Kospi merudum 6% ketika pasaran Asia bersiap untuk ujian keputusan TSMC

Saham Asia jatuh pada Khamis apabila gelombang jualan baharu terhadap pengeluar cip mendedahkan risiko jangkaan yang terlalu tinggi menjelang keputusan suku tahunan TSMC.

Korea Selatan menanggung impak paling teruk, dengan Kospi turun kira-kira 6.4% apabila SK Hynix merosot 11% dan Samsung Electronics jatuh lebih 8%.

Nikkei Jepun turun hampir 3%, manakala Hong Kong menentang kelemahan serantau.

Bon mendapat sokongan selepas harga pengeluar AS menurun pada Jun, tetapi Brent kekal di atas $85 setong apabila konflik dengan Iran semakin memuncak.

TSMC berdepan halangan sukar dalam laporan keuntungan

TSMC dijangka melaporkan keuntungan bersih sekitar NT$632.6 billion untuk suku kedua, peningkatan 59% yang akan menandakan rekod kelima berturut-turut.

Sesi panggilan keputusan dijadualkan pada pukul 2 pagi di New York, dengan pelabur memberi tumpuan bukan sahaja kepada angka utama tetapi terutamanya kepada panduan bagi cip maju, kapasiti pembungkusan dan perbelanjaan modal.

ASML telah menunjukkan betapa menuntutnya pasaran kini.

Pembuat peralatan Belanda itu menaikkan ramalan jualan 2026 kepada antara €43 billion dan €45 billion selepas melaporkan hasil suku tahunan €9.3 billion dan pendapatan bersih €2.9 billion.

Namun saham cip Asia terus menurun. Kontras itu menunjukkan pelabur kini memerlukan lebih daripada sekadar mengatasi jangkaan pendapatan.

Mereka mahukan bukti bahawa perbelanjaan infrastruktur AI boleh terus dipercepatkan hingga 2027 tanpa mewujudkan kapasiti berlebihan atau melemahkan pulangan.

Pendedahan cip Korea memburukkan lagi kejatuhan

Penjualan besar itu melanda Korea Selatan dengan teruk kerana semikonduktor membawa berat yang luar biasa dalam pasaran domestik.

Kerugian dalam Samsung dan SK Hynix menolak Kospi ke arah wilayah pasaran beruang dan mencetuskan pemberhentian dagangan sementara dalam beberapa saham utama.

Bank of Korea menambah lapisan tekanan dengan menaikkan kadar dasar kepada 2.75%, kenaikan pertamanya sejak Januari 2023.

Langkah itu bertujuan membendung inflasi, hutang isi rumah dan tekanan ke atas won selepas pertumbuhan harga pengguna melebihi 3% pada Mei dan Jun.

Keputusan itu dijangka secara meluas, menjadikan kejatuhan saham cip punca yang lebih jelas bagi kerugian pada Khamis.

Walau begitu, keadaan kewangan domestik yang lebih ketat memberikan latar yang tidak selesa bagi saham teknologi yang penilaiannya bergantung kuat kepada keuntungan yang dijangka beberapa tahun ke hadapan.

Harga AS yang lebih sejuk menyokong bon, bukan selera risiko

Harga pengeluar AS jatuh 0.3% pada Jun, penurunan terbesar dalam 14 bulan, apabila kos tenaga turun 6.4%.

Laporan itu mengikut inflasi pengguna yang lebih lembut dan mengurangkan kebarangkalian yang tersirat pasaran bagi kenaikan Fed pada Julai kepada kira-kira 10%.

Kelegaan itu menyokong Treasuries jangka pendek, tetapi gagal menghidupkan kembali permintaan bagi saham cip Asia.

Minyak meningkat kira-kira 12% minggu ini apabila keganasan AS-Iran mengancam aliran tenaga, menjadikan data inflasi Jun kelihatan semakin ketinggalan berbanding risiko semasa.

Unjuran TSMC kini memegang berat yang luar biasa. Ramalan yang yakin boleh menstabilkan pasaran teknologi rantau ini.

Sebarang kewaspadaan mengenai perbelanjaan pelanggan atau kapasiti, bagaimanapun, boleh memperdalam penjualan yang sudah didorong oleh paras jangkaan pendapatan yang luar biasa tinggi.