Kospi merosot — pasaran Asia persoal sama ada lonjakan AI Samsung sudah tercermin

Rali cip Asia akhirnya bertembung dengan angka keuntungan yang lebih kukuh yang tidak dapat diraikan.

Samsung Electronics mengemukakan unjuran yang biasanya akan menggegarkan pasaran, menunjukkan satu lagi suku rekod apabila permintaan AI mengekalkan bekalan memori yang ketat.

Namun ekuiti serantau jatuh pada Selasa, satu tanda bahawa pelabur tidak lagi memberi ganjaran kepada sektor itu semata-mata kerana menewaskan jangkaan.

Selepas beberapa bulan keuntungan spektakular, persoalannya beralih daripada sama ada AI itu nyata kepada sama ada terlalu banyak optimisme sudahpun tercermin dalam harga.

Kemenangan Samsung disusuli realisasi keuntungan

Samsung memperkirakan keuntungan operasi suku kedua pada 89.4 trilion won, atau kira-kira $58.44 bilion, peningkatan 19 kali ganda dari setahun sebelumnya dan suku ketiga berturut-turut dengan keuntungan operasi rekod.

Keputusan itu menekankan kekuatan permintaan berkaitan AI untuk cip memori, terutamanya dalam aplikasi pusat data dan pelayan.

Namun, reaksi pasaran yang lebih luas adalah berhati-hati.

Kospi Korea Selatan turun 4.1%, manakala indeks terluas MSCI bagi saham Asia-Pasifik di luar Jepun merosot 0.73%. Nikkei Jepun jatuh 1.08%.

Ahli ekonomi Daiwa Securities melihat rali AI itu sebahagian bersifat defensif, dengan pelabur berpusu-pusu ke saham-saham cip kerana prospek ekonomi dan inflasi yang lebih luas kekal tidak menentu.

Itu menjadikan pasaran terdedah kepada realisasi keuntungan apabila jangkaan menjadi terlalu tinggi.

Perdagangan AI kekal aktif

Jualan besar itu tidak bermakna pelabur telah meninggalkan tema teknologi.

Wall Street naik semalaman, dengan Dow meningkat 0.29%, S&P 500 naik 0.72% dan Nasdaq Composite meningkat 1.12%, dibantu oleh harapan bahawa AI akan mendorong musim keuntungan suku kedua yang kukuh.

Terdapat juga tanda-tanda baharu minat pelabur terhadap pendedahan berkaitan AI.

SK Hynix melancarkan penjualan saham di AS untuk mengumpul 43 trilion won, atau kira-kira $28.07 bilion, dan menarik petunjuk awal minat daripada pelabur besar.

Broadcom juga mengembangkan kerjasama dengan Apple untuk membekalkan cip tersuai sehingga 2031, meredakan kebimbangan bahawa Apple akan cepat memindahkan lebih banyak kerja itu secara dalaman.

Itu meletakkan perdagangan AI dalam fasa yang lebih matang.

Tema itu masih disokong oleh keuntungan yang kukuh, tetapi pelabur mula menuntut bukti yang lebih jelas bahawa penilaian boleh terus meningkat.

Yen dan minyak mengekalkan risiko makro

Dalam pasaran mata wang, yen kekal di bawah tekanan sekitar 162 yen bagi setiap dolar, mengekalkan pedagang berjaga-jaga terhadap kemungkinan campur tangan Jepun.

Mata wang itu juga melemah kepada sekitar 217 yen bagi setiap pound sterling, hampir ke paras terlemah sejak 2007.

Lelongan bon kerajaan Jepun 30 tahun menjadi ujian lain.

Jualan yang lemah boleh menolak hasil bon naik dan menambah tekanan kepada yen, walaupun risiko campur tangan mungkin menghadkan penjualan spekulatif.

Minyak meningkat sedikit, dengan minyak mentah AS naik 0.54% pada $68.92 dan Brent meningkat 0.49% kepada $72.34. Keuntungan dibatasi oleh kebimbangan bekalan dan jangkaan permintaan yang lebih lemah.

Pelabur juga memantau amaran baharu Presiden Donald Trump terhadap Iran dan minut FOMC hari Rabu, yang pertama di bawah Pengerusi Fed Kevin Warsh.