedahan jenis berbeza.

Walaupun teknologi mendominasi separuh pertama 2026, beberapa ahli strategi telah mengalihkan tumpuan ke arah sektor kewangan dan perindustrian untuk separuh kedua.

Logiknya ialah bank boleh mendapat manfaat daripada pulangan modal yang lebih kukuh, kualiti kredit yang stabil dan pasaran yang mungkin meluas melepasi AI.

JPMorgan baru sahaja lulus ujian tekanan 2026 Federal Reserve, bersama-sama dengan bank-bank besar AS yang lain.

Bank itu kemudian bertindak pantas, menaikkan dividen sukuannya kepada $1.65 sesaham dan mengesahkan pembelian balik sebanyak 50 bilion USD (anggaran RM 202.4 bilion).

Itu adalah pemangkin. Dalam pasaran di mana banyak saham pertumbuhan bergantung pada kuasa pendapatan masa depan, JPMorgan sedang memulangkan modal sekarang.

Penganalisis juga telah menyesuaikan sasaran lebih tinggi.

Morgan Stanley menaikkan sasaran JPMorgan kepada $362 daripada $336, manakala Truist dan firma lain juga menjadi lebih konstruktif selepas keputusan ujian tekanan.

Risikonya ialah bank kekal sensitif terhadap kadar faedah, kos kredit dan peraturan.