Adakah ETF SCHD (hasil 3.2%) patut dibeli apabila hasil Perbendaharaan 1-tahun mencecah 4.06%?

ETF Schwab US Dividend Equity SCHD bergerak mendatar dalam beberapa hari kebelakangan ini. Ia kekal di dalam tahap sokongan dan rintangan utama $31.60 dan $32.90 sejak Mei.

Walaupun wujud konsolidasi, SCHD mencatat tahun yang kuat, dengan aliran masuk meningkat lebih $13 bilion dan asetnya menghampiri paras $100 bilion. Pulangan keseluruhan tahun ini hampir 20%, lebih tinggi berbanding ETF lain. Vanguard S&P 500 (VOO) mencatat pulangan 9%, manakala Invesco QQQ ETF (QQQ) mencatat 16%.

SCHD dalam era hasil bon tinggi

ETF Schwab US Dividend Equity adalah salah satu dana pendapatan paling popular di dunia. Nisbah perbelanjaannya hanya 0.03%, menjadikannya berpatutan bagi kebanyakan pelabur.

Selain itu, dana ini mempunyai sejarah prestasi yang baik, dengan kadar pertumbuhan dividen mempunyai kadar pertumbuhan tahunan bergabung (CAGR) sebanyak 10.2%, lebih tinggi daripada median semua ETF iaitu 6.3%.

Kini, bagaimanapun, dana ini perlu bersaing dengan pasaran bon, apabila hasil satu tahun meningkat kepada 4.09%, paras tertinggi sejak Ogos tahun lalu. Ia melonjak daripada paras terendah tahun ini iaitu 3%.

Sementara itu, hasil dua tahun meningkat kepada 4.206% daripada paras terendah tahun ini 3.65%. Kenaikan ini berterusan selepas minit FOMC baru-baru ini menunjukkan bahawa beberapa pegawai menjangka bank akan menaikkan kadar faedah lewat tahun ini. Tinjauan Polymarket menunjukkan kebarangkalian kenaikan kadar tahun ini meningkat kepada 52%.

Oleh itu, pelabur berorientasikan pendapatan mungkin memilih untuk membeli bon kerajaan yang memberi hasil lebih tinggi berbanding SCHD. Selain itu, dengan faktor lain kekal sama, pelaburan $10,000 dalam SCHD akan menghasilkan $320 dividen kasar. Untuk Perbendaharaan satu tahun, pendapatan faedah tahunan ialah $406.

Mengapa ETF SCHD masih berbaloi

Walau bagaimanapun, terdapat sebab mengapa ETF SCHD kekal sebagai pelaburan menarik hari ini. Pertama, pelabur dalam Perbendaharaan AS biasanya memperoleh hasil tetap jika mereka memegang sekuriti sehingga matang. Walaupun hasil itu diketahui terlebih dahulu, nilai pasaran Perbendaharaan boleh berfluktuasi sebelum matang apabila kadar faedah berubah, terutamanya sebagai tindak balas kepada dasar Federal Reserve dan keadaan ekonomi yang lebih luas.

Sebaliknya, ETF SCHD menjana beberapa bentuk pulangan. Pelabur menerima dividen suku tahunan dan mendapat manfaat daripada kenaikan harga saham.

Terdapat petunjuk dana ini akan berprestasi baik dalam beberapa bulan akan datang, mungkin apabila pelabur beralih daripada syarikat pertumbuhan ke syarikat nilai. Selain menjadi dana dividen, SCHD juga salah satu ETF nilai terbesar. Ini penting kerana konstituen terbesar dana adalah dalam barangan pengguna tidak tahan lama, teknologi kesihatan, mineral tenaga, dan kewangan.

Dana ini juga menjadi undervalued dan mempunyai nisbah harga kepada pendapatan (P/E) sebanyak 19, sedikit lebih rendah berbanding 22 bagi Indeks S&P 500.

SCHD mempunyai indikator teknikal yang kukuh

Carta SCHD | Sumber: TradingView

Analisis teknikal juga menunjukkan kemungkinan pantulan kukuh dalam jangka terdekat. Ia kekal di atas purata bergerak 50-hari dan 100-hari, petanda bahawa sentimen menaik masih mengawal.

Dana ini telah membentuk corak cup-and-handle, satu tanda sambungan menaik yang biasa. Ia kini berada dalam bahagian handle corak ini.

Oleh itu, dana dijangka terus meningkat, berpotensi sehingga rintangan utama pada $35. Pandangan ini akan disahkan jika ia bergerak melepasi $32.90.