Micron, SK Hynix dan saham memori lain jatuh selepas unjuran TSMC picu penjualan cip

Saham cip memori dan syarikat storan jatuh teruk pada Khamis ketika pelabur meluaskan penjualan besar-besaran sektor semikonduktor susulan keputusan suku tahunan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., walaupun pembuat cip kontrak terbesar dunia mencatatkan keuntungan rekod.

TSMC melaporkan suku kelima berturut-turut dengan keuntungan rekod, mengatasi jangkaan penganalisis.

Bagaimanapun, pelabur memberi tumpuan sebaliknya kepada rancangan perbelanjaan modal syarikat yang lebih tinggi daripada jangkaan, sedikit kelemahan pendapatan, dan komitmen pelaburan yang semakin meningkat di Amerika Syarikat.

Saham TSMC yang tersenarai di AS turun kira-kira 1.7% dalam dagangan pagi selepas syarikat menaikkan panduan belanja modal tahunannya kepada antara $60 bilion dan $64 bilion, naik daripada ramalannya sebelum ini $52 bilion hingga $56 bilion.

Syarikat itu juga menekankan pelaburan berjumlah $100 bilion yang dirancang untuk mengembangkan pengilangan cip di Arizona, menambah lagi titik perbincangan bagi pelabur yang menilai keperluan perbelanjaan masa depan merentasi industri semikonduktor.

Saham memori memimpin penurunan

Reaksi berhati-hati terhadap keputusan TSMC merebak kepada pengeluar cip memori dan syarikat storan.

Micron Technology MU turun lebih 4%, manakala SanDisk merosot sekitar 8%.

Western Digital turun 5%, dan Seagate Technology kehilangan lebih 5% masing-masing menjelang tengah pagi selepas kerugian lebih teruk ketika pembukaan pasaran.

Saham tersenarai AS bagi gergasi memori Korea Selatan SK Hynix merosot kira-kira 8%.

Kelemahan itu bukan terhad kepada syarikat memori sahaja.

Indeks Semikonduktor Philadelphia jatuh lebih 2.6%, manakala pengeluar cip AI Nvidia, AMD dan Broadcom juga turun antara 1.7% dan 3%.

Pelabur mempersoalkan kadar perbelanjaan AI

Penurunan mencerminkan kebimbangan yang berkembang terhadap kadar pelaburan dalam infrastruktur kecerdasan buatan dan bukannya keraguan terhadap prospek jangka panjang AI.

Shiraz Ahmed, pengasas dan ketua pegawai eksekutif Sartorial Wealth Inc., memberitahu Reuters bahawa kebangkitan baru-baru ini dalam saham semikonduktor nampaknya semakin reda.

Menurut Ahmed, permintaan AI kekal utuh, tetapi penggunaan belum meluas cukup untuk membenarkan kadar belanja modal yang sedang berlaku merentasi industri dari semikonduktor hingga tenaga.

Gabungan peningkatan kos pelaburan dan penilaian yang tinggi telah mendorong pelabur untuk menilai semula jangkaan pertumbuhan keuntungan jangka pendek bagi keseluruhan sektor.

CXMT menambah cabaran lain untuk Micron

Micron juga menghadapi kebimbangan baharu mengenai potensi persaingan daripada pengeluar memori China ChangXin Memory Technologies (CXMT).

Syarikat itu dilaporkan sedang bersiap untuk mengumpul kira-kira $8.5 bilion melalui penyenaraian di STAR Market Shanghai, hampir dua kali ganda sasaran pengumpulan awalnya, yang menandakan penilaian sekitar $85.5 bilion.

Menurut Trefis, hasil itu boleh memberikan CXMT sumber ketara untuk mengembangkan pengeluaran cip DRAM komoditi, salah satu perniagaan teras Micron.

"Dalam perniagaan cip memori yang terkenal bersiklus, peserta baru yang berpendanaan kukuh adalah 'hantu' tertua dalam mesin, menandakan lebihan bekalan masa depan dan kemungkinan perang harga," kata Trefis.

Firma penyelidikan itu menyatakan prestasi kewangan Micron kekal kukuh, dengan pendapatan dalam 12 bulan lalu meningkat 86% tahun ke tahun dan margin bersih mencapai paras tertinggi tiga tahun sebanyak 42%.

"Secara angka, Micron sedang mengalami prestasi cemerlang," kata Trefis, bagaimanapun, ia memberi amaran bahawa industri memori secara sejarah dicirikan oleh kitaran pengembangan kapasiti diikuti oleh lebihan bekalan dan kejatuhan harga.

Walau bagaimanapun, penganalisis menyatakan bahawa CXMT kekal terhad oleh sekatan eksport AS yang mengehadkan akses kepada peralatan pembuatan cip maju.

Sekatan itu menghalang syarikat daripada menghasilkan cip memori jalur-lebar tinggi yang paling maju yang digunakan dalam pelayan AI, mengurangkan ancaman persaingan segera terhadap produk kelas atas Micron.

Namun, menurut Trefis, kapasiti tambahan masih boleh memberi tekanan kepada harga dalam pasaran DRAM standard, penyumbang penting kepada perkembangan margin Micron kebelakangan ini.

Perkongsian automotif tawarkan sokongan jangka panjang

Secara berasingan, Micron mengumumkan perjanjian bekalan jangka panjang dengan rakan kongsi automotif, termasuk Qualcomm dan Harman, untuk membekalkan komponen memori dan storan bagi kenderaan yang dilengkapi AI.

Perjanjian itu bertujuan memastikan bekalan apabila pengeluar kereta semakin mengguna pakai ciri kecerdasan buatan, menambah satu lagi laluan pertumbuhan jangka panjang untuk syarikat walaupun pelabur kekal berhati-hati mengenai dinamik industri jangka pendek.